关于价值投资,古往今来,已被格雷厄姆及其传承弟子们阐述十分的清晰和完整。我只是学习并输出自己的认识而已。通过阅读格老的《聪明的投资者》、邱国鹭的《投资中最简单的事》、唐朝的《手把手教你读财报》以及雪球岛系列《慢慢变富》《散户的自救法则》《指数基金投资指南》《给业余投资者的十条军规》《七堂课穿越牛熊》等课程,逐渐认识到什么是价值投资,主要是回答两个问题:
1 什么时候买入?
选择好行业、好公司并在好价格时买入,然后静待花开。
好行业:非周期行业,随着社会发展不断成长
好公司:营业增速、利润增速大约25%,roe>20%
好价格:有足够的安全边际,估值偏低。如PE<15,低于最近5年的百分位30%
2 什么时候卖出?
估值修复,达到最近5年历史百分位70%以上。或牛市中期,分批卖出。
常言实践出真知,有了以上理论的学习,接下来就是开通证券账户,正式入市。我是在2020年2月3日,开通模拟盘,目前盈利21.3%。主要由小熊电器+109%,茅台22.41%贡献的。
2020年2月25日,购买了人生第一只股票,平安,并在当天同时购买了兴业银行。原因是两者都满足了的买入条件。随后由于国外疫情大爆发,外资为了回去救美国的大本营,疯狂砸A股大蓝筹,平安、兴业等不断下坠,根据价值投资分析,公司本身基本面没有发生变化,我就一路追随,每下降5%,我就补仓1手,直到我的一期实验基金用完,4.1万元,最高做到了浮亏-6%。此外,为了遵守分散投资原则,期间也适当购买了H股ETF、招行、万科、上峰水泥,截止到4月30日,我的持仓如下:
耐心持有,静待蓝筹价值继续修复,此外坚持打新。股市是一个神奇的地方,它能放大贪婪,使我们财富缩水;也可让认知变现,成为我们的提款机。
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