作为本轮上涨的领涨旗手，新能源车板块的行情这几个月可谓是浩浩荡荡。虽然七月来有所调整，但在政策利好及行业景气度持续超预期的催化下，新能源整体依然保持强势。但持续的上涨也让基民有所担忧，是不是可以适当止盈了？后续行情还能维持多久？
1、新能源持续走强分析
近三个多月来，新能源板块强势反弹，成为A股独特的风景线。风电、光伏、储能、新能源车接力上涨。一方面，受益于流动性的极度宽松，赚的是“央妈”的钱；另一方面，国内“促消费”刺激，叠加能源危机下海外需求旺盛，新能源板块基本面强劲。
2、还能牛多久？
主要关注这三大信号：
信号一：宏观环境是否利好科技成长
从内部环境来看，当前宏观变量的组合是“强流动性+弱社融+盈利触底”，较为利好科技成长板块拔估值。从外部环境来看，作为全球资产定价的“锚”，美债收益率上行通常会压制以“新半军”为代表的成长风格的走势。但美联储加息预期有所弱化，驱动美债利率明显回落，对赛道股价表现形成支撑。
信号二：景气度是否持续占优
6月新能源车销量创下历史新高；7月新能源汽车零售销量达48.6万辆，环比下降8.5%，但同比继续高增117.3%。在产业周期及政策驱动下，电动车中游、智能车等细分领域不仅在今年的盈利预期增速较高，在明年也具备良好预期，行业景气度并未出现拐点担忧。
信号三：渗透率是否到达拐点
渗透率10%以下，往往代表一个行业艰苦创业、不断突围的初创期；一旦超过10%，产业进入自驱阶段，将迎来高速成长；一旦超过50%，意味产业走入成熟期，逐渐进入存量博弈。目前中国新能源汽车的渗透率也仅21.5%，预计未来全球仍处于螺旋上升，不断做大蛋糕的阶段。
3、风光储 ，谁是下半场最强王者？
全球可再生能源大幅降价，光伏、陆上风电、海上风电已陆续进入平价时代，行业前景广阔。而储能行业复合年化增长率为60%，和其他新能源赛道相比，也极具吸引力。下半场，谁会是最强王者呢？
汇添富基金经理赖中立
随着光伏进一步降本增效，需求短期还远远看不到瓶颈。那么光伏的行业逻辑就是供给的产业逻辑，只要供给能跟上，那么整个行业便处于量增、价涨、利润上升的投资甜蜜期。另外经过过去一年时间，指数的估值已经通过盈利增长消化掉，而且整个行业的量还在快速增长，我们认为整个行业未来还是有希望创新高的。
泰达宏利王鹏
从基本面来看的话，光伏的需求在整个新能源赛道里都是非常好的，未来两年的景气度可能仅次于储能、海风。光伏要担心的可能是电网的消纳能力，如果看长一点的话，对电网的消纳能力可能会有天花板的问题，其他方面没有太大的问题。这也是我为什么说它可能弱于海风，因为海风可能没有太多这方面的担心。
4、友友们应如何应对？
作为这两年市场的绝对主线，接下来产业链内部的分化可能会加剧，短期的颠簸在所难免。如果认可新能源车的投资逻辑，对于短期内可能存在的波动不妨多一些对产业的信念和勇气。
从操作的角度来说：首先，如果对波段操作没有把握，不妨考虑定投。定投可以在一定程度上平滑风险，使得投资过程中出现的最大浮亏明显降低，较为适合成长风格基金的投资；其次，确认目前仓位符合自身的风险承受能力。
新能源车主题基金作为典型的成长风格投资，本就具有高波动、高收益的属性，全仓或者重仓需要较强的心理素质，对部分投资人来说，更适合作为均衡配置的一环或者配置20-30%左右仓位。
网友评论