利润表是反映公司在某段时间内经营成果的会计报表，经营成果指的就是盈亏状况。当然这个“经营成果”只是账面上的“成果”，真实“成果”可能和“账面成果”一致也可能相差甚远。
一家公司利润虽然看起来很好，但不一定就赚钱了。有时一家公司在账面上赚了很多利润但在实际中却亏了很多钱。之所以会这样，主要是因为利润表是按权责发生制编制的, 这样就给了公司修改利润的机会。
权责发生制是以权利和责任的发生来决定收入和费用归属期的一项原则。指凡是在本期内已经发生的，不论款项是否收到或付出，都作为本期的收入和费用处理;反之，凡不属于本期的收入和费用，即使款项在本期收到或付出，也不作为本期的收入和费用处理
如甲公司从乙公司买了一批货，货款100万。甲乙签了合同，甲没有付钱，就把货拉走了。按权责发生制的原则，乙公司应当把这100万确定为收入，乙的利润表中就会增加100万的收入，虽然乙实际上没有收到钱。当然乙同时会在资产负债表的“应收账款”科目增加100万。 到了下一年，甲还没有还款，乙如果认为这100万元，甲还是会付的，那么这 100 万应收账面金额还是100万，没有什么变化；如果乙认为这100万甲不会付了，那么乙就会对这100万应收账款做坏账处理，计提100万元的资产减值损失，这样下一年乙公司利润表中的利润就会减少 100 万元。
所以当我们看利润表的时候，一定不能拿到利润表中的净利润数据就直接用，我们一定要思考一下这个利润 数据是怎么来的?这个数据是真的吗? 我们要结合利润表，现金流量表和资产负债表一起来看，才能作出正确有效的判断。
收入-支出=利润， 凡是能增加利润的科目都是收入;凡是能减少利润的科目都是支出。
“营业收入”是指公司在从事销售商品，提供劳务和让渡资产使用权等日常经营业务过程中所形成的总收入。“营业收入”包括主营业务收入和其他业务收入。
“营业收入”是利润的基础，我们看“营业收入”时不能只关心其金额，更应该关心“营业收入”的确认条件。把不符合收入确认条件的进账确认为收入，是财务造假的常用手段。
2013 年 12 月，大智慧针对售价在 3.8 万元以上的软件产品制定了包含“若在 2014 年 3 月 31 日前不满意，可全额退款”的营销政策，提前确认收8744.69 万元，虚增利润 6826.98 万元。因为客户在付钱后的 3 个月内可以无条件退款，这笔钱应当计入“预收款项”，而不应该确认为营业收入。
下图是海天味业关于收入的确认条件。
海天味业2019年度的营业收入为198亿。我们搜索“收入看收入明细：
可以看到行业只有食品制造业，酱油、耗油、调味酱这三种调味品带来的营业收入占了总营业收入的 88%，可见海天味业还是非常专注于主业的。 一般专注于主业的公司更容易保持竞争优势获得持续的成功。一家公司同时涉及多个行业会分散公司有限的资源，很难保持公司的竞争优势。当然公司可以选择在一个行业内进行产品的多样化策略。当一种产品的市场占有率稳居行业第一名的时候，可以研发新产品，通过多产品策略扩大市场规模。
营业收入还可以分地区，就是看海天味业的营业收入主要来自哪些地区，判断收入的均衡性，可以看到西部地区收入较少。
搜索客户，可以看到前 5 名大客户带来的营业收入与营业收入的占比情况。占比越大说明公司的销售风险越大。海天味业不依赖大客户。
“营业成本”指当期内被卖掉的存货的价值。
期初存货+当期增加存货=期末存货+营业成本
营业成本=期初存货+当期增加存货-期末存货
营业收入-营业成本= 毛利
“毛利”反映的是公司产品或服务的盈利能力。“毛利”是其他利润的基础，也是公司生存的基础。没有毛利的公司是没有办法生存下去的。
毛利÷营业收入=毛利率
毛利率更方便我们来比较不同公司之间产品或服务的盈利能力和竞争优势。毛利率越高的公司，代表其产品盈利能力越强，竞争优势越明显。 高毛利率的公司应该是我们选择的重点， 毛利率大于300%的公司，其产品或服务都是有较强竞争力的
