厦门项目可行性研究报告编写说明

厦门项目可行性研究报告编写说明

一、厦门项目可行性研究报告说明

作为投资决策前必不可少的关键环节，可行性研究报告是在前一阶段的可行性研究报告获得审批通过的基础上，主要对项目市场、技术、财务、工程、经济和环境等方面进行精.确系统、完备无遗的分析，完成包括市场和销售、规模和产品、厂址、原辅料供应、工艺技术、设备选择、人员组织、实施计划、投资与成本、效益及风险等的计算、论证和评价，选定最佳方案，依此就是否应该投资开发该项目以及如何投资，或就此终止投资还是继续投资开发等给出结论性意见，为投资决策提供科学依据，并作为进一步开展工作的基础。

二、厦门项目背景分析

从产业优化升级的角度出发，应该发挥市场在资源配置中的决定性作用，推进要素市朝。首先就是要加快实现劳动力的市朝，为劳动力自由流动和劳动力效率提升创造条件。应打破劳动力市场的制度性分割，减少依附于户籍、编制等制度上的福利待遇，从而减少劳动力流动的成本；同时，要提高就业质量，通过有关法律法规和制度建设，使人们的就业更体面，更有保障；此外，改革评价和激励机制，积极为各类人才干事创业和实现价值提供机会和条件，鼓励引导人们干中学，使全社会的创新智慧竞相迸发。其次就是要稳步推进利率市朝，为资本有效配置创造好的制度安排。应建立市场利率定价自律机制，对金融机构自主确定的货币市尝信贷市场等金融市场利率进行自律管理；同时，进一步丰富金融机构市朝负债产品，从而为稳妥有序推进存款利率市朝创造条件。

新常态下全面深化改革，还要紧紧围绕发展中面临的突出问题推进改革，推出既具有年度特点，又有利于长远制度安排的改革举措，确保改革开放始终处于“进行时”。各级政府要积极主动地认识新常态，适应新常态，引领新常态，以政府自身革命带动重要领域改革。通过进一步加快政府职能转变，推动行政审批、投资、价格、垄断行业、特许经营、政府购买服务、资本市场、民营银行准入、对外投资等领域改革，为大众创业、市场主体创新营造更加有利的政策环境和制度环境，让全面深化改革成为推进经济社会持续健康发展的强劲动力。

三、厦门项目可行性研究报告如何编写（参考）

（一）项目基本情况

为了积极响应国家《中国制造2025》和《工业绿色发展规划（2016-2020年）》以及项目建设地关于促进相关产业发展的政策要求，某某有限公司通过科学调研、合理布局，计划在厦门新建“xxx生产建设项目”；预计总用地面积18756.04平方米（折合约28.12亩），其中：净用地面积18756.04平方米；项目规划总建筑面积26070.90平方米，计容建筑面积26070.90平方米；根据总体规划设计测算，项目建筑系数56.05%，建筑容积率1.39，建设区域绿化覆盖率6.03%，固定资产投资强度159.79万元/亩。

根据谨慎财务测算，项目总投资6769.22万元，其中：固定资产投资(固定资产投资)万元，占项目总投资的66.38%；流动资金2275.93万元，占项目总投资的33.62%。在固定资产投资中建筑工程投资2089.45万元，占项目总投资的30.87%；设备购置费1618.76万元，占项目总投资的23.91%；其它投资费用785.08万元，占项目总投资的11.60%。

项目建成投入正常运营后主要生产（产品名称）产品，根据谨慎财务测算，预期达纲年营业收入15283.00万元，总成本费用11689.23万元，税金及附加62.66万元，利润总额3593.77万元，利税总额4178.60万元，税后净利润2695.33万元，达纲年纳税总额1483.27万元；达纲年投资利润率53.09%，投资利税率61.73%，投资回报率39.82%，全部投资回收期4.01年，提供就业职位282个，达纲年综合节能量28.61吨标准煤/年，项目总节能率22.46%，具有显著的经济效益、社会效益和节能效益。

