大家最近学习很努力，今天周六，我们稍微休息一下，根据前面学习的财报知识，一起看看都有哪些科目做了假账后，能从财报看出端倪的：
一、“利润表”上的假账的方法1：
国内绝大多数投资者是不看财报的，就算看，很多人也只看利润表。
当听到新闻某家公司“营业收入”又创新高时，瞬间会觉得这家公司好牛叉，但其实事实是否如此呢？
不能说别人就是假的，但也不能老板说啥我们都信。我们要锻炼自己的眼光，从财报中的数据去分析他们说的是对是错、是真是假？！
利润表上的假账
前几天，学习了如何判断一家公司的“经营能力”，“平均收现天数”这个指标，是我们在评估一家公司的股票值不值得投资时，一定要看的指标，这个时候我们就能发现问题：
有的老板想让公司“利润表”好看点，人为的进行假交易做假账。
这样，“利润表”中的“营业收入”会创新高，进而引起“净利”的不断上升，见上图“利润表”。
还记得第三堂课中讲的“净利”是预估的概念吗？如果只看利润表，我们会觉得这家公司值得投资，因为它营业收入和净利指标都非常漂亮！
问题是，他做的是假交易，出去的货款是无法真正变成现金收回来的。
因此，“资产负债表”的现金是不会大幅的增加的！
这部分钱只能在“应收账款”中体现，继而，会引起“应收账款”项大幅增加。
相对应的“平均收现天数”就会越拖越长，比如从原先的90天慢慢增加到100天、120天、180天……360天！
如果一家公司的“平均收现天数”呈现的是这种趋势，很有可能它就是在做假生意、做假账！
所以说，巴菲特要求看财报时，会要求看五年甚至更长时间的报表放在一起看，还要三张结合起来立体的看。
总结做假交易的公司的财报特征：
（1）营业收入大幅增加。
（2）净利大幅增加。
（3）现金不会等比例的增长，因为销售额都是假的。
（4）应收账款大幅增加。
（5）平均收现天数越来越长。
这是MJ老师的文章，里面有很多真实案例，欢迎大家查看“如何看穿上市公司财报作假”
二、“利润表”上的假账的方法2：
助教阿华2016年初上任“财报不出局”公司华南区经理。
接手后，2016年营业收入比前5年公司的平均值多了500万元，但同时费用也增加了500万元，因此第一年，阿华业绩表现平平，因为净利润依旧是1000万元。
2017年又到年底，为了2018能继续剽悍财报江湖，阿华非常紧张，到处想办法，结果华北区经理助教郑给他出了一个主意：
郑所想到的方法就是：改变折旧！
公司有商务车车20辆，每辆是50wRMB，全部加进来就是1000w。
折旧费用原本是使用3年，每年的折旧费用为333.3万(1000w÷ 3)。
采用助教郑的方法，把商务车的使用年限改为5年，即每年的折旧费用为200万（1000w÷5），这样总费用就省了133.3万（333.3万 - 200万）。
即使今年华南区公司营运没多大起色，只靠在折旧费用上动手脚，净利润就增加了133.3万，相当于33.3%的业绩增长。
学过财报的各位老总，你们会相信两位助教的做过手脚的财报么？
当然，真实的折旧不是这么算的，这里为了说明问题和大家理解方便，简化了。
从上面两个案例，我们看到MJ老师一直强调的，“利润表”只是一个预估的概念非常重要，因为利润并不是100%的确定，要三张报表结合的看！
三、在资产负债表上的做假账：
前天，我们学习了“总资产周转率”的概念：
总资产周转率 公式
如果一家公司的“营业收入”是10亿元，总资产是12亿元，那么其“总资产周转率”为0.83，小于1，从财报上判断，这是一家是资本密集型企业。
问题是，公司恰恰就不是烧钱的行业，作为领导，你怎么和上级解释这个问题呢？
找来隔壁老王来解决。（以下故事，纯属虚构，如有雷同，无所谓）
你：老王，你看这个问题怎么解决？
老王：这还不容易，把分母减小呀，减到比分子小，总资产周转率不就上去了么！
你：好办法，我怎么想不到，可是，怎么减小呢？
老王：这还不简单，把你家那个xx设备3个亿先卖给我，等你报表做完再买回去！
你：太棒了，就这么定了。
于是，两人一拍即合！
这里在“资产负债表”上做假账的关键在于利用了“资产负债表”表现的是具体一天的状况。
比如年报，表现的是12月31日这天公司的余额，所以，如果你从隔壁老王那边1月份重新买回这3亿资产的话，公司的总资产并没有变化，但从报表上表现出来的“总资产周转率”是不符合实际的。
当然，具体公司运营中，不会有这么简单的事情！
这里只是再次强调：看财报不能只看一张或只看特定的科目，而是需要将三张报表摆在一起才能看出报表的真实性与完整的关联性。
别忘了，三张报表中，最重要的是：现金流量表。
四、总结
MJ老师提醒：财报体现的是公司所有的经营活动，因此，其特性是指标慢慢变好或变差，报表上的数字除非碰上罕见的特殊情况，要不是不太可能在一夜之间发生大幅变动的！
学习财报之后，我改变了原来传闻中财报都是作假的的观念。
因为，从长期来看，就算做假账的人再厉害，总会留下蛛丝马迹。如果我们知道了这些，就不会被忽悠被骗了！
五、参考文献：
[1]、《五大关键数字力》林明樟（MJ老师）著，商周出版社；
[2]、《用生活常识就能看懂财务报表》林明樟（MJ老师）著，广东经济出版社。
PS：我们是“不读财报就出局”社群，如果你对价值投资也感兴趣，欢迎加入我们，和360+战友一起学习！
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