w1+w2=1 (w1可以为负，负意味着利用无风险利率借款，投入风险资产获利)
无风险利率rf 风险资产收益率ro 无风险利率是定值，ro是随机变量
资产组合的收益率为R=w1*rf+w2*ro
根据上面的等式：
E(R)=w1*E(rf)+w2*E(ro) ①
D(R)=D(w1*rf)+D(w2*ro)+w1*w2*cov(rf , ro) 根据方差和协方差的性质，D(C)=0,cov(x , C)=0 (C为定值)
所以D(R)=w2^2*D(ro)
σ(R)=w2*σ(ro)
w2=σ(R)/σ(ro) ②
将②带入①:
E(R)=(1-w2)*E(rf)+[σ(R)*E(ro)] /σ(ro)
变形得:
E(R)=E(rf)+[σ(R)/σ(ro)]*[E(ro)-E(rf)] ③
所以利用无风险资产F和风险资产O 组合形成的资产R
E(R)和σ(R)之间的关系为方程③
w1+w2=1 (w1可以为负，负意味着利用无风险利率借款，投入风险资产获利) 无风险利率rf 风险资产收益率ro...
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本文标题：无风险利率和风险利率构成的投资组合资本配置线推导
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