保险界有两种停售，一种是真停售，一种是假停售。
假停售如太平的重疾险福禄康瑞，上线之初就说，产品性价比太高，只卖3天，可是现在这款产品还是卖得好好的，停售的噱头只是为了催促用户下单。
真停售则如今天这则消息，百年人寿旗下的守卫者1号，将于2月28日晚12点停售。
这是确实是一款高性价比产品，保障十分充分：
100种重疾分5组赔付5次
50种轻症不分组赔付3次，最高45%的保额
身故或全残赔付保额
附带投、被保人双豁免
价格也很便宜，30岁男、50万保额、保终身、20年缴费，只要10270元/年。
而福禄康瑞，在保障不如守卫者1号的情况下，还要12100元/年，每年贵了将近2000块。
01
这么好的产品为什么停售了呢？
答案很简单，产品太激进，定价太便宜了。
除了守卫者1号，百年人寿旗下的康惠保、康惠保旗舰版，很便宜的重疾险。
这与其前任大股东万达集团的风格，可谓一脉相承。
王健林就是出了名的“激进”，在房地产的黄金十年中，靠着高杠杆的模式，大胆扩张业务，硬是把公司带入了世界500强，自己也在2013、2015年两度问鼎中国首富。
在一次清华企业家座谈会上，王健林更是爆出“什么清华北大，不如胆子够大”的论调，足见其敢闯敢干的激进风格。
但最近两年，国内进行了轰轰烈烈的去杠杆运动，经济增速承压，“王首富”的日子并不好过，先是被银行抽贷，不得不卖掉旗下大笔资产，百年人寿的股权，也被转手给了绿城集团。
与万达看中市场规模不同，新股东明显看重利润，不愿意赔本赚吆喝，定价趋于保守，高性价比停售便是必然。
康倍保、童佳倍等5款高性价比重疾已经停售了，守卫者1号只是延续了这个趋势。
02
更深层次的原因是，宏观经济的下滑，使得保险的利差变窄。
保险公司赚钱主要靠得的是利差，我在“保险理赔到底难不难？”这篇文章中写过。
2018年，资本市场剧烈动荡，A股大幅下挫，全年保险资金收益率仅为4.33%，录得新低。
而高性价比产品的预定利率却相对较高，如果投资收益一直维持在低位，保险公司很容易出现亏损，进一步威胁其偿付能力。
但偿付能力不可能一直下降，到一定程度后，银保监会肯定会出手干预，勒令其提升偿付能力。
那迫于监管压力，提升产品价格自然难以避免了。百年人寿已经这么做了，其他保险公司还会远吗？
03
当然，高性价比产品停售也不是一点好处也没有，因为提价之后，保险公司偿付能力会有所上升，会缓解不少用户的焦虑。
根据百年人寿2018年4季度的偿付能力报告：
核心偿付能力充足率：88.13%
上季度是91.19%
综合偿付能力充足率：100.65%
上季度是103.77%
最近一期风险综合评级为C，上季度为B
按照保健会的要求：
核心偿付能力充足率达标标准为50%、综合偿付能力充足率达标标准为100%、风险综合评级达标标准为B类（含B类）以上，三个指标同时达标的为偿付能力达标公司；任意一项指标不达标的，为偿付能力不达标公司。
偿付能力一直在监管红线徘徊。
很多人担忧，买了百年人寿的产品，还能赔吗？
其实完全不用担心，即使保险公司倒闭了，你的保单也不会没人管。我也专门写过文章，保险公司是没那么容易倒闭的：保险公司倒闭了，我的保单谁来赔？
目前银保监并没有对百年采取什么措施，也说明，百年人寿确实存在一定的偿付压力，但并没有想象的那么严重。
保险毕竟是严监管的行业，如果真有事，银保监早就出手。其实看看安邦集团知道了，都被接管1年了，也没听说谁的保单不能理赔。
以后产品涨价了，偿付能力也会随着升高，这会缓解不少用户的焦虑，算是一个优点吧。
04
最后说提醒一下，已经买了这款的产品的人，不用慌，长期险购买时保障就已经确定了，约定保多久，就是保多久。即使后期产品停售，也不会影响已经生效的保单，每年正常缴费就好了。
如果没买，也不必匆忙下单，看好再买，适合自己的才是最好。
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