（二）项目建设必要性分析

厦门，隶属于福建省，别称鹭岛，简称鹭，副省级城市、经济特区，东南沿海重要的中心城市、港口及风景旅游城市。厦门位于福建省东南端，西界漳州，北邻南安和晋江，东南与大小金门和大担岛隔海相望，通行闽南方言，是闽南地区的主要城市，与漳州、泉州并称厦漳泉闽南金三角经济区。1980年10月7日，批复设立经济特区，厦门先后获批开发开放类国家综合配套改革试验区（即“新特区”），自由贸易试验区，厦门已成为两岸新兴产业和现代服务业合作示范区、东南国际航运中心、两岸区域性金融服务中心和两岸贸易中心。厦门由本岛厦门本岛、离岛鼓浪屿、西岸海沧半岛、北岸集美半岛、东岸翔安半岛、大小嶝岛、内陆同安、九龙江等组成，陆地面积1699.39平方公里，海域面积390多平方公里。21世纪厦门逐渐成为现代化国际性港口风景旅游城市，拥有世界文化遗产、第一批国家5A级旅游景区——鼓浪屿。2017年，厦门市常住人口401万人，全市户籍人口231.03万人。2018年01月，厦门入选首批社会信用体系建设示范城市。2017年中国地级市全面小康指数排名第15。2017年，厦门市地区生产总值（GDP）4351.18亿元，按可比价格计算，比2016年增长7.6%。其中，第一产业增加值23.23亿元，增长2.1%；第二产业增加值1815.92亿元，增长7.2%；第三产业增加值2512.03亿元，增长7.9%。三次产业结构为0.5∶41.7∶57.8。按常住人口计算的人均地区生产总值109740元，增长5.5%，折合16253美元。全市万元地区生产总值耗电572.05千瓦时，比上年减少35.63千瓦时；万元地区生产总值耗水9.32吨，减少0.6吨。

未来中国制造业结构升级，关键在于创新驱动模式的建立。英国官方智囊国家经济与社会研究院院长乔纳森•博特斯认为，国际金融危机后，发达经济体普遍开始重视高端制造业的发展。未来，中国制造业部门尤其是东部地区在沿产业链条上移过程中将面临激烈的竞争。要想在激烈竞争中立足，实现真正的创新驱动是不二选择。长期关注中国企业创新能力建设的牛津大学技术与管理发展研究中心主任傅晓岚教授表示，中国政府一直高度关注企业创新能力的建设，长期在研发、教育等领域维持了高额投入。当前《中国制造2025》战略的提出和细节办法的快速出台，更直接体现了政府提升制造业部门创新能力的决心和信心。就中国制造业创新驱动发展的前景，傅晓岚认为，当前中国制造业企业自主创新的内外部环境较以往已经得到了明显的改善，而且明显体现在政府创新激励机制上。目前，在推动创新发展中，已经摆脱了以往政府和市场“两分法”的定位。政府在强调市场在资源分配重要作用的同时，充分发挥其在前端创新、人才培养领域的作用。在激励机制方面，创新人才的管理评估机制及创新资源的分配机制也已经搭建了更为清晰且科学的框架。未来，政府在维持基础教育和前端创新投入的同时，还可以通过完善和梳理自主创新政策框架细节、推动国际合作、加强创新学科学研究等方式，提升中国制造业企业创新发展的能力和效果。英国皇家工程院院士林建国教授着重关注“走出去”战略对企业创新发展的带动作用。林建国表示，国际知名制造业企业几乎没有一家是“闭门造车”的，通过科研合作等方式广泛吸收各国先进技术，是世界级制造业企业发展的必由之路。现在，越来越多的中国制造业企业开始“走出去”，激烈的国际竞争压力必然会促使其加大科研创新投入；与此同时，中国制造业企业也开始重视与海外研究机构合作，更为充分和深入的科研创新合作将有助于中国制造业企业提升自身的核心竞争优势。

附录：厦门项目可行性研究报告编写重点（参考大纲）

第一部分 厦门项目总论

一、厦门项目背景

（一）厦门项目名称

（二）厦门项目的承办单位

（三）承担可行性研究工作的单位情况

（四）厦门项目的主管部门

（五）厦门项目建设内容、规模、目标

（六）厦门项目建设地点

二、厦门项目可行性研究主要结论

在可行性研究中，对厦门项目的产品销售、原料供应、政策保障、技术方案、资金总额筹措、厦门项目的财务效益和国民经济、社会效益等重大问题，都应得出明确的结论，主要包括：

