信立泰2次集采的其他产品

信立泰2次集采的其他产品

原创： 万方遒 老万的公众号 6月17日

上文中把信立泰2次可能纳入集采的几个产品列了出来，除了上文中的匹伐他汀，还有下面4个，分别是替格瑞洛，贝那普利，地氯雷他定和左乙拉西坦缓释片。我们分别看一下。

1、替格瑞洛

替格瑞洛我在很多文章中提到过，这个是信立泰用于和氯吡格雷做补充的产品，也是氯吡格雷唯一的品种之间的竞品，当前原研阿斯利康18年销售额大概有20亿，信立泰18年下半年上市，当前销售额大概1-3000万，有很少量的销售。这个产品信立泰是挑战专利成功后获批上市的，2019年年初，原研阿斯利康向法院起诉，要求驳回专利挑战成功的申请，后来和解的方式是，允许信立泰继续销售，但是在原研专利到期时间（2019年12月）之前，不能有另外仿制药获批。在19年6月，药监获批了石药的替格瑞洛，现在看到底石药能否上市销售也是未知，个人判断在19年12月之前，各家都不会大力推广这个产品，而2020年初，这个产品会有几家陆续获批，竞争也会非常激烈。

这个产品面对这样的格局，如果被纳入集采，个人意愿是非常希望一步到位降价，至少降价60%，现在信立泰替格瑞洛单片的价格是7元多，降价60%大概会有3元左右，形成和泰嘉价格接近的局面，这样的价格有助于2020年后多家上市这个品种的定价基调，价格如果降低到和氯吡格雷集采后一样甚至很低，这个产品新上的企业也基本不会推广，信立泰反倒可以用自己氯吡格雷的渠道优势形成一些销量，把泰嘉（氯吡格雷）+泰仪（替格瑞洛）两个产品打包形成整个抗血小板产品线，让这2个产品外界看起来都比较鸡肋。对整个市场环境反倒起到净化的作用。

按照阿斯利康当下20亿左右的份额，如果信立泰降价60%，那么当下价格只有原研的大概24%的价格（之前信立泰价格也只有原研60%），整个市场销量即便信立泰再占有60%，也只有20*0.24*0.6=2.88亿，这个产品会变得小很多，仿制药占比60%也只有3亿不到。如果替格瑞洛被纳入集采，石药也可以参与进来，这个情况就很有可能发生。替格瑞洛如果是这个局面，信立泰一定也是会努力争取中标，这个产品和氯吡格雷一样，属于必须争夺的品种。

2、贝那普利

这个产品国内只有原研诺华和信立泰两家销售，诺华大概有8亿左右的营收，信立泰大概1.2-1.5亿，这个产品在普利类产品里面算是比较大的产品，大概有30%的市场份额，但是整个普利类产品因为有引发患者干咳等副作用，正在小幅萎缩，未来整个普利类产品会被沙坦和地平类产品慢慢替代，预计整个贝那普利主要在存量之间竞争，外部新申请的药企也没有，整体增长也不会很大。

贝那普利会在很长一段时间内只有信立泰一家仿制药企，如果被纳入集采，最多降价30%就可以中标，按照现在原研8亿，信立泰1亿，信立泰营收占比12%预计，当下信立泰价格是原研60%，下降30%，整体价格是原研的42%，占据80%的市场。信立泰会获得9亿*0.42*0.8=3.02亿的销售额，这也基本是贝那普利仿制药峰值的销售额了，相对之前1.2亿左右的营收，会提高1.8亿左右。

3、地氯雷他定

信立泰这个产品当前营收也很低，预计2000万左右，国内主要做的好的企业是普利制药，普利制药这个产品销售额大概1亿多一点，占比约80%，信立泰大概占比10%，地氯雷他定属于三代长效组胺拮抗剂，相对二代氯雷他定起效短，抗过敏效果佳，2代的氯雷他定国内市场大概有10亿左右，而3代的地氯雷他定国内只有1亿多，如果能取代氯雷他汀哪怕50%的市场空间，整个产品也有5亿以上。

地氯雷他定如果进入集采，那就主要取代海南的普利制药，这个产品长久看空间还是有，短期如果降价30%进入集采，取代普利制药的1亿多的一部分，整体信立泰的地氯雷他定可能会从2000万左右上涨到6000万以上。也会有一些增长。

4、左乙拉西坦缓释片

左乙拉西坦缓释片原研没有上市，这个产品作为左乙拉西坦的主要竞品，主要是取代左乙拉西坦普通片市场，2018年左乙拉西坦普通片国内大概有2.5亿元的规模。左乙拉西坦原研是UCB Pharma S.A的片剂，法国NextPharma SAS生产的口服溶液。原研片剂和口服液占据99%，京新药业占0.44%，重庆圣华曦占0.18%，仿制药占比都很低。信立泰的左乙拉西坦占比也是非常低，预计营收几百万，几乎可以忽略。19年京新药业降价22%中标了集采市场，集采之前京新药业的左乙拉西坦价格只有原研的50%左右，全国联动京新占比60%的市场销量，仿制药部分只有2.5*0.6*0.5*0.78=0.58亿，整个市场也很小，这个产品现在看来是否进入集采市场都没什么量，如果能不进入现在看是最好，进入之后整个左乙拉西坦缓释片不管怎么降价都没太大的销量。

通过以上的分析，这4个产品主要的核心还是替格瑞洛和贝那普利，加上上一篇文章说的匹伐他汀，这3个产品纳入集采都能增加小几个亿的营收。地氯雷他定和左乙拉西坦缓释片都不是大品种。