衡阳项目可行性研究报告编写说明

衡阳项目可行性研究报告编写说明

一、衡阳项目可行性研究报告说明

《项目可行性研究报告》通过对项目科学深入的市场需求和供给分析、未来价格预测、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、节能减排、投资估算、资金筹措、盈利能力等方面的科学研究，从市场、技术、经济、工程等角度对项目进行调查研究和分析比较，并对项目建成以后可能取得的财务、经济效益及社会环境影响进行科学预测，为项目决策提供了公正的、可靠的、科学性的投资咨询意见。

二、衡阳项目背景分析

从世界经济格局来看，全球经济处于后金融危机的深度调整期，突出的表现为以下几个主要方面：首先，主要发达经济体表现不一，美国经济呈现复苏态势，欧盟和日本经济复苏乏力，主要新兴经济体处于恢复期、调整期，世界经济整体仍旧具有很大的不确定性。其次，科技竞争力成为世界经济竞争的制高点，无论是发达国家还是发展中国家都将科技创新和新兴产业作为经济转型的突破口，新一轮产业变革蓄势待发，必将对全球产业格局产生深刻影响。第三，能源与气候变化成为推动全球经济格局转变的重要因素，全球进入绿色工业革命的黎明期和发动期，中国有望成为绿色工业的参与者、发动者、创新者和引领者。第四，世界贸易格局随着各类区域性经济合作组织的建立呈现复杂化的特征。

振兴实体经济，事关我国经济社会发展全局。近年来，习近平总书记在多个重要场合反复强调，我国是个大国，必须发展实体经济，不断推进工业现代化、提高制造业水平，不能“脱实向虚”。应该说，我们是靠实体经济发展起来的，还要依靠实体经济走向未来。任何时候，实体经济都是我国发展的根基；没有这个根基，我国经济非但走不远，而且难以在国际竞争中取胜。为此，建设现代化经济体系，必须把实体经济放到更加突出的位置抓实、抓好。

三、衡阳项目可行性研究报告如何编写（参考）

（一）项目基本情况

为了积极响应国家《中国制造2025》和《工业绿色发展规划（2016-2020年）》以及项目建设地关于促进相关产业发展的政策要求，某某有限公司通过科学调研、合理布局，计划在衡阳新建“xxx生产建设项目”；预计总用地面积26199.76平方米（折合约39.28亩），其中：净用地面积26199.76平方米；项目规划总建筑面积38775.64平方米，计容建筑面积38775.64平方米；根据总体规划设计测算，项目建筑系数51.75%，建筑容积率1.48，建设区域绿化覆盖率5.80%，固定资产投资强度249.20万元/亩。

根据谨慎财务测算，项目总投资12619.58万元，其中：固定资产投资(固定资产投资)万元，占项目总投资的77.57%；流动资金2831.00万元，占项目总投资的22.43%。在固定资产投资中建筑工程投资2832.90万元，占项目总投资的22.45%；设备购置费2579.53万元，占项目总投资的20.44%；其它投资费用4376.15万元，占项目总投资的34.68%。

项目建成投入正常运营后主要生产（产品名称）产品，根据谨慎财务测算，预期达纲年营业收入27393.00万元，总成本费用21662.11万元，税金及附加99.92万元，利润总额5730.89万元，利税总额6663.50万元，税后净利润4298.17万元，达纲年纳税总额2365.33万元；达纲年投资利润率45.41%，投资利税率52.80%，投资回报率34.06%，全部投资回收期4.44年，提供就业职位573个，达纲年综合节能量41.06吨标准煤/年，项目总节能率21.67%，具有显著的经济效益、社会效益和节能效益。

