涨停敢死队怎么赚钱的？买入行为偏差

关键点：一、前言：避免买入偏差

二、涨停敢死队事件

三、涨停敢死队如何获利——散户慢半拍

1.买到涨停的股票

2.第二天卖出

四、涨停敢死队利用了什么交易偏差

1.追涨——往回看

2.有限关注

A.交易量增加

B.新信息发布

C.极端的历史收益——资金龙虎榜

3.倾向于重复做同一只股票

4.狭隘框架导致的摊薄成本偏好

金句：追涨杀跌本质上错在了这种决策在“往回看”，总以为历史会重演，涨的还会再涨、跌的还会再跌。

自我总结：

一、前言：

这一讲能让你站在高一点的视角来审视自己的买入行为，了解这些偏差的表现及产生原因，在今后的投资中尽量避免。

二、涨停敢死队事件

实际上是一个利用人们的买入行为偏差来套利的专业团队。

涨停敢死队的策略

在第一次达到涨停后买入，然后在第二天卖出。85%的买入指令发生在股票第一次触及涨停板的1小时内，58%的买入指令发生在股价第一次触及涨停板的5分钟内。

这种做法并不违规，因为他们不是通过交易把股票拉成涨停，如果是这样则是市场操纵，就违规了；但他们看到股票涨停后再迅速买入，这是利用公开信息的交易行为，是正常的。

三、涨停敢死队如何获利——个人投资者慢半拍

股票如果发生涨停，并且大概率下涨停不止一次，那么追涨停将是一个有效的交易策略。“涨停敢死队”会在当天涨停发生的第一次买入，然后在第二日卖出。所以，他们大概率上赚了一个涨停。

“涨停敢死队”的获利条件？

1.要能够买到涨停的股票。

那么，涨停的股票是谁卖出的呢？是那些售赢持亏、过早出售盈利资产，想要落袋为安的投资者。

2.需要能将股票在第二天卖出去。

卖给谁呢？要知道，涨停之后，交易所和各大榜单会公布信息，这时候就会吸引一部分投资者关注，最终引起买入。换句话说，“涨停敢死队”将自己前一天吸收的筹码有效出售给了慢他们一拍、且关注力有限的普通投资者。

“涨停敢死队”账户的日收益率为1.16%。但是普通个人投资者则在该策略中受损，第一个涨停时卖出的，损失了后面股价可能上涨带来的1.46%的收益；而买入慢一拍的个人投资者，由于未来股价回归，将遭受0.88%的损失。

四、“涨停敢死队”利用了什么交易偏差？

1.追涨

从涨停敢死队事件中你应该能够体会到，个人投资者的追涨行为往往慢人一拍。涨停敢死队利用的就是普通人慢的这一拍来获利。

普通的投资者与敢死队完全是反向操作的。

根源：往回看

追涨杀跌本质上错在了这种决策在“往回看”，总以为历史会重演，涨的还会再涨、跌的还会再跌。

这就是机构的行为金融交易策略——预测别人的错误，并且利用他们的错误盈利。

正确的做法：往前看

2.有限关注

只要是引起关注的事件，都会引发买入。

A.交易量增加

对于股票来说，就是股票放量。放量，指交易量突然大幅增加。放量的股票会引起关注，因为投资者会觉得股票中可能隐含着某种别人知道而自己不知道的信息，从而吸引买入。

B.有新信息发布。

例如公司发布财务报表，上新闻头条等。但实际上，根据已经发布的信息再做交易已经晚了。

C.有极端历史收益

例如昨天涨停或跌停。市场上会有各种收益率排行榜，例如“龙虎榜”等，会发布每日涨幅排名靠前或跌幅排名靠前的股票。国内外许多研究揭示了，列进榜单的股票对投资者有巨大的吸引力。

3.倾向于重复做同一只股票。

15章的熟悉偏差

买入曾经卖出过的股票，特别是这只股票在上一次卖出时是盈利的。尤其当这只股票现在价钱下跌了，更倾向于买。

4.摊薄成本偏好。

指买入已经持有的股票，特别是当这只股票价格下跌时会补仓，在心理上就会感觉成本不断降低。

这是由狭隘框架和参考点效应造成的。

A.投资者买入的时候，还是只狭隘地选择了自己手上的投资，没有全局观；

B.受参考点所限，投资者投资时总是“往回看”，而不是“向前看”，造成越跌越买的行为偏差。