赌徒利弗莫尔之死
20世纪初的美国，经济蒸蒸日上，正在崛起为一个未来的超级大国，各种资产的价格都在膨胀，炒房的、炒股的、投机倒把的，干什么都有，而且干什么都能挣到大钱。（特别像21世纪初的东方大国，有木有？）
当时的股票市场，被金融寡头、地下庄家所操纵，波动巨大，混乱无序。
利弗莫尔（1877-1940），在这混乱中，看破了迷雾，他有一双慧眼。是疖子，总会冒头的（是金子总会发光的）。
他是穷人家的孩子，后来在券商里谋得一个经纪人的职位，帮助客户交易股票。
利弗莫尔15岁就出来闯荡，并将自己的工资都投入了股市，最初他的月薪只有20美元。
由于天赋聪慧，他对股价波动的数字极为敏感，靠着在牛市中的精准投资，加杠杆，一年时间就将本金飙升到了1万美元。
不过这样的成功未能持久，在熊市之时，利弗莫尔的股价回撤巨大，财富几乎归零。
但年轻人，一次的失败又岂会甘心，他认为那不过是运气不佳罢了。
1901年，美股迎来牛市，利弗莫尔找人借了5000美元，很快就赚到了5万美元，并且随后的几年，他的资产越滚越大，到31岁的时候，总资产已高达500万美元。不过在后面的大熊市中，巨额财富尽数落空。但是这个打不死的小强，后期又借钱入市，并且将资产增长到了数千万美元，成功跻进了500富豪榜。
1923年，一位作家采访了利弗莫尔，并以他的一生传奇，三落三起的故事为蓝本，出版了超级畅销书《股票大作手回忆录》。
利弗莫尔虽然是个投机者，但他从不追求快进快出的短线交易，认为操作越频繁、失误越多、失败的可能性越大，只有把握住关键的机会，提升准确率，然后通过加杠杆的方式放手一搏，才能赚到大钱。
1929年，股市进入狂热阶段，钱从各个角落涌向华尔街，老百姓将所有的工资和退休金都投入了股市，街边的小贩、买菜的大妈都在谈论着股市。
利弗莫尔意识到危机越来越近了，对于大周期趋势极为敏感的他，决定反手做空。
他仔细搜查各种金融报刊，希望从新闻消息中找到经济放缓、产能过剩、货币政策变化的信号，以佐证他的决策。
他相信，繁荣了十年的股市一定会出现反转，只需要找到那根导火索即可，如果押对了这次赌注，他将富可敌国。
1929年9月，首次信号出现。
英国出现了一个大型金融诈骗案，为了稳定市场，英国银行准备提高利率，美国联邦储备银行也很有可能跟进。
银行的利率提升，工业生产必然放缓，股市的钱也将减少，狂热的投资市场泡沫很有可能被刺破。（利率上升会导致经济降温的原因有两个：一是企业融资要付给银行的利息高了，导致融资成本上升，企业会减少融资，减少投入，经济降温。二是居民更愿意储蓄， 不愿意消费和投资，钱从股市流向银行，股市降温，消费市场低迷。）
利弗莫尔抓住了这个机会，以全副身家押注做空（股市下跌也可以挣钱）。
在随后短短一两个月的时间里，美股果然出现了天崩地裂般的世纪金融风暴，数不尽的交易者在一夜之间破产。
而利弗莫尔，却在这一战中，赚得了1亿美元，迈上顶级富豪之列。
1929年的金融危机，是20世纪最重要的事件，不仅改变了全球经济格局，引发了第二次世界大战，让英帝国崩盘、欧洲衰落，让落后地区政治动荡，纷纷左转，也改变了整个现代金融史。
首先是政策层面，各国政府开始加强对自由市场经济的监控，采取逆市场周期的措施，大搞基建投资、关税贸易竞争、推动产业升级。
1934年，美国证监会成立，要求所有上市公司公布完善、可信的财务报表，严厉打击证券欺诈和坐庄操控行为。
同一年，投机之王利弗莫尔再一次在股市动荡中破产，几年后，落魄的他选择用一把枪结束了生命。
遗书中是这么写的：“我的一生，是一场失败。”
所谓财富，不过是过眼云烟。
……………………………………………………
道明说清：
股市中可以赌博，但股市不等于完全的赌场，股市是有投资价值的（价值投资篇见后续）。利弗摩尔，我们可以把他看成一个投资者，也可以把他看成一个赌徒。
但他的死，是一个赌徒之死。
人生，最好不要“一把唆”。一把唆，那是赌徒心理。不管你的赌注是一个念想，一只股票，还是一个人，都是如此。
网友评论