（二）项目建设必要性分析

衡阳，为湖南省下辖地级市，是湖南省域副中心城市，湘南地区的政治、经济、军事、文化中心[1]。衡阳下辖5区5县，代管2县级市，总面积15310平方公里，城区横跨湘江，是湖南省以及中南地区重要的交通枢纽之一，多条重要公路、铁路干线在此交会。衡阳处于中南地区凹形面轴带部分，构成典型的盆地形势，属亚热带季风气候。截至2016年底，衡阳市全域常住人口728.59万。衡阳是中南地区重要的工业城市，是“中国制造2025”试点示范城市群城市之一，拥有湖南第一家综合保税区和国家级高新区，被定位为国家承接产业转移示范区以及全国加工贸易重点承接地。衡阳也是国家服务业综合配套改革试点城市、国家生态文明先行示范区，国家园林城市，中国“中国抗战纪念城”。2017年2月4日，《国务院办公厅关于批准衡阳市城市总体规划修编的通知》下发，明确将衡阳定位为湘南地区中心城市。2016年，衡阳市实现地区生产总值2853.02亿元，按可比价计算，比2015年增长7.9%。其中，第一产业实现增加值430.61亿元，增长3.5%；第二产业实现增加值1184.78亿元，增长6.4%；第三产业实现增加值1237.62亿元，增长11.1%。按常住人口计算，人均地区生产总值39020元，增长8.0%。全市城镇居民人均可支配收入28848元，增长8.8%。城镇居民人均消费支出19615元，其中食品烟酒支出6164元、居住支出3360元、医疗保健支出1083元、教育文化娱乐支出3419元。城镇居民家庭恩格尔系数为31.4%。全市农村居民人均可支配收入15603元，增长8.3%。其中工资性收入7380元、经营净收入4473元、转移净收入3521元。农村居民人均消费支出10945元，其中食品烟酒支出3657元、居住支出2656元、医疗保健支出785元。农村居民家庭恩格尔系数为33.4%。

立足当前，我国在一些重大领域和项目上已达到国际领先水平。展望未来，我国的装备制造还需整体向高端攀升制造业的智能制造需要更广泛、更深入地全面推进；尽快在全国形成中国制造业由大变强的战略指引、全民推动、成果示范的良好社会氛围。从制造大国迈向制造强国是我国制造业发展的必然要求，中国的发展也必将给世界带来更多机遇。竞争力，依托“互联网+”推动智能制造，已成普遍共识。在《中国制造2025》战略指引下，一系列相关政策措施密集出台，支持力度之强大、指导方向之明确、任务目标之具体，前所未有。全社会凝神聚力，共同加快制造业转型升级的氛围已然形成。

附录：衡阳项目可行性研究报告编写重点（参考大纲）

第一部分 衡阳项目总论

一、衡阳项目背景

（一）衡阳项目名称

（二）衡阳项目的承办单位

（三）承担可行性研究工作的单位情况

（四）衡阳项目的主管部门

（五）衡阳项目建设内容、规模、目标

（六）衡阳项目建设地点

二、衡阳项目可行性研究主要结论

在可行性研究中，对衡阳项目的产品销售、原料供应、政策保障、技术方案、资金总额筹措、衡阳项目的财务效益和国民经济、社会效益等重大问题，都应得出明确的结论，主要包括：

