基金定投的原理及加强版的策略很多人都有说，但关于定投的止盈退出策略，相关的讨论却很少，今天就聊一下这个话题。
关于基金定投，有一种说法叫做“傻傻地买，聪明地卖；会买的是徒弟，会卖的是师傅”，说明定投的卖出是一个比较难的问题，关于卖这个问题我琢磨了很久，目前能够想到的方式有以下几种：
第一种，参考指数的历史点位。
比如沪深300差不多在4500点就可以考虑分批卖出，每上涨100点，则卖出相应份额，假设看到5500点，则还可上涨1000点，对应每隔100点卖出10%。
此处用100点纯为举例，具体多少取决于资金量：资金多，可以密集些，把间隔降低；资金少，可以把间隔提高把比例提高。
第二种，看指数的上涨幅度
注意不是你的盈利幅度。
从第一次定投的点位开始，指数上涨30%、40%、50%开始卖出，具体多少由自己确定，这取决于你开始定投的点位，起投的点位低，可以把幅度调高，起投的点位高则相应降低。
第三种，看全市场指数的估值。
全指达到比较高的位置的时候，超过历史估值中枢就开始卖出。可参考的指数有：中证流通、万得全A等。
第四种，看具体指数的估值。
不同的指数估值中枢是不同的，对于保守的投资，或者有更加的投资机会时，超过估值中枢就可以考虑分批卖了。
比如现在的恒生指数，PE接近15，如果积累的筹码比较多，其实已经可以开始卖出，换入估值更低的国企指数、红利指数。
当然如果看好后市，也可以继续保持不动，享受更高的收益，只不过需要承担指数PE回落的风险罢了。
第五种，累计的份额过多，影响单次定投的效果时卖出。
与上四种不同，第五种就是定投的时间比较久了，单笔投资对于整个定投的影响已经很小了，比如已经投了200多份，投一次已经基本上没影响了，这个时候也可以考虑卖出一部分估值比较高的指数，如果此时有其他明显低估的指数就更好了。
对于这种情况，其实有两种应对方式：其一是逐渐加大定投的金额；其二是以估值为锚定投，这个时候定投自动低位多买高位少买的效果就差了，全靠估值指导，这个时候的定投更多的是为了积攒份额，以及化解一次性投入遭遇的风险。
综合比较，我觉得最合理的是第三、四种，另外明显是牛市的时候，可以等指数上浮至估值中枢以上享受一会儿泡沫再走，分批卖出。
不管哪一种方式，其实都是寻找一个锚，并以此为依据，第四种是最合理的，但是要求也相对较高，需要像个股一样给指数估值，但是收益也应该是最高的。
以上方法都有一定的合理性，但其实最重要的，也许并不是对于方法的苛求，而是有没有一以贯之的纪律和毅力坚持定投和坚定执行。
毕竟，很多人道理其实都懂，但还是做不好投资。
最后不要忘了，退出之后，把本金和收益重新划分成若干份，寻找低估的指数重新开始下一轮定投，以便最大限度地享受复利增值的魅力。
—END—
网友评论