造假风险识别:
有的公司存货已经卖掉，但是没有及时结转成本，在账面上制造存货“积压”现象，根据 营业成本=期初存货+当期增加存货-期末存货，这样就能降低营业成本”，提高当期毛利润。
例如甲公司年初有存货 1 亿，当年新生产存货 1 亿，当年卖掉了存货 1 亿，产生销售收入 2 亿，期末存货还剩 1 亿。公司获得的毛利也为 1 亿。假如甲公司做账时进行了人为调整，当期期末存货事实上还剩下 1 亿， 但是公司记作 1.5 亿，这样营业成本就由实际的 1 亿变成了 5000 万。销售收入 2 亿是不变的，公司的“毛利”就变成了 1.5 亿。就这样通过人为的调整，公司的毛利凭空多 出来 5000 万，毛利率也从 50%提高到了75%
这种人为的操纵我们还是能发现一些蛛丝马迹的。
因为这种毛利率的提高伴随着存货的增加。我们在资产负债表中“存货”科目中讲过，毛利率的提高一般应是伴随着存货的减少，如果毛利率提高的同时存货也增加，说明公司很可能有问题。
税金及附加是指在营业过程中缴纳的税费，包括消费税、增值税、城市维护建设税、资源税、教育 费附加及房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等相关税费
销售费用指因销售商品或服务产生的费用。包括:运输费、广告费、装卸费、保险费、委托代销手续费、展览费、销售部门人员工资、职工福利费、差旅费、折旧费、修理费、物料消耗、以及其他经费等。 总之所有和销售有关的费用都是“销售费用”。销售费用通常会随营业收入的变动而变动。
“销售费用”÷“营业收入”=“销售费用率”
销售费用率可以用来判断一家公司产品的销售情况，以及预测公司未来的发展情况因为一家公司由强转弱往往是从产品的滞销开始的。产品滞销之后，往往会增加销售费用。遇到销售费用大幅增加而营业收入开始减少的公司一定要远离，这样的公司可能已经开始走下坡路了，以后可能会变的更差。
管理费用就是与公司管理有关的费用，包括公司经费、职工教育经费、业务招待费、技术转让费、无形资产摊销、咨询费、诉讼费、开办费摊销、上缴上级管理费、董事会会费、财务报告审计费、筹建期间发生的开办费以及其他管理费用。 “管理费用”这个科目就是个大杂烩，只要不属于“销售费用”和“财务费用”的费用都可以放到“管 理费用”。“管理费用”也是随营业收入的变化而变化的，但是“管理费用率”应当比较稳定才好。如果“管理费用率”有较大的增长也是不好的征兆
财务费用指公司在经营中因筹资而发生的费用，包括利息净支出、汇兑损失、相关手续费等。海天味业合并报表中财务费用是负的可能是海天味业货币资金金额太大，银行存款利息比较多，而且海天味业也没有有息负债。
当我们计算总费用和费用率时，出于保守考虑，如果“财务费用”是正数，就把“财务费用”计算在内。 如果“财务费用”是负数，就不把“财务费用”计算在内
研发费用指研发费用是指研究与开发某项目所支付的费用。
主营利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-研发费用
主营利润=毛利-税金及附加-总费费
主营利润反映的是公司纯经营活动带来的利润。主营利润与资产减值损失、投资收益和营业外收入净额等都无关。主营利润对应的是一家公司的经营活动，主营利润是一家公司最核心的利润，它决定净利润的质量以及公司能否持续健康的发展。
主营利润≠主营业务利润。这里的“主营利润”和 2006 年之前的“营业利润”是比较像的。但是 2006 年以后的“营业利润”的内涵发生了变化，它已经不能反映公司经营活动创造的利润