（一）衡阳项目产品市场前景

（二）衡阳项目原料供应问题

（三）衡阳项目政策保障问题

（四）衡阳项目资金保障问题

（五）衡阳项目组织保障问题

（六）衡阳项目技术保障问题

（七）衡阳项目人力保障问题

（八）衡阳项目风险控制问题

（九）衡阳项目财务效益结论

（十）衡阳项目社会效益结论

（十一）衡阳项目可行性综合评价

三、主要技术经济指标表

在总论部分中，可将研究报告中各部分的主要技术经济指标汇总，列出主要技术经济指标表，使审批和决策者对衡阳项目作全貌了解。

四、存在问题及建议

对可行性研究中提出的衡阳项目的主要问题进行说明并提出解决的建议。

第二部分 衡阳项目建设背景、必要性、可行性

这一部分主要应说明衡阳项目发起的背景、投资的必要性、投资理由及衡阳项目开展的支撑性条件等等。

一、衡阳项目建设背景

（一）国家或行业发展规划

（二）衡阳项目发起人以及发起缘由

二、衡阳项目建设必要性

（一）上半年中国经济总体好于市场预期，这并不意外。事实上，良好成绩的取得有着充分的合理性和扎实的基础。首先，一些机构、媒体此前显然是夸大了中国经济面临的挑战，下调中国评级等 唱空论 更是低估了中国经济发展的韧性与潜力。其次，今年以来，中国坚持深化供给侧结构性改革，积极推动稳增长，这些不仅促进了经济发展，也推动了市场信心的恢复。再者，世界经济开始复苏，为中国外贸回稳向好提供了外部支撑。

（二）……

（三）……

（四）……

三、衡阳项目建设可行性

（一）经济可行性

（二）政策可行性

（三）技术可行性

（四）模式可行性

（五）组织和人力资源可行性

第三部分 衡阳项目产品市场分析

市场分析在可行性研究中的重要地位在于，任何一个衡阳项目，其生产规模的确定、技术的选择、投资估算甚至厂址的选择，都必须在对市场需求情况有了充分了解以后才能决定。而且市场分析的结果，还可以决定产品的价格、销售收入，最终影响到衡阳项目的盈利性和可行性。在可行性研究报告中，要详细研究当前市场现状，以此作为后期决策的依据。

第四部分 衡阳项目产品规划方案

一、衡阳项目产品产能规划方案

二、衡阳项目产品工艺规划方案

（一）工艺设备选型

（二）工艺说明

（三）工艺流程

第五部分衡阳项目建设地与土建总规

一、衡阳项目建设地

二、衡阳项目土建总规

（一）衡阳项目厂址及厂房建设

（二）土建总图布置

1、平面布置。列出衡阳项目主要单项工程的名称、生产能力、占地面积、外形尺寸、流程顺序

和布置方案。

2、竖向布置

（1）场址地形条件

（2）竖向布置方案

（3）场地标高及土石方工程量

3、技术改造衡阳项目原有建、构筑物利用情况

4、总平面布置图（技术改造衡阳项目应标明新建和原有以及拆除的建、构筑物的位置）

5、总平面布置主要指标表

（三）场内外运输

（四）衡阳项目土建及配套工程

1、衡阳项目占地

2、衡阳项目土建及配套工程内容

（五）衡阳项目土建及配套工程造价

（六）衡阳项目其他辅助工程

第六部分 衡阳项目环保、节能与劳动安全方案

在衡阳项目建设中，必须贯彻执行国家有关环境保护、能源节约和职业安全方面的法规、法律，对衡阳项目可能造成周边环境影响或劳动者健康和安全的因素，必须在可行性研究阶段进行论证分析，提出防治措施，并对其进行评价，推荐技术可行、经济，且布局合理，对环境有害影响较小的最佳方案。按照国家现行规定，凡从事对环境有影响的建设衡阳项目都必须执行环境影响报告书的审批制度，同时，在可行性研究报告中，对环境保护和劳动安全要有专门论述。

