ETF作为一种降维的投资方式，同时又具有交易便捷、费率低、持仓透明等特点，相比投资股票需要对上市公司做较为深度的研究，而投资ETF只需要把握行业趋势或者市场行情的趋势,正越来越被更多的投资者青睐。
如何更聪明的玩转ETF？投资ETF有哪些策略？简单梳理学习下~
一、投资策略之一：热点板块轮动
这是普通投资者最热衷的交易方式之一。目前市场上ETF品种已经相当丰富，基本覆盖了主流的行业、概念及板块。结构化的行情中，捕捉行业轮动的机会，跟上市场的结构，行业轮动是很有效的策略。根据不同阶段的市场热点，选择合适的投资风口，这一投资策略要求投资者对行业趋势和市场动向把握比较精准。一不小心，可能会卖飞了，踏空了，切换错了。比如看好芯片时，就买芯片ETF；看好医疗时，就追医疗ETF。
二、投资策略之二：核心-卫星策略
这是近几年比较推行的投资策略之一。将资产分为两部分，分别为核心资产和卫星资产，核心资产作为稳健的收益部分，卫星资产作为增厚收益的部分，用宽基或者低波动的ETF作为底仓，也就是组合的"核心"，配置部分高波动的行业或窄基ETF为进攻的矛，也就是组合的"卫星"，用来提升收益。这一投资策略较适合比较稳健型的投资者，持有较大部分的底仓不动，不至于卖飞了，而用小仓位去博取更高的收益。比如我们构建一个以沪深300ETF为底仓，增加科技类ETF、医药类ETF为卫星的组合。
三、投资策略之三：定投
这一策略比较简单，类似于基金的定投。基金定投在各方的大力宣传下，逐渐被投资者者接受，定投的大逻辑是：现金流稳定，择时太难，摈弃择时，优选品种的逻辑。定投的优劣点已有较多的分析，可以自行搜索来看。目前ETF的定投还相对较少。形式和定投差不多，但是同一个品种，用ETF进行定投的费率远低于场外基金的费率，ETF定投时只要支付交易佣金就可以，而场外ETF联接基金的费率往往比交易佣金贵。目前有部分文艺券商有ETF定投的功能，只要一次设置，就可以按照条件进行买卖，实质是条件单功能。ETF定投适合有长期稳定现金流的的投资者，如果是小金额的话，用ETF定投时记得看下所在券商是否有最低佣金要求。比如我们如果看好创新药未来的行业趋势，可以持续定投创新药ETF。
四、投资策略之四：高抛低吸波段操作
高抛低吸是老股民最热衷的操作之一，股票也类似，但如果没有很强的盘感，很可能卖飞了或者是买在了半山腰。ETF交易机制和股票类似，交易佣金率低，没有印花税，整体费率比股票便宜、也比场外基金便宜。对于波段操作的策略来说，费率便宜是硬条件。投资者可以用很便捷的方式买卖ETF，手感好的话，低点买入，高点卖出，短期内的一个波动可能就会有几个点的收益。比如对新能源车ETF，如果觉得短期涨高了，就卖掉部分，等调整回来的时候再买入。
五、投资策略之五：买入、持有并再平衡的配置
这一策略根据个人的不同投资偏好和风险承受能力，构建一个跟踪不同类型资产或指数的ETF基金组合并持有，无须预测短期的市场走势，品种和组合构建好了，就较为省心了。每个月或者每个季度甚至更长的时间，进行检视下，持有资产的比例，实现再平衡。这类策略倾向于对组合和品种的中长期持有，往往做资产配置时使用。就目前市场发展来看，是机构在倡导的，但是投资者接受程度还相对较低的一种投资方式。比如我们可以简单的用不同品种的ETF构建一个医药、消费、科技ETF的组合,在这些行业资产进行轮动。如果想跨资产类别，可以加入黄金、债券等ETF。
六、投资策略之六：全球配置和全品类配置
全球配置和全品类配置和第五点的买入持有再平衡有点类似，类似于是资产配置的逻辑，依赖不同类别、不同市场的相关性不同，降低组合的波动率，提升中长期的稳健收益。
市场行情比较弱的时候，会经常有人出来讲配置的好处，但是当牛市真的来时，能赚快钱的时候，就很少有人去讲去赚配置的钱。资产配置的逻辑是，在基于国与国之间的经济增速的不同，投资品种之间的表现的涨跌互现的关系。比如往往股市大涨的时候，黄金和债券的表现就会较弱。目前ETF市场上的品种很丰富，跟踪美国纳指100、德国30、法国40、日经225的ETF都已上市，黄金ETF、国债ETF等都已上市，能用ETF实现全市场，全品种的配置。牛市中，讲配置，是多么考验人性？所以配置这一策略更多的是着眼于3年、5年或者更长的时间。
七、投资策略之七：套利
这个是ETF的比较高阶的玩法。
一种是一二级市场的套利：ETF一级市场申赎机制的存在，使得当ETF的交易价格和预估的ETF的净值有较大的差异时，如果这一ETF流动性尚可，就会有部分敏感的资金通过申赎进行套利，一般做一次套利的资金在百万元以上，并且是用券商提供的专门的一键下单的套利软件来实现。普通投资者，就看看好了~
另一种是同类的ETF或者说是跟踪同一个指数的ETF，卖出高溢价的ETF，买入平价的ETF。因为一二级市场的存在，ETF的高溢价率只是短暂存在的现象，如果能紧跟溢价率，那么当某一品种价格突然飙升，而溢价率快速扩大时，是可以卖出该品种ETF，换入其它低溢价率的品种,赚取溢价率这部分收益。当然选择这些ETF时，一定要注意选流动性较好的品种。
不同的策略适合不同的人，适合不同的资产，重要的并不是策略本身，而是自己更喜欢用什么样的策略，以及什么样的策略在本阶段的市场中更有效。
最后再啰嗦两句：
1）不管上面的哪种ETF玩法，都适合找相对来说规模较大的、交易相对活跃、且溢价率较低的品种，否则如果日均成交额较少，而无法顺利的买卖，510680和159933都是活生生的例子。
2）估值也不是看选择ETF的唯一指标，仅仅只是一个参考指标，选择买哪个ETF，还是需要基于对市场趋势的判断以及对行业趋势的判断，今年上半年至今的医药板块就是很明显的例子，仅看估值生物医药的估值在4月份的时候就已经顶到天花板了，但是一直没有回调得涨到了现在，主要逻辑是虽然估值数据看起来高，但是疫情之下，医药医疗行业爆发出来的业绩以及生物医药未来的趋势，决定了市场乐于给予一定的高估值，而从部分公司的半年报业绩来看，业绩高增增消化了高估值，这也就是说市场中经常说的"戴思维双击"。
以上内容仅为个人思考，以下表格仅为数据梳理，不构成投资建议。
附录 ETF精选池及估值表，每周更新一次，欢迎关注~
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