经过前面几天的学习，现金流量这一模块已经学习完毕。这一模块主要学习了A1：大于100/100/10，A2：现金占总资产比率，A3：平均收现日数。其中A2占70%权重，A1占10%，A3占20%。
现金流量这一模块中饭中的意思是比气长，越长越好，现金流是会关系到一家企业的生死的，公司可以背负大量的债务，可以亏损不盈利，但是一家公司不能没有现金流，一家公司手上要是没了现金流，他会发不出员工工资，还不了债务，无法负担企业的运营成本，这样的企业必死无疑。
在这一模块中我们需要特别注意营业活动现金流量这个指标，它应该大于净利、流动负债、固定资产增额，还要大于零。
下面我们还是以山东高速为例来看下现金流量这个模块。
首先是现金流量比率，11年：24.3%，12年：20.41%，13年：26.72%，14年：33.63%，15年：43.2%，16年：93.48%，山东高速的现金流量比率呈逐年上升的趋势，主要是公司的流动负债较为稳定，而营业活动现金流量净额在每年不断地增加。
现金流量允当比率
从图上可以看到，公司的这项指标也是逐年变好，16年>100%，说明五年来公司实际赚到的钱可以覆盖公司成长所需的成本。
现金再投资比率
同样也是一个上升的趋势
现金占总资产比率，2016年：12.6%，2015年：4.94%，2014年：4.83%，2013年：2.82%，2012年：3.09%。
平均收现日数
总结下来看，山东高速近几年的现金流量得到了较大的改善，各项指标都在上升中，可以说明近几年公司的气在变得越来越长，是一个好现象。
同行业公司对比中，山东高速现金流量的各项指标在2016年也是相对靠前的，在行业均值以上。从12-16年五年的数据来看，山东高速这五年的现金流量得到了较大的改善，从行业的中下游水平到了中上游水平，说明在同行业中，山东高速的这口气是月变越长了。
网友评论