一、衡阳项目环境保护

（一）衡阳项目环境保护设计依据

（二）衡阳项目环境保护措施

（三）衡阳项目环境保护评价

二、衡阳项目资源利用及能耗分析

（一）衡阳项目资源利用及能耗标准

（二）衡阳项目资源利用及能耗分析

三、衡阳项目节能方案

（一）衡阳项目节能设计依据

（二）衡阳项目节能分析

四、衡阳项目消防方案

（一）衡阳项目消防设计依据

（二）衡阳项目消防措施

（三）火灾报警系统

（四）灭火系统

（五）消防知识教育

五、衡阳项目劳动安全卫生方案

（一）衡阳项目劳动安全设计依据

（二）衡阳项目劳动安全保护措施

第七部分 衡阳项目组织和劳动定员

在可行性研究报告中，根据衡阳项目规模、衡阳项目组成和工艺流程，研究提出相应的企业组织机构，劳动定员总数及劳动力来源及相应的人员培训计划。

一、衡阳项目组织

（一）组织形式

（二）工作制度

二、衡阳项目劳动定员和人员培训

（一）劳动定员

（二）年总工资和职工年平均工资估算

（三）人员培训及费用估算

第八部分 衡阳项目实施进度安排

衡阳项目实施时期的进度安排是可行性研究报告中的一个重要组成部分。衡阳项目实施时期亦称投资时间，是指从正式确定建设衡阳项目到衡阳项目达到正常生产这段时期，这一时期包括衡阳项目实施准备，资金筹集安排，勘察设计和设备订货，施工准备，施工和生产准备，试运转直到竣工验收和交付使用等各个工作阶段。这些阶段的各项投资活动和各个工作环节，有些是相互影响的，前后紧密衔接的，也有同时开展，相互交叉进行的。因此，在可行性研究阶段，需将衡阳项目实施时期每个阶段的工作环节进行统一规划，综合平衡，作出合理又切实可行的安排。

第九部分 衡阳项目财务评价分析

一、衡阳项目总投资估算

衡阳项目可行性研究报告总投资估算

二、衡阳项目资金筹措

一个建设衡阳项目所需要的投资资金，可以从多个来源渠道获得。衡阳项目可行性研究阶段，资金筹措工作是根据对建设衡阳项目固定资产投资估算和流动资金估算的结果，研究落实资金的来源渠道和筹措方式，从中选择条件优惠的资金。可行性研究报告中，应对每一种来源渠道的资金及其筹措方式逐一论述。并附有必要的计算表格和附件。可行性研究中，应对下列内容加以说明：

（一）资金来源

（二）衡阳项目筹资方案

三、衡阳项目投资使用计划

（一）投资使用计划

（二）借款偿还计划

四、衡阳项目财务评价说明

五、衡阳项目总成本费用估算

衡阳项目可行性研究报告总成本费用估算

六、销售收入、销售税金及附加和增值税估算

七、损益及利润分配估算

八、现金流估算

（一）衡阳项目投资现金流估算

衡阳项目可行性研究报告投资现金流估算

（二）衡阳项目资本金现金流估算

衡阳项目可行性研究报告资本金现金流估算

九、不确定性分析

在对建设衡阳项目进行评价时，所采用的数据多数来自预测和估算。由于资料和信息的有限性，将来的实际情况可能与此有出入，这对衡阳项目投资决策会带来风险。为避免或尽可能减少风险，就要分析不确定性因素对衡阳项目经济评价指标的影响，以确定衡阳项目的可靠性，这就是不确定性分析。根据分析内容和侧重面不同，不确定性分析可分为盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析。在可行性研究中，一般要进行的盈亏平衡平分析、敏感性分配和概率分析，可视衡阳项目情况而定。

第十部分 衡阳项目财务效益、经济和社会效益评价

在建设衡阳项目的技术路线确定以后，必须对不同的方案进行财务、经济效益评价，判断衡阳项目在经济上是否可行，并比选出优秀方案。本部分的评价结论是建议方案取舍的主要依据之一，也是对建设衡阳项目进行投资决策的重要依据。本部分就可行性研究报告中财务、经济与社会效益评价的主要内容做一概要说明

一、财务评价

财务评价是考察衡阳项目建成后的获利能力、债务偿还能力及外汇平衡能力的财务状况，以判断建设衡阳项目在财务上的可行性。财务评价多用静态分析与动态分析相结合，以动态为主的办法进行。并用财务评价指标分别和相应的基准参数——财务基准收益率、行业平均投资回收期、平均投资利润率、投资利税率相比较，以判断衡阳项目在财务上是否可行。

（一）财务净现值

财务净现值是指把衡阳项目计算期内各年的财务净现金流量，按照一个设定的标准折现率（基准收益率）折算到建设期初（衡阳项目计算期第一年年初）的现值之和。财务净现值是考察衡阳项目在其计算期内盈利能力的主要动态评价指标。

