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好行业
想要盈利，选对行业很重要。
曾经有一个股市前辈做过统计，很多行业是坚决不能投资的，比如农业，养殖业，以及餐饮业。
为什么这几个行业是绝对不能够投的呢？
比如餐饮业，即使是像全聚德这样的老牌餐饮企业也很难成为牛股，因为餐饮企业很难进行扩张。
当然什么都不是绝对的，又如麦当劳，主业虽然看起来像餐饮但又不是餐饮。
全聚德确实我也投过，22元买的，后来跌到18元，我就果断的止损了，因为餐饮行业确实如此，至今仍处于横盘状态。又比如农业养殖股是非常容易财务造假的，去年的辉山乳业，以及獐子岛。虽然我入市不长，也没有投资过这些公司，但是这些公司给我造成了很大的心理阴影。
由于改革开放这么多年，很多细分领域的公司都上市了，如做面条的，卖瓜子的，卖枣的，卖低端白酒的，但是低门槛的食品行业很难出牛股。如好利来等连锁，又如服装行业，典型的如拉沙贝尔等，很难成为牛股。
服装行业中，虽然海澜之家可以，但是我对于这样的行业还是很有成见的，所以我不会投资这样的行业。
又如低门槛的制造业，如光伏，锂电池，以及钢铁，煤炭，以及白银有色等，都说“煤飞色舞”，对于这些注定要被淘汰的行业，我不会投资，这些行业在短周期内可能走出一波行情，但是长远来看并适合投资，所以我也不会投。
我们要充分利用巴菲特的投资理念：安全边际、护城河、能力圈。多尔西将巴菲特的护城河定义为无形资产、转换成本、网络经济、成本优势。所以选行业就要选那些有护城河的行业。
但是有些行业是没有护城河的，像酒店，航空，旅游，交通，电影院，新闻门户网站等，这些行业要么竞争激烈，要么难以扩张，很难出牛股。更有很多如影视公司，广告公司，体育俱乐部等。
比如电影公司钱都让明星赚走了，华谊兄弟如果没有王中军可能还能运转，但是若是没有冯小刚，估计就玩不转了，受个人IP的影响太大。
还有如很多公司一上市，市值就非常大的，如中石油，2007年上市，股价48元，现在才7元，即使加上分红，也不够成本啊，这样的股票一套套10年，人生有几个十年啊。
还有一种就是重资产行业，如钢铁，造船，以及水泥，比如海螺水泥，在产能过剩，基建放缓的状况下，很难走牛。
我认为地产股也走到了尽头，除了少数有特色的几个，如万科，华夏幸福，恒大，碧桂园，融创，其他的公司基本上不用看。
那什么样的股是能够选的？
根据西格尔对美国股市的研究发现，美国股市50年中投资回报率排行前20名的公司居然大多数是消费类、医药类企业。
1.品牌消费。随着消费升级，人们都愿意买那些有品牌的公司，如买牛奶中的伊利股份，酱油醋选海天味业，空调选格力电器，喝酒选茅台五粮液等，很多这样的公司，特别是对于像我们这样的业余投资者，选这些日常生活中经常接触到的自己熟悉的品牌，就是最好的投资品。
2.医药行业。医药行业由于有一定的专业性，有时候很难选择，但是根据林园的选股标准，选择那些垄断的，成瘾性的，慢性病中的医药股。
如选择心脏病，高血压，以及糖尿病这三种慢性病中的医药股，由于成瘾性，所以容易出牛股。
而像我这种业余选手，就选很熟悉的如恒瑞医药，复星医药，片仔癀，云南白药，天士力，白云山，同仁堂，九芝堂，东阿阿胶，上海医药，康美药业等，这些公司就已经足够了。当然也有很多专科的也不错，如美年健康，爱尔眼科等。
3.选能力圈范围内的。比如我是从事银行业的，那我就选择银行业里面的龙头，如招商银行，平安银行，以及国有大行里的建行等。甚至是非银金融中的保险股，如中国平安，这些由于日常工作中能够接触到，所以这样的公司容易理解，也可以投资。
4.科技股。其实科技股发展到一定阶段就已经不是科技股了，而是消费股，这也是为什么巴菲特开始重仓苹果股票的原因，因为苹果已经不是科技股了，而是已经成为了消费股了，每推出一款，你都忍不住去买。像这样的公司如百度、阿里、腾讯、陌陌、京东、小米、网易等公司，当然这些公司都是在美股上市，今年在高层的规划下，慢慢的都将在A股发行CDR（存托凭证），到时候不用开港股通，美股账户，就都能购买。