我们看一家公司的利润质量时，需要用“主营利润”和现金流量表中的“经营活动产生的净现金流量净额” 进行比较。如果“经营活动产生的净现金流量额”与“主营利润”的比值大于 1.1，就说明公司的经营活动产生的利润都变成钱收回来了。为什么是 1.1 呢? 因为利润表中的营业收入是不含增值税的，而现金流量表中的金额是含增值税的。另外“销售费”和“管理费”中会有一些折旧和摊销的费用，这些费用会降低账面的“主营利润”，但是这些钱并没有损失，不减少现金流量表中的金额。这样估算下来大概就是 1.1。
资产减值损失指因资产的账面价值高于其可收回金额而造成的损失。
资产减值损失=资产账面价值-资产可收回金额
根据现行的会计准则，到会计期末，公司要对多项资产进行减值测试，资产有减值迹象的时候需要计提资产减值损失。资产负债表中的绝大部分资产都需要进行资产减值测试。除了应收账款、存货和债权类资产计提的减值损失可以转回以外，其他资产已经计提的资产减值损失不能转回。所以应收账款、存货和债权类资产计提资产减值损失以及转回是我们需要注意的，特别是有大金额出现的时候。
造假风险识别:
不提或少提，增加当期利润；多提，减少当期利润，后期转回增加后期利润。
资产减值损失这个科目中的金额应该很小才对。一家公司这个科目经常出现大额的数字，很可能表明公司在操纵利润
我们来看一下中国船舶的资产减值损失：2016 年度“资产减值损失”这个科目就损失了 37.56 亿，这导致了中国船舶 2016 年度“归属于母公司所有者的净利润”巨亏 26.07 亿。事实上从 2013 年到 2015 年这三年中国船舶的营业利润实际上都是亏损，但是通过大额的营业外收入它实现了微利。但连续几年微利之后，还是都会出现大亏，这是公司操纵利润的后果。
公允价值变动收益是指以公允价值模式计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债和以公允模式进行后续计量的投资性房地产因公允价值变动获得的账面收益。公允价值变动收益只是账面收益而不是真实收益。
投资收益指公司投资获得的利润、股利、利息、租金等以及处置以公允价值模式计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债、可供出售金融资产、投资性房地产实现的收益。
我们可以看到海天味业 2019 年度的“投资收益”来自于“处置交易性金融资产取得的投资收益：
营业利润可以理解成公司的整体利润，它包括公司经营活动获得的利润和投资活动获得的收益。
营业利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益+投资收益
简化为:营业利润=主营利润-资产减值损失+公允价值变动收益+投资收益
资产减值损失、公允价值变动收益、投资收益这三个可以看作广义的投资收益。
如果说“主营利润”是用来反映一家公司主业的盈利能力;那么“营业利润”就是用来反映一家公司主业经营和投资的综合获利能力。
我们可以用“营业利润”除以“营业收入”得到“营业利润率”，我们可以拿一家公司的“营业利润” 和“营业利润率”与它自己的历史数据进行比较来判断这家公司的发展趋势;我们也可以拿一家公司的“营业利润”和“营业利润率”与同行优秀公司进行比较，来判断公司在行业 中的竞争力。
营业外收入指与公司生产经营没有直接关系的各种收入，就是除公司营业执照中规定的业务范围之外的所有收入都是营业外收入。主要包括非流动资产处置利得、非货币性资产交换利得、出售无形资产收益、债务重组利得、企业合 并损益、盘盈利得、因债权人原因确实无法支付的应付款项、政府补助、教育费附加返还款、罚款收入、捐赠利得等
营业外支出与营业外收入对应， “营业外收入”和“营业外支出”都是偶发的不可持续的。这两者的金额一般不应太大。当我们发现一家公司的“营业外收入”金额过大且占利润总额的比值过半时，我们几乎可以确定这家公司在装饰自己的财务报表。 这样的报表后期一定会变脸。遇到这样的公司可以直接淘汰掉
