导 读：组合这门课在CFA二级考试占比5%-10%，考试只有一个case，即6道题，题目分布：1.2-2道题，1.3-1道题，2.1-1道题，2.2-2道题。主要有两大块内容：portfolio management （组合管理）、economic analysis（经济分析）
注意，鉴于组合知识点内容过多，尤其最近几年内容一直在增增补补，因此这部分可以练习的题目不是很多，大家一定要充分利用好原版书的课后题。
泽稷网校金融研究院今天继续奉上纯干货文，CFA二级组合《多因素模型》，大家可配套二级重难点直播学习！节省70%的自学时间，掌握固定收益必考点！
CFA二级组合重难点精讲
CFA二级的组合管理学科是最近几年协会考纲变动较为频繁的一门学科，就变化的趋势而言，这门学科涉及内容的范围越来越广，尤其体现在风险控制方面；知识点难度也在逐年加深，该学科重要程度正在逐年提高。
组合整体框架的记忆思路：两条主线——组合管理： 建立组合的基本流程和规则；会求资产的收益（APT模型和multifactor模型）；会量化组合的风险（VaR模型是重点）。经济分析：利率的组成；如何构建主动型投资组合；量化交易和高频交易。
多因素模型的考点其实是CFA一级考点的衍生，在一级当中我们学习了比较简单的单因素模型CAPM，将影响资产收益率的因子全部归因于市场溢价。但是在实际的实物当中，影响资产收益率的因子不仅仅只有市场溢价的，这就引申出了需要建立多因素模型来解决如何给资产定价的问题。
对于多因素模型，大类上可以分为“均衡模型”和“回归模型”两种，这里的均衡模型主要是指“APT模型“”，回归模型主要包括“宏观模型”、“基本面模型”和“统计模型”。考试考察的重点主要是APT模型、宏观模型、基本面模型的计算和应用，特别要注意宏观模型和基本面模型之间的差异，尤其是两者因为使用数据类型上的差异，而造成的回归对象不同的问题。
你想用最短的时间拿下CFA二级吗？
泽稷网校倾情巨献
2019年CFA二级重难点攻略直播
带你摆脱自学复习时间紧张的危机
攻克掉CFA考试中
“固收”“权益”“衍生品”……老大难？
扫清CFA前行路上的一切障碍？！
如果你是拖延党，加班狗，零基础战五渣……
看完直播
你将发现，CFA考试再无难点！！
CFA二级组合重难点高清直播
《多因素模型》
获取方式
长按识别二维码，立即获取
获取CFA二级组合《多因素模型》直播的请戳以上二维码~
2019年CFA二级重难点高清直播——财报
获取方式
长按识别二维码，立即获取
点击全选，即可包圆毕老师的CFA二级财报重难点
2019年CFA二级重难点高清直播——权益
获取方式
长按识别二维码，立即获取
点击全选，即可包圆梁老师的CFA二级权益重难点
2019年CFA二级重难点高清直播——公司金融
获取方式
长按识别二维码，立即获取
点击全选，即可包圆刘老师的CFA二级公司金融重难点
2019年CFA二级重难点高清直播——另类
CFA二级另类《房地产估值》
获取方式
长按识别二维码，立即获取
点击全选，即可包圆刘老师的CFA二级另类重难点
2019年CFA二级重难点高清直播——数量
获取方式
长按识别二维码，立即获取
点击全选，即可包圆梁老师的CFA二级数量重难点
2019年CFA二级重难点高清直播合辑——十科全
获取方式
长按识别二维码，立即获取
需要CFA全科重难点直播的请戳以上二维码~
免费直播/优惠券/其他疑问请咨询CFA菌
CFA全科重难点可以找CFA菌领取优惠券
回复CFA菌“二级优惠”
搜索微信号：374208596 添加！
添加后记得备注需求
长按二维码识别添加CFA菌好友
助你，打通任督二脉
带你，杀出重围
你会发现，你和CFA直通PASS卡间
只差一份重难点直播！
人生能有几回搏？
此时不搏何时搏！
6月CFA考试我要
Pass! Pass! Pass!
本文由泽稷网校CFA微信公众号泽稷金融分析师（ID：zjjycfa）整理，素材来源网络，图片来源百度图片，编辑：lililuo，泽被天下，稷往开来，转载请保留以上完整出处，文章版权归原作者所有，如有版权问题请联系微信号：374208596！加CFA全球考友群@CFA主页君微信号：374208596
网友评论