当然科技股中还有一类，我认为也值得投资，但是需要价格合理，如科大讯飞、华大基因、药明康德、工业富联，这些公司只要估值是合理的，就值得买入。
5.教育类的公司。最明显的就是新东方和好未来，那些做K12教育的公司，基本都有能成为牛股。
因为教育是刚需，所以能够走牛的可能性很大，因为教育的投入很大，
其他想进入的公司，很难在短期内形成优势，这样就积累了足够的护城河。
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好公司
当我们选对了行业，并不是行业中的每一家公司都值得投资，这就需要选公司，那么我们需要选择什么样的公司，能够赚钱呢？
1.老字号公司。由于老字号公司容易形成垄断，所以选择老字号的公司，长期来看，亏损的可能性为零，因为这些都是老祖宗留下来的，是国粹，如贵州茅台，云南白药，东阿阿胶，片仔癀，同仁堂，九芝堂，白云山，马应龙等。
2.垄断性的公司，如银行牌照，机场如客流量显著增加的，白云机场，上海机场等，但是高速公路除外，虽然也是垄断，但是这些年由于大力发展高铁，人们的出行方式发生了很大的改变，所以高速公路就会受到冲击，所以高速公路并不值得投资。
3.行业龙头公司。如牛奶中的伊利股份，已经成为了绝对的龙头，像蒙牛，光明无论是从产品还是从规模来看已经没有了竞争力。选龙头的好处就是龙头不涨，其他的涨的可能性很小，但是当龙头跌，跌幅又小于后面那些公司，所以选公司就要选龙头。
4.大品牌，小股本的公司。如东阿阿胶。
而当我们选择了以上几种公司，值得投资的原因就是他们所表现出来的共同特征，就是毛利率很高，保持在30%以上。盈利稳定增长，净资产收益率基本保持在15%以上。总资产收益率也高于行业平均水平。也就是说我们只要选择了好公司，他都会体现在财务指标上。
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好价格
当我们选择了好行业的好公司，那么我们就要开始买了。但是若是我们看中了一只股票，这只股票的估值很高，那么即使这只股票再好，也不能买，如今年的医药股行情，有很多股票的估值已经很高了，若是这个时候去买，那么被套的可能性也很大。
那么怎么判断好公司是好价格呢？
1.大盘趋势。
虽然我们不是做短期投资，我们追求投资的确定性。所以大盘的高低也会影响好公司的价格，如现在大盘是3079.8点，我认为现在这个点位，完全可以买入低估的公司。怎么判断大盘？大盘在2007年，创造的点位是6124.04点，2015年创造的5178.19点，那很显然是需要注意风险了。
而现在几乎没有人谈论股票，所以现在的点位是能够投资的，投资是能够赚钱的。
2.市盈率。
当然市盈率并不是越低越好，但是价格总是会围绕价值波动，若是明显偏离了价值，那么这样的公司值得买入的可能性就很小了，但是不可否认的是高市盈率的股票，由于其成长性也可能值得买入，如科大讯飞，腾讯，但是那是小概率事件。
确定性还是不如低市盈率的股票，如十二三倍的中国平安。所以只要超过30倍市盈率的股票，我投资的可能性是非常小的，除非别无选择了。
3.低市净率。
比如银行业的股票基本都已经破净了，我认为有些银行确实是可以买的，如国有大行里面的建行，市净率只有0.88，但是TTM股息率却能达到9.67%，这样的就值得买入，当然很多人说国有大行的软肋是经常定增股本，稀释利润，我们也要结合其他因素综合考虑。基本上市盈率超过3倍，就要慎重考虑。
4.安全边际。
巴菲特的投资理念里面有一条是安全边际，也就是说1块钱的东西，花4毛钱买，肯定能够赚钱，所以要考虑公司的实际价值。
5.好价格。
还反映在总市值上，当总市值与国外的公司相对比，或者从历史的角度来对比，总市值不高的话，那么说明价格也不高。考虑市值的话，当然也要考虑公司未来的成长性，增长15%，和增长30%的公司的估值是不一样的。
未完待续，下一篇关于交易系统。
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