作者：Aziz 译者：听风
本篇加密货币交易指南谈论了加密货币市场经常讨论的一个主要问题，“图形和技术分析真的有用吗？”
或许，加密货币世界存在的最大的错觉是——“图形（和技术分析）没点卵用”。就我个人而言，作为一名交易者和一名图表与技术分析的死忠粉，我认为这种说法是不准确的，甚至，还很不客观。这种说法不仅仅因为他们对市场运行方式没有基本的理解，而且对图形和技术分析的指标有所误解。 本文将深入讨论市场的内部运行状态，并说明为什么图形和技术分析对于任何投资者或交易者都是非常有效的工具。
1.市场心理学
我们首先假定人类的心理反应是市场参与者做出所有投资决策的根源。为了进一步解释这个假定，我们假设你刚开了一家柠檬水摊。
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当你将柠檬水摊位作为首次公开招股（IPO）上市时，每个人都可以自由选择报价。你的股票在任何特定时刻的价格都是它在市场所值的价格。那么问题来了，它可能是“准确的”，也有可能是“失真的”，这取决于你和谁去谈论它。也许有些人对你的职业道德和作为老板的实力充满信心，他们对你的柠檬水摊前景充满信心，他们会尽可能多地买入你的柠檬水摊位股票。而且基于他们对其他已经成功的柠檬水摊公司的了解，他们会确信目前8美元/股的价格绝对是“偷窃”。在他们的想法中，他们相信你有一天会把公司发展到每股价值50美元的价位。
买家VS卖家：得到最好的价格
那些真正相信你的股票的人，会尽可能多地购买这些8美元/股的潜力股。这听起来毫无疑问？但是问题来了，为了成功以8美元/股的价格购买你的股票，他们需要的是，找到合适的卖家：那些认为你的股票在短期或长期内不会超过8美元的人。因为，如果他们也认为这个股票有价值的话，那么他们不会在第一天把这个价格卖掉股票，他们会觉得8美元对他们来说太低了。
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好了，也许他们会想卖10美元，而买家们则希望以8美元的价格买入。因此，双方决定妥协，以9美元的价格成交。在第一个交易日后，你的柠檬水摊位公司股票的新价格将变为每股9美元。这在很多方面反映了市场对你公司的估值。这是介于相信你公司业务潜力的人和因为各种原因想要清算掉股票的人之间的均衡价格。
市场心理学真正开始起作用
大多数投资你公司的人的唯一目的是——赚钱。他们买你的股票并不是因为爱你或想看到你成为人生赢家。所以，我们假设约翰以每股9美元的价格买入了你的股票。此后，你的股票价格一路攀升至每股20美元。这时，约翰已经赚取了超过100％的利润。
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股票价格上涨说明两件事：
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更大的需求/购买压力：在价格从9美元上涨到20美元之前，市场风向已经发生了转变。愿意以9美元购买该股票的比愿意9美元出售的的人多。最终所有正在挂单9美元买入的人甚至已经9美元卖掉的人都会意识到买入的力量非常强大，所以想要买的人可能会抬高买入的报价。
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更多卖家撤单：那些正在售卖股票的人会重新考虑。他们看到价格正在上涨，他们开始撤回他们的卖出报价，因为他们看到股票的需求正在上涨，这自然会提高价格。
这两个因素的组合通常会在股票或证券市场中形成“牛市”。旁观者看到了这支股票的上涨情况并也加入到这场抢购狂欢中购买股票，因为他们看到，
“我靠，每个人都想买这支股票。它曾经是9美元/股，现在是20美元/股！我得赶紧上车。”
然而，事实是，像约翰一样以每股9美元的价格买进该股的人可能会开始出现反常现象。某一天，他们会突然意识到，并问自己：“我TM为什么要为这破柠檬水公司付20美元/股？”最终柠檬水摊位的股票价格将达到新的临界点——新投资者不想进入，因为他们觉得股票的价格对他们来说太贵了。假设21美元就是这个临界点，人们普遍认为21美元的股票价格对于一家柠檬水摊公司来说太过分了，不管它有多好，都不会以这么高的价格买柠檬水公司的股票！
2.市场转向
买单开始迅速下降。那些以20美元买入股票的人会意识到，市场上几乎没有任何人愿意以高于这个价格购买它。那些像John一样以9美元购买股票并且认为柠檬水的价格即将达到临界点的人很可能以20美元/股的价格出售。这时不卖才傻呢，这可是是一笔很可观的利润。
级联效应
（A Cascading Effect，级联反应（cascade）：它指在一系列连续事件中前面一种事件能激发后面一种事件的反应。听风贴心译注）
其他人像约翰一样，试图以20美元的价格将股票出售，但他们会发现，愿意以此价格购买股票的人全不见了。现在只有那些愿意以19美元购买柠檬水摊位的公司的人。这时，那些刚刚以20美元购入该股票的人可能开始恐慌了。他们看着支付了20美元的这支股票，注意到它现在是19美元，然后会想，
一旦所有19美元的买家都消失，市场价格降至18美元，他们中的大多数人都会开始恐慌。此后，他们就会开始抛售他们的股票，即使处于亏损状态。因为他们宁愿接受10％的损失（从20跌至18），而不希望它一路下跌到10或11美元，那样他们会损失更多。OMG，我刚刚花了20美元买了一个值19美元的东西！这TM怎么回事？
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因此，除了以9美元和10美元购买的人为了获利而抛出股票外，以20美元购买股票的人也在抛出，以免遭受更大的损失。同时，买家观察到，股票的市场价格一直在下降，所以买家便离这支股票更远了。投资的目标是赚钱，所以当大多数投资者认为价格会下降时，他们便不会买这个东西，如果他们觉得价格在购买后就会下降。这与上述上涨过程刚好相反。
看到我们刚刚进入的“兔子洞”了吗？
这就是股票和证券的运行方式，没错，虚拟货币也是如此。它们与所在市场在特定时间内对某种衍生产品或证券的估值有关。
技术分析的美妙之处在于，它有助于我们确定特定时间段市场的真实感受。
如果你是一个聪明的投资者，你知道只有通过在特定时间点观察某物的市场价格才能学到很多东西。大多数人会想知道历史价格是多少。它处于高位还是低位？这一天开盘时价格是多少？去年同期的价格是多少？它在过去的2个月里价格下降了吗？为什么？也许市场知道一些你不知道的东西。
3.这就是技术分析
技术分析是一种评估投资的方法，它涉及市场活动的统计分析，主要包括量和价格。它并不试图衡量证券的内在价值，而是利用价格图和指标来确定可用作投资决策基础的模式。这些模式是市场心理的一种表现，由你和我这样的有血有肉的投资者组成。（全文完）
更多技术分析的内容，敬请期待我后面的翻译。
原文地址：https://masterthecrypto.com/do-charts-and-technical-analysis-really-work/
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