我们可以看到 2014 年和 2015 年度，中国船舶的营业利润都是亏损，分别亏损 2.65 亿和 4.16 亿。但是这两年中国船舶每年都有 4.26 亿的营业外收入，这其中大部分都是政府补贴。在大额营业外收入的影响下，中国船舶 2014 年和 2015 年的净利润都由亏转盈，分别盈利了 0.44 亿和0.62 亿元。但是这种情况是不能持续的。到了 2016 年度，中国船舶净利润巨亏 26.07 亿。一般连续微利之后往往就是巨亏，通过巨亏填平之前的坑。如果估计不错的话，2017 年度中国船舶会盈利的。
利润总额是公司在一段时期内获得的总成果。
利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出。
净利润是公司在一段时期内获得的最终成果。
净利润=利润总额-企业所得税
企业所得税税率一般为 25%，也有的公司会享受税收优惠政策
在“净利润”下面有两个科目，一个是“归属母公司股东的净利润”，一个是“少数股东损益”。
归属母公司股东的净利润反映的是在海天味业及其子公司的合并利润中，归属于海天味业股东的那部分净利润。“少数股东损益”反映的是归属于子公司小股东们的那部分净利润。一般看归属母公司股东的净利润。
归属母公司股东的净利润／海天味业的总股本= 基本每股收益
合并利润表中的最后一项“每股收益”就是这样计算出来的。“每股收益”这个指标很重要，但更要注重利润的质量。以主营利润为主的利润远比以营业外收入净额为主的利润质量高的多。所以在比较“每股收益” 的时候不能只看数值，更要看利润的结构。
我们来看下“基本每股收益”和“稀释每股收益”的区别:
基本每股收益 =归属母公司股东的净利润/总股本;
稀释每股收益 =归属母公司股东的净利润/(总股本+潜在股本)
潜在股本：指公司发行的可以增加股本的金融工具可能带来的股本的增加。常见的有可转换债券、认股权证等。这些工具的持有者可以转股，从而导致总股本的增加。由于海天味业没有这类可转股的金融工具，所以海天味业的“基本每股收益”和“稀释每股收益”数值是相等的。
注意赚到了利润不等于赚到了钱！利润表中的“净利润”一定要用现金流量表中的“经营活动现金流量净额” 来验证。可以用“经营活动现金流量净额”除以“净利润”得到“净利润现金比率”。如果一家公司的“净利润现金比率”连续多年大于 100%，说明公司即赚到了利润又赚到了钱。如果一家公司的“净利润现金比率”连续多年小于100%，说明公司只赚到了账面利润但没有赚到钱。公司的资产负债表上很可能有大量“应收账款”或“存货”。这样的公司后期会出问题，可以直接淘汰掉。
其他综合收益的税后净额，是指公司未在利润中确认的各项账面盈亏扣除所得税影响后的净额。有的公司有一些资产，比如可供出售金融资产，这些资产因公允价值变动或其他原因导致这些资产发生账面盈亏，账面盈亏不计入净利润，但要计入资产负债表股东权益下的“其他综合收益”科目。
利润表中的其他综合收益的税后净额是与资产负债表中的其他综合收益相对应的。资产负债表中的其他综合收益反映的是余额，而利润表中的“其他综合收益的税后净额”则反映的为发生额。两表之间的关系体现为：资产负债表中其他综合收益期初数+利润表其他综合收益税后净额中归属于母公司的部分=资产负债表其他综合收益期末数。
其他综合收益税后净额加上“净利润”就是“综合收益总额”。“综合收益总额”起到的也只是一个提示作用，把一些资产的的账面价值进行了反映，没有太多实际的意义。读利润表时，“净利润”科目及其之前的科目是应该重点关注的，“净利润”科目之后的科目目，了解一下就行。
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