作者：桑尼先生
公号ID：全球资产配置管家
这是桑尼的第20篇原创文章
前言：2013年，带有互联网理财性质的“余额宝”横空出世，而各大银行也纷纷仿效并推出类余额宝的货币基金产品以应对挑战。
这种“宝宝类”的互联网+货币基金理财也作为一种新的投资方式开始在社会上兴起了一股新的浪潮。它不仅唤醒了公众的理财意识，更拓展了大众理财的渠道以及降低了理财的门槛，下面就来听桑尼仔细介绍一下吧。
货币基金基础知识
1.什么是货币基金？
货币基金是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向风险小的货币市场工具，区别于其他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、稳定收益性，具有"准储蓄"的特征。
2.货币基金的投资方向
货币基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种短期金融工具。
常见的投资方向主要有以下这些：
1.现金类；
2.期限在1年以内（含1年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单；
3.剩余期限在397天以内（含397天）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券；
实际上，上述这些货币市场基金投资的范围都是一些高安全系数和稳定收益的品种，所以对于很多希望回避金融市场风险的企业和个人来说，货币基金是一个很好的避风港。一般情况下，货币基金要比银行存款利息的收益要高一些。
3.关于认/申购和赎回
货币基金的认/申购金额起点，因基金和投资渠道而不同，可低可高（一般是几十上百到1000元甚至1元起投的也有）。
货币基金的收益是从交易确认当天才开始计算的，也就是说，如果投资者T日当天（15：00前）提交购买申请，要下一个工作日(T+1日)才能确认份额，即T+1日才开始计算收益。
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如果是周五申购货币基金，要等到下周一才能确认并计算收益，无法享受周六、周日的收益。因此，投资者最好避免在周五申购。
货币基金如果当天赎回的，则从下一个工作日起不再享受分配收益，到账时间一般为T+1或T+2个工作日。也就是说于周五赎回的基金份额则还能享有周五和周六、周日的收益。因为周五就开始不计算收益了，且周末也没有收益，所以周四不宜赎回。节假日的申购赎回也可参照以上说明。
4.货币基金的基金净值
不管涨还是跌，货币基金的基金面值与净值都保持1元不变。
货币基金只有一种分红方式——红利再投资。这个分红也就是收益的分配。
货币市场基金超过1元后的收益会自动转化为基金份额，即其收益的变化通过基金份额变化来体现（比如账户份额由100份变成了105份，则表示受益为5元）。利用收益再投资，不断累积所拥有的基金份额（像滚雪球一样，复利增长）。
5.关于“万份收益”和“七日年化收益率”？
这两个词是我们在购买货币基金时所能看到的主要代表收益的两个指标。那这两个指标有啥含义呢？
1.“万份收益”的意思就是每一万份货币基金份额当天可以获得的收益。货币基金的收益是以万份为单位计息的，通俗点说就是你买10000元一天能赚多少钱。
2.“七日年化收益率”是指最近7天的平均收益折算的年化收益率，它是考察一个货币基金短期收益能力的参数。
哪个指标比较重要？
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万份收益是每天变动的，而且有时波动很大，投资者有时会弄不清楚究竟这个货币基金最近的收益是涨还是跌？与其它理财产品相比的话，收益是更高还是更低？
而“七日年化收益率”将这种短期的波动因素考虑了进去，有利于与其它理财产品做参考对比，从长期来看，比“万份收益”更有参考的价值。所以大家在比较货币基金收益的时候，比较“七日年化收益率”会更加直观准确一些。
6.货币基金的优势
1.风险较低：由于基金性质决定了货币基金在现实中极少发生本金亏损。一般来说货币基金被看作现金等价物，也是现金流管理的金融工具之一。
2.资金流动强：流动性可与银行活期存款媲美。基金买卖方便、灵活，资金到账时间短，流动性高，一般基金赎回1~2天资金就可以到帐（“宝宝类”的货币基金基本可以实现实时到账）。
3.收益率较高：多数货币市场基金一般具有国债投资的收益水平(平均3~4%左右)。
4.投资成本低：一般都免手续费，认购费、申购费、赎回费都为0，资金进出方便，既降低了投资成本，又保证了流动性。
5.分红免税：货币基金是复利收益，而银行存款只是单利。每月分红结转为基金份额，分红免所得税。
7.货币基金的潜在风险
就拿货币基金之王，现如今已1.4万亿规模的余额宝来说吧，从表面看，其收益率不高(目前在4%左右)，单纯从理财产品角度而言，如下图可看出，与同类产品对比的排名和收益来看，并没有太大的优势。
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而余额宝为了保证可随时赎回到账，防止出现挤兑风险，放弃了收益性而选择了高流动性。
所谓防止挤兑风险，我们可以理解为，余额宝理财端的钱每天24小时均可买入及赎回。但货币基金的底层资产，是“国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、高信用企业债券、同业存款等短期有价证券”等到期日在一年以内的金融资产，这些资产仅在工作日的交易时间可以交易，而且到期日前提前卖出，可能还会有损失。
这就意味着，在极端情况下，万一某个周末，如果余额宝账上的现金突然被取光了，就会出现兑付困难，进而引发恐慌挤兑的“多米诺骨牌效应”。所以，这种风险是绝对要避免的，方法就是降低其收益，提升现金占比。从长远来看，余额宝在所有货币基金的收益排行持续下滑不可避免，而如此巨大的规模背后的流动性风险也需要各位投资者引起注意。
而央行也早在2014年，就在《中国金融稳定报告（2014）》中提出，货币市场基金存在类似存款挤兑的风险，在极端市场情况下可能出现大量赎回，形成对金融市场和其他金融机构的冲击。
怎么购买货币基金？
1.购买小建议
1.买旧不买新：基金成立并运营时间比较长的。
2.买高不买低：买业绩稳定和排名靠前的。
3.“周五不宜申购”，“周四不宜赎回”。
2.购买渠道
1.基金公司官网：各家基金公司都有自己的货币基金。
2.基金销售机构：在知名的第三方基金综合服务类网站，可以找到多种货币基金产品。
3.手机银行：除了基金公司，各家银行也都推出了货币基金产品。
4.互联网理财：以支付宝推出的余额宝、微信推出的理财通为代表。
3.手把手教你买基金
下面桑尼以最方便的互联网理财渠道来展示基金的购买步骤：
1.下载蚂蚁财富APP(阿里系蚂蚁金服旗下金融平台)
2.进入APP首页顶端选择合适的投资种类
3.根据基金排行榜或热门主题选择合适的基金
4.筛选合适自己的基金投资类型
5.选择定投或者一次性买入基金
6.选择支付方式、金额及付款周期再确认买入
7.查看持仓情况和收益数据
再来看看微信理财通的基金购买步骤如下：
1.打开微信--我--钱包
2.点击进入理财通
3.点理财-货币基金（其他产品根据需求自选）
4.选择货币基金:易方达易理财
5.右下角选择买入
6.选择支付方式并填写金额,勾选同意再买入
7.查看持仓情况和收益数据
以上内容为桑尼先生原创，仅代表个人观点，如有不同看法也可加我微信一起交流探讨。下一篇桑尼将要和大家聊聊黄金的话题，敬请期待！
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桑尼先生
CFP中国注册理财规划师持证人，拥有基金、证券、保险从业资格。
提供独立的第三方理财规划与资产配置服务，为客户提供国内外各类型投资产品的专业筛选、环球资产配置及财富保值增值全方位解决方案.
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