2.仓位管理和资金控制。良好的仓位管理和资金控制是长期投资实现稳定盈利的基础，有时是最重要的因素。其目的是在不减少收益的前提下控制风险，尤其是极端的黑天鹅事件。市场变化多端，要根据不同的市场特征选择相应的策略。市场要分辨牛熊，牛市操作，熊市休息，不要认为只是口号，而要坚决执行。不参与下跌及盘整，聪明人懂得休息，愚蠢人川流不息。成功是因为踩对了节奏，跟对了趋势。交易的主要利润都在牛市中获得，更多的时间都消耗在熊市和鹿市中。选股不如选时，可见交易时机非常重要。长期投资者可不必在意小幅波动，但必须正确研判长期趋势。股市总是在涨势与跌势的循环往复中。一旦对大势了然于胸，就抓住了时机，降低了风险，事半功倍。
炒股就是炒年份，多数股价与大盘周期有直接关系，而且关系很大。股市也有季节性，春播(建仓)、夏长(拉升)、秋收(做顶)、冬藏(休息)，这是最基本的事。和农夫种地差不多，也要看天吃饭。春天开始建仓要把种子播撒在田地里；夏天除掉田地里的杂草(心无杂念)，乐呵呵的看着它生长；秋天眼看要数钱了，要收已经成熟了的，千万不要等到果子熟烂了；冬天及时猫冬，捂着满满的口袋休息吧。
单就a股来说，由于zd的不完善加之股票自身的特性，正常情况下是长熊，每隔5-8年出现一次疯牛，好景不长，就会进入疯熊，然后回归长熊状态。a股往往出现间隔性的大小年现象，甚至有时出现令人恐惧的灾荒年。一般的，一年中有两次吃饭行情，即春季年报行情和秋季中报行情，尤其是春季这波行情基本上很确定。一般的，元旦和春节期间是一年中最佳建仓时间，5月和12月是最不看好的两个月。一般的，重大节日前往往下跌，节后往往上涨。一般的，一天中14:30、10:30左右往往为最佳交易时间，尤其是尾盘交易，但也不要教条。
不同市道下具体仓位管理措施：
<1>.牛市仓位管理：牛市处于上升趋势，均线系统多头排列，此时最大的风险不是股价的波动，而是踏空。顺势而为，不空仓，突破压力回踩加仓。长线投资者应在熊末牛初建立大部分仓位，最大仓位可加至总资金的80%，留有一定的机动资金，以备不测之需。可以在保留底仓情况下低吸高抛，不断降低持仓成本。需要特别指出的是，牛市中后期，注意逃顶。这时高位大幅震荡，大量资金开始出逃，重要均线死叉。一旦出现技术性卖出条件在(跌破60日均线)，甚至重大位(从最高价跌了30%的位置)被击穿，不要心存侥幸，必须无条件清仓，以保住大部分胜利果实，同时更为了避免盈利变成亏损甚至严重套牢，等待下一轮牛熊周期的机会。根据以往经验，大牛出逃之后，一般数月内不要投资，只能场外观望。
<2>.熊市仓位管理：顺势而为，以持币为主，空仓或轻仓操作，最大仓位不超过3成，不轻易补仓，等待市场逐步企稳。中长线投资者以等待为主，防御至上。熊市中后期可对看好的标的逐步建仓，可加至3成仓位，大跌大买。一旦大盘和个股趋势发生反转，继续加大仓位配置。
<3>.震荡市仓位管理：中长线投资者在下跌趋势的震荡市以观望为主，此时还存在不确定性，还不是最佳的建仓时机。震荡行情忌追涨杀跌，总体仓位控制在5成以下。趋势不明时最怕频繁踩错节奏，被市场左右打脸。当市场估值处于历史低位或相对低位时，可开始对看好的标的尝试布局，前期资金投入资金也不宜太大。
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