最近股市大跌，很多股民又开始摸不着北了。甚至市场冲杀颇有经验的也问“为什么？”。
其实，这是再正常不过的市场先生的表演而已。他是暂时“郁闷”了，报出的价格很低。
关于对市场暴跌的看法，我想1994年巴菲特在给股东信中讲得比我清楚：
“我们将继续忽视政治和经济预测，这对很多投资者和商人来说都是代价不菲的干扰。三十年前，没人能够预测越南战争升级、薪资和物价控制、两次石油冲击、总统辞职、苏联解体、道指单日重挫508点、美国国债收益率在2.8%和17.4%之间波动。
但是，意外的是，这些轰动性事件对格雷汉姆投资原则的影响微不足道，也没影响到谈好的以合理价格收购优秀公司的协议。如果我们那时受到对未知事件担忧的影响，推迟或调整资本配置，想象一下其成本会有多大。实际上，一些宏观事件引发的恐慌达到最高程度时，我们通常实施了最佳的收购。恐慌是跟风者的敌人，却是价值投资者的朋友。”
贸易战及美国对中国的态度的确是新问题，肯定对经济有影响。但中国通过这些年的经济发展，建立了更加完备的全产业链，更有科技内涵和竞争力的制造业，难道不比历史上任何一个时期好？
因此，在这个基础上理解巴菲特的话，将有更深刻的认识。别杞人忧天！
股市暴跌，在手持现金的价值投资者眼里，是盛宴的开启。当然，有钱只算是进了菜品琳琅的饭店，要吃到好菜，还得会点。否则，花了钱吃到市场先生给的馊饭菜也毫不奇怪。
那些“菜”更好呢？
高手但斌给出的方向是：“在中国未来20 年当中，房地产业找一些龙头企业，银行业找一些龙头企业，保险业找一些龙头企业，消费品业找一些龙头企业，金融服务业找一些龙头企业，垄断行业找一些龙头企业，做一个组合，持续投资，我认为这样胜出的概率应该非常大。”
我给自己的标的如下(纯属自己记录备存)：
一是和人们日常生活紧密相关的消费类公司，雪球有人统计最近20年日本股市表现最好的消费类公司有日清食品，明治乳业，龟甲万（万字酱油）。A股的标的有双汇发展，分红大户，最近10年分红每股23元，有2家主要竞争公司，进入市场饱和期，但价格也进入历史底部区域。伊利股份，牛奶是要喝的，价格高些。海天味业，价格高。具有成瘾性质的，几乎不用研发投入的龙头更好，比如贵州茅台。
二是银行业和金融服务业是可以长存的。英国100 年前银行业比重占15.5%，100 年后占16.5%。四大行，招商银行应该都不错，中国平安，中国人寿不错。
三是医药行业。白云山有中国“伟哥”有王老吉凉茶，马应龙有独门痔疮膏，双鹭药业有来那度胺。估值合理可以做。
四是高端制造业。经济脊梁，但不太好找，配置低些没问题。海康威视是良心企业，最近十年分红远高筹资，产生的经营现金流超多。华域汽车面向新能源汽车，估值开始进入历史低位区。格力空调也好，董明珠厉害，她退休再说。
五是房地产基建股，房地产不好玩了，但相关产业不可能不做，那么多人吃饭呢。产业园或许是一个好的补位，就是资金链和贸易战都有影响。考虑放弃，或很轻仓，华夏幸福再守守。
简单排序一波行情可能的涨幅，马应龙100%，双鹭药业60%，海康威视40%，华域汽车40%，伊利股份20%，华夏幸福100%。
结束
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