衡阳项目可行性研究报告财务净现值

（二）财务内部收益率（FIRR）

财务内部收益率是指衡阳项目在整个计算期内各年财务净现金流量的现值之和等于零时的折现率，也就是使衡阳项目的财务净现值等于零时的折现率。财务内部收益率是反映衡阳项目实际收益率的一个动态指标，该指标越大越好。一般情况下，财务内部收益率大于等于基准收益率时，衡阳项目可行。

（三）投资回收期Pt

投资回收期按照是否考虑资金时间价值可以分为静态投资回收期和动态投资回收期。以动态回收期为例：

（l）计算公式

动态投资回收期的计算在实际应用中根据衡阳项目的现金流量表，用下列近似公式计算：

Pt＝（累计净现金流量现值出现正值的年数-1）+上一年累计净现金流量现值的绝对值/出现正值年份净现金流量的现值

（2）评价准则

1）Pt≤Pc（基准资回收期）时，说明衡阳项目（或方案）能在要求的时间内收回投资，是可行的；

2）Pt＞Pc时，则衡阳项目（或方案）不可行，应予拒绝。

（四）衡阳项目投资收益率ROI

衡阳项目投资收益率是指衡阳项目达到设计能力后正常年份的年息税前利润或营运期内年平均息税前利润（EBIT)与衡阳项目总投资（TI）的比率。总投资收益率高于同行业的收益率参考值，表明用总投资收益率表示的盈利能力满足要求。

（五）衡阳项目投资利税率

衡阳项目投资利税率是指衡阳项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年利润总额或平均年利润总额与销售税金及附加与衡阳项目总投资的比率，计算公式为：

投资利税率=年利税总额或年平均利税总额/总投资×100%

投资利税率≥部门（行业）平均投资利税率（或基准投资利税率）时，衡阳项目在财务上可考虑接受。

（六）衡阳项目资本金净利润率（ROE）

衡阳项目资本金净利润率是指衡阳项目达到设计能力后正常年份的年净利润或运营期内平均净利润(NP)与衡阳项目资本金(EC)的比率。衡阳项目资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值，表明用衡阳项目资本金净利润率表示的盈利能力满足要求。

二、国民经济评价

国民经济评价是衡阳项目经济评价的核心部分，是决策部门考虑衡阳项目取舍的重要依据。建设衡阳项目国民经济评价采用费用与效益分析的方法，运用影子价格、影子汇率、影子工资和社会折现率等参数，计算衡阳项目对国民经济的净贡献，评价衡阳项目在经济上的合理性。国民经济评价采用国民经济盈利能力分析和外汇效果分析，以经济内部收益率（EIRR）作为主要的评价指标。根据衡阳项目的具体特点和实际需要也可计算经济净现值（ENPV）指标，涉及产品出口创汇或替代进口节汇的衡阳项目，要计算经济外汇净现值（ENPV），经济换汇成本或经济节汇成本。

三、社会效益和社会影响分析

在可行性研究中，除对以上各项指标进行计算和分析以外，还应对衡阳项目的社会效益和社会影响进行分析，也就是对不能定量的效益影响进行定性描述。

第十一部分 衡阳项目风险分析及风险防控

一、建设风险分析及防控措施

二、法律政策风险及防控措施

三、市场风险及防控措施

四、筹资风险及防控措施

第十二部分 衡阳项目可行性研究结论与建议

一、结论与建议

根据前面各节的研究分析结果，对衡阳项目在技术上、经济上进行全面的评价，对建设方案进行总结，提出结论性意见和建议。主要内容有：

1、对推荐的拟建方案建设条件、产品方案、工艺技术、经济效益、社会效益、环境影响的结论性意见

2、对主要的对比方案进行说明

3、对可行性研究中尚未解决的主要问题提出解决办法和建议

4、对应修改的主要问题进行说明，提出修改意见

5、对不可行的衡阳项目，提出不可行的主要问题及处理意见

6、可行性研究中主要争议问题的结论

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