（一）厦门项目产品市场前景

（二）厦门项目原料供应问题

（三）厦门项目政策保障问题

（四）厦门项目资金保障问题

（五）厦门项目组织保障问题

（六）厦门项目技术保障问题

（七）厦门项目人力保障问题

（八）厦门项目风险控制问题

（九）厦门项目财务效益结论

（十）厦门项目社会效益结论

（十一）厦门项目可行性综合评价

三、主要技术经济指标表

在总论部分中，可将研究报告中各部分的主要技术经济指标汇总，列出主要技术经济指标表，使审批和决策者对厦门项目作全貌了解。

四、存在问题及建议

对可行性研究中提出的厦门项目的主要问题进行说明并提出解决的建议。

第二部分 厦门项目建设背景、必要性、可行性

这一部分主要应说明厦门项目发起的背景、投资的必要性、投资理由及厦门项目开展的支撑性条件等等。

一、厦门项目建设背景

（一）国家或行业发展规划

（二）厦门项目发起人以及发起缘由

二、厦门项目建设必要性

（一）虽然当前工业运行的整体形势依然复杂严峻，但只要不发生新的系统性风险，工业经济进一步大幅下滑的可能性并不大，工业经济将进入较长时期的筑底过程。中国工业仍具有很强的国际竞争力。与改革开放初期相比，中国要素禀赋条件已经发生了根本性变化，曾对工业增长起到关键作用的低成本优势正逐步丧失。但是，在传统比较优势丧失的同时，中国也积累了一些新的、更加高级的比较优势，包括：劳动力受教育程度提高，劳动力质量得到很大提升；基础设施条件大幅改善；资本积累取得很大成绩，中国已跻身对外投资大国行列；技术水平大幅提升，年度专利申请数量居全球首位等。这些新的比较优势将推动工业企业实现竞争优势转换，使中国真正从“工业大国”迈向“工业强国”。下一步，随着工业转型升级的进一步推进，中高技术产业在国际市场上也将表现出更强的竞争力。

（二）……

（三）……

（四）……

三、厦门项目建设可行性

（一）经济可行性

（二）政策可行性

（三）技术可行性

（四）模式可行性

（五）组织和人力资源可行性

第三部分 厦门项目产品市场分析

市场分析在可行性研究中的重要地位在于，任何一个厦门项目，其生产规模的确定、技术的选择、投资估算甚至厂址的选择，都必须在对市场需求情况有了充分了解以后才能决定。而且市场分析的结果，还可以决定产品的价格、销售收入，最终影响到厦门项目的盈利性和可行性。在可行性研究报告中，要详细研究当前市场现状，以此作为后期决策的依据。

第四部分 厦门项目产品规划方案

一、厦门项目产品产能规划方案

二、厦门项目产品工艺规划方案

（一）工艺设备选型

（二）工艺说明

（三）工艺流程

第五部分厦门项目建设地与土建总规

一、厦门项目建设地

二、厦门项目土建总规

（一）厦门项目厂址及厂房建设

（二）土建总图布置

1、平面布置。列出厦门项目主要单项工程的名称、生产能力、占地面积、外形尺寸、流程顺序

和布置方案。

2、竖向布置

（1）场址地形条件

（2）竖向布置方案

（3）场地标高及土石方工程量

3、技术改造厦门项目原有建、构筑物利用情况

4、总平面布置图（技术改造厦门项目应标明新建和原有以及拆除的建、构筑物的位置）

5、总平面布置主要指标表

（三）场内外运输

（四）厦门项目土建及配套工程

1、厦门项目占地

2、厦门项目土建及配套工程内容

（五）厦门项目土建及配套工程造价

（六）厦门项目其他辅助工程

第六部分 厦门项目环保、节能与劳动安全方案

在厦门项目建设中，必须贯彻执行国家有关环境保护、能源节约和职业安全方面的法规、法律，对厦门项目可能造成周边环境影响或劳动者健康和安全的因素，必须在可行性研究阶段进行论证分析，提出防治措施，并对其进行评价，推荐技术可行、经济，且布局合理，对环境有害影响较小的最佳方案。按照国家现行规定，凡从事对环境有影响的建设厦门项目都必须执行环境影响报告书的审批制度，同时，在可行性研究报告中，对环境保护和劳动安全要有专门论述。

