年金功能（一）斯坦福大学的案例

年金功能（一）斯坦福大学的案例

斯坦福大学 Standford University是由时任加州州长及参议员的铁路富豪利兰.斯坦福及他的妻子简.斯坦福为了纪念他们因伤寒去世的儿子小利兰.斯坦福而共同成立的。

利兰.斯坦福（1824-1893）铁路大王，以经营港口、金矿、铁路著名。斯坦福靠修筑横贯美国东西部的大铁路发了大财，成为控制美国的十大财阀之一。当他当选为美国参议员时，在美国最富有的人中排名第七。

斯坦福夫妇在结婚18年后才终于有了一个孩子，小利兰.斯坦福。1884年，旅行途中的15岁小利兰.斯坦福因感染伤寒去世。晚年丧子给斯坦福十分沉重的打击，他把自己关在巴黎的旅馆内，不断地修改遗书。

为了纪念爱子，他决心创办一所大学——斯坦福大学。在建立之初，可谓一波三折。

1885年，斯坦福大学注册成立，两年后举行了奠基仪式，斯坦福正式招收学生是在1891年。大学遇到的第一个麻烦，是好的校长人选没有得到落实。

第二个麻烦就是财务危机。1893年，老斯坦福与世长辞，经营和管理大学的任务就落到了他的遗孀——简.斯坦福（Jance Standford）身上。当时整个美国的经济情况都不好，斯坦福夫妇的财产被冻结了，乔丹校长和学校的董事们建议简・斯坦福先关掉斯坦福大学，至少等危机过去了再说。

这时，简・斯坦福オ想起丈夫生前买了一笔人寿保险，她可以从中每年获得一万美元的年金。这一万美元大抵相当于她以前贵族式生活的开销。

简・斯坦福立即开始省吃俭用，将家里原来的17个管家和仆人减少到3个，每年的开销减至350美元，相当于一个普通大学教授一家的年生活费。

她将剩余的近万美元全部交给了校长乔丹用于维持学校的运转。从斯坦福夫人身上我们看到了一位真正的慈善家的美德。

靠斯坦福夫人的年金补贴学校，毕竟不是长久之计。于是她亲自前往首都华盛顿，向时任美国总统的克里夫兰寻求帮助。最终，美国最高法院解冻了斯坦福夫妇在他们铁路公司的资产。斯坦福夫人当即卖掉这些资产，将卖得的全部1100万美元交给了学校的董事会。斯坦福大学早期最艰难的6年终于熬过去了。

乔丹校长赞扬道:“这一时期，整个学校的命运完全靠一个善良妇女的爱心来维系。”（其实是靠钱来维系。）

今天，不仅是几十万斯坦福校友，我们所有人都应该感谢斯坦福夫人。她用她的爱心，以及她坚韧不拔的毅力开创出了一所世界一流大学。

如今，斯坦福大学成为全球学术水平最高的大学之一，先后产生80多名诺贝尔奖金获得者，享誉全球。

本故事在吴军《大学之路-陪女儿在美国选大学》书中也有体现。

这个故事有几个人生常识的应证：

1.风险随时可能发生：祸不单行/雪上加霜/屋漏偏逢连夜雨这样的事情，是可能随时发生的；

2.资产配置的重要性：不把鸡蛋放在同一个篮子里，当资产冻结时，依然有途径可以绝处逢生。

3.年金的避险功能（对资产的保护）：财产被冻结时，年金依然有效。（保护的前提是，在风险未发生前，进行合理有效规划）；

4.足额年金对超高净值家庭的重要性：老斯坦福配置的大额年金，每年可领取1万美金。当年，350美元相当于一个普通大学教授一家一年的生活费，1万美金的购买力是普通家庭年生活费的28.75倍。用普通大学教授一家年生活费粗略测算，1万美金相当于现在200-300万人民币/年领取额。

5.年金的绝对回报（现金流）特点：年金不是万能的，年金是现金流的制造工具，在紧急情况下，没有现金流是万万不能的。

年金功能（一）斯坦福大学的案例