一起学财报-承德露露的现金流量比率分析

一、现金流量比率的含义

现金流量比率 = 营业活动净现金流量 ÷ 流动负债

我们可以在巨潮资讯网下载完整的财报（现金流量表、资产负债表、利润表）得到这些所需数据。也可以去财报说(http://caibaoshuo.cn)网站获取数据。

我们以财报说网站为例来进行说明。一起来计算下2016年承德露露的现金流量比率。

首先找到营业活动净现金流量，它是在现金流量表中的经营活动产生的现金流量净额中。如下图所示

我们看到它的数据是831.5百万

然后我们找公式中的第二个指标：流动负债

既然是流动负债，肯定是在资产负债表中。首先点击资产负债表

点开后，往下拉，找到负债合计下边的流动负债

我们看它的数据是1046.8百万。

公式中的两个指标都有了，现在就可以计算现金流量比率了。

现金流量比率=营业活动净现金流量÷流动负债= 831.5 ÷ 1046.8

我们借助于搜索引擎算一下：

换算成百分数的形式，就是79.4%

现金流量比率，主要是让你知道，你投资的公司它们的经常性营业活动所带来的现金流入，是否足以偿还欠人的流动负债。

1、大于100%，代表公司真正赚进来的现金足够偿还对外的短期负债

2、大于100%也代表公司赚回来的现金比较多，对外欠的短期负债比较少，因此暗示着这家公司向银行周转借钱的能力也不错。

大于100%当然更好，但是如果小于100%，也不能一票否决说这个公司不值得投资，在比气长这个总指标中，现金流量比率占的权重并不大，要判断一个公司的气长，还要结合其他一些指标来综合判断。