赢的时候到了，收入就是结果
问题不是我多少岁退休，问题是我有多少收入才可以退休？————乔治.福尔曼
以前听到年金这个概念，我听到的是对年轻的一通嘲笑。听到这类批评，指责太多了，以致我习惯性地相信年金都是不好的。但是当别人质问我为什么觉得年拉丫不好使我想了半天，甚至找不到一条充分的理由，我只是像其他暴徒一样，举起火把和甘草擦，却不知道为什么这么做。
…2011年的一本芭比巴伦周刊。\面上写着最好的年金专题报道，让你退休能够领取稳定的收入，巴伦周刊可是华尔街享有盛誉的投资杂志，它竟然用年金做封面故事。打开杂志，里面白纸黑字写着：现在美国的婴儿潮世代要接近退休了，他们的脑袋里还真切地保留这2008年金融危机股市大亏的记忆，很多聪明的投资理财顾问都向他们推荐年金作为其收入计划的重要组成部分。
当年爷爷买的年金已经塞到抽屉里了，上面落了厚厚的一层灰，现在却成为聪明的投资顾问推荐的热门产品。你猜到这是为了什么了吗？年金现在不仅是位退休人士设计的产品，更多的时候中年人是青年人，也开始使用年金，特别是有些年轻的增值跟股市指数绑在一起，成了属于安全性投资的一个选择。这些跟股票指数涨幅挂钩的年金不属于投资股市的一种方式，也不是追求战胜市场的办法。长期以来，没有人能够战胜市场。对此，约翰伯格和很多投资大师都赞同，使用低成本指数基金是投资股市的最佳方法，但是某些年金，特别是那些与市场收益联结的年金能够替代某些安全资金投资，比如定期存款、公司债券、国债等，而且还能提供高得多的收益率。
有份永久收入，胜过非常迷人的昙花一现一奥斯卡：王尔德
简单地说，年金能够战胜所有其他备选金融工具，为你提供一份有保障的组织收入，他只靠一点就能完胜，这个概念被称为“死亡率加成”。我知道，这听起来有一点可怕。但其实他并不可怕。不知道你们是否记得2000前的凯撒时代年金是怎么问事的嘛，过了好几百年，保险公司已经成功的为几百万人提供了有保障的租金收入，因为有很多人购买了年金，其中一些人死得早，而有些人会活的很长时间，通过把所有人的风险合并到一个大池子里，那些购买的年金且活的时间较长的人，就得到了更多的好处，因为那些死得早的人，有些钱没来及领取，按照保险合同就留给那些活得长的人了，但是在我们讨论如何躲过早死而留下一些钱，没领的可能性，我们会看看合理使用年金的威力。
作者的儿子桥西长大后一直在金融服务行业工作，桥西讲了一个客户的故事，这个客户来找他，想问退休做好准备，他刚刚满65周岁，一辈子想方设法的攒了50万美元，他需要一个安全的收入流，绝对把钱放在股市里承受风险不是一个好选择。悲惨的是他原来的股票经纪人给他配置了一个非常激进的投资组合。结果2008年股市大崩盘的时候，他亏了接近50%，他辛辛苦苦工作整整十年才能赚这么多钱，和很多其他人一样，他根本没有胆量回到股市去翻本，而且他比以前更害怕把钱花光了。
他希望马上能够开始定期领取稳定的收入，于是乔希带他梳理了一遍哪些选择，看来他的选择范围是有限。
他可以把钱存到银行购买，大额承担，每年利率是0.23%也就是23个基点，这种安排能让他每个月得到95.8美元的收入，每年合计1149美元，这还是税前收入，必须缴税，一年只能挣这么点儿利息，你可不要把钱全放在这里。
购买债券，每年到接近3%的收益率，相当于一年15000美元的税前收入，但是这样的选择会引发的风险是，如果利率上涨，债券价格就会下跌，他的投资本金就会缩水。
乔希给他展示了如何把50万美元的存款变成能够获得终身收入的年金，从今天开始就可以每月领取2725美元，每年能领取32700美元，只要活着，他就一直能领。这要比大额存单的月收入高出27.5倍，比债券高出1.18倍，却没有大额存单和债券所需要承担的风险。
按照现在美国男人79岁的平均寿命预期，这个客户刚满65周岁，至少还要活14年，如果此人的寿命远远不止14年，有可能是40年，他买了年金，有了这样一份保障的收入，加上他能领到社会保险，也是一份有保障的收入，这样他的收入足以维持他的基本生活，而且绰绰有余，他可以把时间用来关注，对于他来说最重要的事情——孙子孙女，还有钓鱼。
在这个案例中。看见年金的巨大威力了吧，相比之下，使用其它种类确定无疑的投资，他的钱肯定会花光，但是使用年金，其实是一种收入保险，使他一生的收入都有了保障。
我们都喜欢控制，但是控制经常只是幻想，我们觉得能够控制自己的健康，自己的财务，自己的孩子，甚至别人的孩子，但是我们都知道，瞬间事情都全变了，一场暴风雨就能让你的房子泡在水里。或者你只是做了一个常规检查，医生却打来电话说，你得了癌症，控制经常只是幻觉，是不真实的。
股票经纪人会对你说，把你的钱交给保险公司，花了一份终身收入，你就对你的本金失去了控制，让我们对这一点进行更深入的思考，例如你现在60岁了，攒了100万美元来养老，你的股票经纪人建议采用传统的投资模式进行配置，于是你可以运用4%法则，系每年卖出部分投资变现4%，作为当年的收入或水电费。水费支出。现实情况是，这4万美元的日常生活开支一分也不能少，全部都要用来支付费用。水费电费等基本生活开支，你知道你的钱需要与投资，但是你根本承受不了本金，发生亏损。如果股市下跌了怎么办？你当然不愿意在谷底亏本割肉卖出，但是与此同时，你又觉得人生到了这个阶段，你根本承受不起更多的损失，万一继续下去。即使下跌就更受不聊了，就这样你陷入两难之中，卖也不是，不卖也不是。这所谓的控制就是一种幻觉，市场波动起伏，你的情绪也随之起伏不安，你内心希望市场会转到对你有利的方向，但是这样往往我们会酿成大祸。我们关注的焦点并不是只是财富增值，而我们主题是有保障的终身收入。
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