构建自己的投资理论体系

构建自己的投资理论体系

做任何一件事情，每个人都有自己的底层理论体系，在这个体系的指导下，构成了我们的做事习惯和风格。在投资方面，构建自己的投资理论体系尤为重要，因为在股市大起大落和阴晴不定之中，没有自己理论体系指导的人，终究会和无锚之船一样被抛入深渊。

价值投资理论主要的原则被人们反反复复的咀嚼，就像其他真理一样赤裸裸的呈现在大家面前，只是绝大多数人视而不见。反反复复的读了很多关于价值投资的书，很多理念都是相通的。现在这些书中具有共性的、实用的和重要的理论归纳总结一下，和有兴趣的伙伴们分享。

1、投资总体原则：以合理价格买入超级明星企业股权并陪伴企业成长，赚取企业利润增长的价值。

2、选股原则：

1）KISS原则（keep it silly and simple），也就是傻瓜原则。对于一个自己投资的目标，如果一两句话说不清楚自己选择的原因，就不要投资。

2）能力圈原则。固守并拓展自己的能力圈，但只在自己能力圈内行动，只赚能力圈内的钱。

3）宁愿要合理价格的明星企业，不要价格便宜的垃圾企业。

4）寻找有真正护城河的明星企业。

3、择时原则：

1）原则上不择时，见了便宜就买入，利用时间来平衡成本。

2）明星企业“王子落难”、整个市场非理性下跌、大牛长牛股阶段性调整超过30%时，敢于下注。

4、持有原则：长期持有。根据企业基本面情况，个人认为可分为5-10年持有、10-20年持有，终身持有，并且每年定期对企业做体检。

5、卖出原则：基本面恶化为第一原则，市场疯狂为第二原则，有更好的投资目标为第三原则。

面对波谲云诡的市场，每次管不住自己的手时，可以用自己的理论体系“框”住自己，只有出现完全符合自己理论体系的机会之时，再做下手决定。