一、厦门项目环境保护

（一）厦门项目环境保护设计依据

（二）厦门项目环境保护措施

（三）厦门项目环境保护评价

二、厦门项目资源利用及能耗分析

（一）厦门项目资源利用及能耗标准

（二）厦门项目资源利用及能耗分析

三、厦门项目节能方案

（一）厦门项目节能设计依据

（二）厦门项目节能分析

四、厦门项目消防方案

（一）厦门项目消防设计依据

（二）厦门项目消防措施

（三）火灾报警系统

（四）灭火系统

（五）消防知识教育

五、厦门项目劳动安全卫生方案

（一）厦门项目劳动安全设计依据

（二）厦门项目劳动安全保护措施

第七部分 厦门项目组织和劳动定员

在可行性研究报告中，根据厦门项目规模、厦门项目组成和工艺流程，研究提出相应的企业组织机构，劳动定员总数及劳动力来源及相应的人员培训计划。

一、厦门项目组织

（一）组织形式

（二）工作制度

二、厦门项目劳动定员和人员培训

（一）劳动定员

（二）年总工资和职工年平均工资估算

（三）人员培训及费用估算

第八部分 厦门项目实施进度安排

厦门项目实施时期的进度安排是可行性研究报告中的一个重要组成部分。厦门项目实施时期亦称投资时间，是指从正式确定建设厦门项目到厦门项目达到正常生产这段时期，这一时期包括厦门项目实施准备，资金筹集安排，勘察设计和设备订货，施工准备，施工和生产准备，试运转直到竣工验收和交付使用等各个工作阶段。这些阶段的各项投资活动和各个工作环节，有些是相互影响的，前后紧密衔接的，也有同时开展，相互交叉进行的。因此，在可行性研究阶段，需将厦门项目实施时期每个阶段的工作环节进行统一规划，综合平衡，作出合理又切实可行的安排。

第九部分 厦门项目财务评价分析

一、厦门项目总投资估算

厦门项目可行性研究报告总投资估算

二、厦门项目资金筹措

一个建设厦门项目所需要的投资资金，可以从多个来源渠道获得。厦门项目可行性研究阶段，资金筹措工作是根据对建设厦门项目固定资产投资估算和流动资金估算的结果，研究落实资金的来源渠道和筹措方式，从中选择条件优惠的资金。可行性研究报告中，应对每一种来源渠道的资金及其筹措方式逐一论述。并附有必要的计算表格和附件。可行性研究中，应对下列内容加以说明：

（一）资金来源

（二）厦门项目筹资方案

三、厦门项目投资使用计划

（一）投资使用计划

（二）借款偿还计划

四、厦门项目财务评价说明

五、厦门项目总成本费用估算

厦门项目可行性研究报告总成本费用估算

六、销售收入、销售税金及附加和增值税估算

七、损益及利润分配估算

八、现金流估算

（一）厦门项目投资现金流估算

厦门项目可行性研究报告投资现金流估算

（二）厦门项目资本金现金流估算

厦门项目可行性研究报告资本金现金流估算

九、不确定性分析

在对建设厦门项目进行评价时，所采用的数据多数来自预测和估算。由于资料和信息的有限性，将来的实际情况可能与此有出入，这对厦门项目投资决策会带来风险。为避免或尽可能减少风险，就要分析不确定性因素对厦门项目经济评价指标的影响，以确定厦门项目的可靠性，这就是不确定性分析。根据分析内容和侧重面不同，不确定性分析可分为盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析。在可行性研究中，一般要进行的盈亏平衡平分析、敏感性分配和概率分析，可视厦门项目情况而定。

第十部分 厦门项目财务效益、经济和社会效益评价

在建设厦门项目的技术路线确定以后，必须对不同的方案进行财务、经济效益评价，判断厦门项目在经济上是否可行，并比选出优秀方案。本部分的评价结论是建议方案取舍的主要依据之一，也是对建设厦门项目进行投资决策的重要依据。本部分就可行性研究报告中财务、经济与社会效益评价的主要内容做一概要说明

一、财务评价

财务评价是考察厦门项目建成后的获利能力、债务偿还能力及外汇平衡能力的财务状况，以判断建设厦门项目在财务上的可行性。财务评价多用静态分析与动态分析相结合，以动态为主的办法进行。并用财务评价指标分别和相应的基准参数——财务基准收益率、行业平均投资回收期、平均投资利润率、投资利税率相比较，以判断厦门项目在财务上是否可行。

