写在前面：在市场中，我们的情绪经常成为涨跌的奴隶，其实，我们需要战胜的不是市场，而是不理性的自己。
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追涨杀跌，是市场上每时每刻都有参与者在犯的错误，最近这段时间尤其如此。虽然这半个月以来，涨多跌少，但多空双方的博杀却非常激烈。这反映出投资者的内心也经受了很多的波动。
以我自己身边的例子来说，我一个朋友上个月才决定定投比特币，可他却一点也高兴不起来，总是和我说“为什么我刚开始定投，就涨这么厉害了呢？要不我现在再多买点，不然下个月涨更高怎么办?” 而我所在的一个币圈交流群却有群友在分享自己的痛苦经历，说暴涨的这几天里，自己的空单连续被爆仓。今天市场普跌，又有些朋友在纠结，还会跌吗？什么时候补仓呢?
你看，市场在剧烈波动时，往往也会搅动投资者平静的内心。有人在暴涨中看涨，有人在暴涨中看跌。
我前几天发了条微文，其实说的就是这种情况：
【微文】市场上的参与者都会“过度自信”，每个人都认为自己会在这个市场中赚到钱，不然肯定不会来这里；同样每个人也会觉得自己对市场的涨跌判断是正确的，当有人看涨有人看跌时，就成交了。用个更形象的说法，买和卖的人，都会相视一笑，握手成交，然后心里骂一句对方傻逼。#行为金融学
那为什么市场这么难以战胜，为什么股市“一赚二平七亏”，币圈“一将功成万骨枯”？答应就是，大部分的投资者在投资这件事上存在着认知非理性。
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投资，是根据自己的认知进行决策的行为，也就是先认知，后决策。
认知过程又可以分为四个阶段：信息收集、信息加工、信息输出、信息反馈。人对任何事物的认知过程都可以分为这四个阶段。而我们正常人，在这四个阶段，都会出现非理性。
首先来看个熟悉的认知过程。我们听到一个很靠谱的朋友提到区块链项目，经过他的讲解和你自己的了解之后，你觉得这个项目很有前景，于是投了点一万进去，半个月后，你发现这个币居然涨了1倍，于是你又加投了一万进去。
上面这个情况相信大家都不陌生，但这个过程中，往往都会有坑让你踩。
我们一一来看。
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理论上来说，你搜集的信息越齐全，信息掌握的就越真实，但有一个结果会让你非常吃惊：无论你在投资前认为自己对一家公司有多了解，做了多少调查，实际上你都无法真正了解一家公司。
因为在认知过程的四个阶段中，都会存在着认知的非理性。
（1）信息收集阶段。朋友介绍了这个项目之后，你可能会去看看他的币价，白皮书，了解一下项目的进展情况。但是你可能会被你的大脑记忆给误导呀。我举个例子，假如这段时间内连续报道飞机失事，而你现在看到的这个项目刚好的航空、物流有关，那你可能会下意识就打个低分——这就是易记性偏差。而如果你在研究项目的过程中，发现这个项目的负责人是你的老乡或者校友，你可能会不自觉地给这个项目加分——这就是首位效应，所谓一见钟情，就是这样了。
（2）信息加工阶段。在这个阶段，我们经常会犯的错误是代表性偏差。比如过几天MYKEY要上线了，我们很多人就会仅从这一点出发就认定价格一定会涨，而忽略了价格的涨跌其实受市场环境、项目基本面、市场流通量等多方面的影响。
（3）信息输出阶段。信息收集和理解加工之后 ，就需要做买卖决策了，在这个阶段，我们最容易犯的错误就是过度自信。在这里，一个著名的例子就是：如果做一份问卷调查，大部分人都会认为自己的驾驶水平处于中等偏上。我们会下意识对自己过度自信，而对别人客观评价。
（4）信息反馈阶段。在这个阶段中，我们往往会合理化自己的错误行为，过度神化自己的正常操作。常见的几种偏差有，自我归因、后见之明、认知失调、确认性偏差、神奇式思考等。这里也有一个著名的例子，有一个火鸡，在被主人买回来之后的1000天里，都被主人照顾得很好，每天定点喂食，火鸡也长得越来越大。在这1000天里，火鸡逐渐形成了一种心理暗示，认为自己被精心照顾，是火鸡理应享受的权利。而在第1001天的感恩节，火鸡被杀掉了。这就是火鸡错误地将相关性归结为了因果关系。
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从认知到决策的过程，会有无数的坑在一路上等着我们。这就是为什么我们常常成为市场的奴隶的原因。成为成功的投资者，必须修炼自己的认知能力，抵御种种非理性，形成自己的投资原则和体系。这就是瑞·达利欧《原则》一书的核心思想之一。
现在你应该也明白，为什么很多投资大师都会感叹：“最大的敌人不是市场，而是自己”了。
参考资料：
1、陆蓉——《行为经济学》
2、《思考，快与慢》
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