讲师：郭晔

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一、什么是降息和降准？

生活中，我们经常会看到这样的新闻，某国（如美国，中国）的中央银行宣布降息、降准。这里的降息和降准是什么意思呢？

降息，毫无疑问指的是降低利息，主要是降低银行的存贷款基准利率。

降准，指的是降低银行等金融机构的法定准备金率。

那么，什么是法定准备金率呢？

假设今天银行揽储100元，也就是有储户向银行存入了100元。我们知道，银行肯定要将存款放贷出去才能获利，但是这100元不能全部用于放贷，因为还要应对存款人随时取款的需要。

而我们的中央银行（中国人民银行）规定，银行等存款机构在拿了存款后，必须放一部分在央行的账上，以应对存款人随时取款的需要。

假如央行规定，每100元的存款，需放10元到央行的账户，那么法定准备金率就是10%。所以，法定准备金率是一种比率，不是利率。

（延伸：降准，意味着银行要上交央行的钱变少了，留在自己手里的钱就变多了。）

二、什么是“利率市场化”？

在过去的很长一段时间里，中国人民银行实行利率管制的政策，所有银行的存款和贷款利率都是一样的，都是采用人民银行规定的存贷基准利率。

1996年，中国放开了同业拆借市场利率。同业拆借利率，就是银行和银行之间借款的利率（银行缺钱的时候也会找别的银行借钱）。

从世界范围看，最重要的同业拆借利率，是伦敦同业拆借利率（(London InterBank Offered Rate,简称LIBOR)，这个利率基本上是全世界的同业拆借利率的基准利率。

中国也有一个类似的同业拆借利率，即上海的同业拆借利率(ShangHai InterBank Offered Rate,简称SHIBOR)。

自从1996年中国开放了银行同业拆借利率之后，对银行的存贷款利率仍然是有管制的。比如规定银行的贷款利率不能超过基准利率的10%，20%或30%； 对存款利率则设置了上限，比如规定存款利率不能超过基准利率的20%或30%。

2013年中国人民银行首先取消了银行的贷款利率下限，接着在2015年10月24日宣布取消了存款利率的限制。

自此，从理论上来说，每个银行都可以自主地确定自己的存款利率和贷款利率了。这就是利率的市场化。

三、利率市场化的后果

我们可以想象一下，银行与银行之间是存在竞争的。银行的存款利率越高，是不是越容易吸引客户过来存款？ 银行的贷款利率越低，是不是越容易吸引客户过来贷款？因为市场竞争的关系，在利率市场化之后，银行倾向于提高存款的利率和降低贷款的利率，那么银行的存贷差就减少了。

存贷差就是银行存款利率 减去贷款利率的差额，它是银行最重要的利润来源。

因此，利率市场化之后，一大趋势就是银行存贷差的收窄，很多银行的利润都在下降，而且下降得非常厉害。

在很多国家和地区出现了一个明显的趋势：银行倒闭。

倒闭的银行从目前的数据上来看，主要是中小型银行，因为中小型银行的利润来源比较单一，主要依赖于存贷差；而大银行在金融学里面，特别是在美国金融学里面，有句话叫做银行一定要做到“too big to fall", 就是要做到 "大到到不了"的地步。（在我国，中国工商银行被人们戏称为”宇宙行“，就是too big to fall。）

在中小型银行倒闭之后，也带来了两个趋势或者两个制度的产生。

第一个趋势是金融的兼并和收购潮。

从数据上来看，中国去年金融兼并和收购得比较多。如果银行倒闭后被大的金融机构兼并和收购，对存款人的冲击就不会那么大。

第二个趋势是存款保险制度。

存款保险制度就是对存款进行保险。当银行倒闭了，保险公司会给予储户一定金额的赔付。

需要注意的是，每个国家对于存款保险是有上限的。在中国，2015年5月1日的规定是每个自然人在每个银行保一个账户，最多保的金额是50万。

也就是说，如果你在一家银行的存款超过50万（比如100万或是1000万），假设这家银行倒闭的话，你最多可以拿到50万。

了解了存款保险制度之后，大家可以对自己的存款进行重新的规划和打算，尤其是，如果你的存款是存在利率较高的地方性小银行的话。

小结：

1. 降息是指降低银行的存贷款基准利率，降准是指降低银行等金融机构的法定准备金率。

2. 利率市场化会让银行的存贷差收窄，这可能导致银行的利润下降，从而引发银行倒闭，被兼并或收购。

3. 利率市场化之后，很多国家同期推出了存款保险制度，用来保护存款人的利益。