（一）财务净现值

财务净现值是指把厦门项目计算期内各年的财务净现金流量，按照一个设定的标准折现率（基准收益率）折算到建设期初（厦门项目计算期第一年年初）的现值之和。财务净现值是考察厦门项目在其计算期内盈利能力的主要动态评价指标。

厦门项目可行性研究报告财务净现值

（二）财务内部收益率（FIRR）

财务内部收益率是指厦门项目在整个计算期内各年财务净现金流量的现值之和等于零时的折现率，也就是使厦门项目的财务净现值等于零时的折现率。财务内部收益率是反映厦门项目实际收益率的一个动态指标，该指标越大越好。一般情况下，财务内部收益率大于等于基准收益率时，厦门项目可行。

（三）投资回收期Pt

投资回收期按照是否考虑资金时间价值可以分为静态投资回收期和动态投资回收期。以动态回收期为例：

（l）计算公式

动态投资回收期的计算在实际应用中根据厦门项目的现金流量表，用下列近似公式计算：

Pt＝（累计净现金流量现值出现正值的年数-1）+上一年累计净现金流量现值的绝对值/出现正值年份净现金流量的现值

（2）评价准则

1）Pt≤Pc（基准资回收期）时，说明厦门项目（或方案）能在要求的时间内收回投资，是可行的；

2）Pt＞Pc时，则厦门项目（或方案）不可行，应予拒绝。

（四）厦门项目投资收益率ROI

厦门项目投资收益率是指厦门项目达到设计能力后正常年份的年息税前利润或营运期内年平均息税前利润（EBIT)与厦门项目总投资（TI）的比率。总投资收益率高于同行业的收益率参考值，表明用总投资收益率表示的盈利能力满足要求。

（五）厦门项目投资利税率

厦门项目投资利税率是指厦门项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年利润总额或平均年利润总额与销售税金及附加与厦门项目总投资的比率，计算公式为：

投资利税率=年利税总额或年平均利税总额/总投资×100%

投资利税率≥部门（行业）平均投资利税率（或基准投资利税率）时，厦门项目在财务上可考虑接受。

（六）厦门项目资本金净利润率（ROE）

厦门项目资本金净利润率是指厦门项目达到设计能力后正常年份的年净利润或运营期内平均净利润(NP)与厦门项目资本金(EC)的比率。厦门项目资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值，表明用厦门项目资本金净利润率表示的盈利能力满足要求。

二、国民经济评价

国民经济评价是厦门项目经济评价的核心部分，是决策部门考虑厦门项目取舍的重要依据。建设厦门项目国民经济评价采用费用与效益分析的方法，运用影子价格、影子汇率、影子工资和社会折现率等参数，计算厦门项目对国民经济的净贡献，评价厦门项目在经济上的合理性。国民经济评价采用国民经济盈利能力分析和外汇效果分析，以经济内部收益率（EIRR）作为主要的评价指标。根据厦门项目的具体特点和实际需要也可计算经济净现值（ENPV）指标，涉及产品出口创汇或替代进口节汇的厦门项目，要计算经济外汇净现值（ENPV），经济换汇成本或经济节汇成本。

三、社会效益和社会影响分析

在可行性研究中，除对以上各项指标进行计算和分析以外，还应对厦门项目的社会效益和社会影响进行分析，也就是对不能定量的效益影响进行定性描述。

第十一部分 厦门项目风险分析及风险防控

一、建设风险分析及防控措施

二、法律政策风险及防控措施

三、市场风险及防控措施

四、筹资风险及防控措施

第十二部分 厦门项目可行性研究结论与建议

一、结论与建议

根据前面各节的研究分析结果，对厦门项目在技术上、经济上进行全面的评价，对建设方案进行总结，提出结论性意见和建议。主要内容有：

1、对推荐的拟建方案建设条件、产品方案、工艺技术、经济效益、社会效益、环境影响的结论性意见

2、对主要的对比方案进行说明

3、对可行性研究中尚未解决的主要问题提出解决办法和建议

4、对应修改的主要问题进行说明，提出修改意见

5、对不可行的厦门项目，提出不可行的主要问题及处理意见

6、可行性研究中主要争议问题的结论

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