单利：
I=Prn，利息，P:本金，r：利率，n：计息期数。
复利：
FV=P （1+r）n
I=FV-P=P[ （1+r） -1]，FV：本息和、I:利息，
P：本金，r：利率，n：计息期数，若本金为P,年利息为r,每年的计息次数为m,则第n年末的本息和为FVn
FVn=P （1+r/m）nm
连续复利：
对于本金以连续复利计算第n 年年末的本息和，得到：
FVn=P • em,最后等于连续复 利的本息和。
利率的风险结构：债券的到期期限相同但利率却不相同。（违约风险、债券的流动性、所得税）
预期理论
该理论认为，长期债券的利率等于长期利率到期之前人们所预期的短期利率的平均值，到期期限不同的债券之所以具有不同的利率，在于在未来不同的时间段内，短期利率的预期值是不同的。气
预期理论可以解释：
（1） 随着时间的推移，不同到期期限的债券利率有同向运动的趋势。
（2） 如果短期利率较低，收益率曲线倾向于向上倾斜；如果短期利率较高，收益率曲线倾向于向下倾斜。
（3） 预期理论还表明，长期利率的波动小于短期利率的波动。
分割市场理论
将不同到期期限的债券市场看作完全独立和相互分割的。到期期限不同的每种债券的利率取决于该债券的供给与需求，其他到期期限的债券的预期回报率对此毫无影响。
流动性溢价理论
该理论认为，长期债券的利率应当等于两项之和，第一项是长期债券到期之前预期短期利率的平均值；第二项是随债券供求状况变动而变动的流动性溢价。
古典利率理论
古典学派认为，利率决定于储蓄与投资的相互作用。
储蓄（S）为利率（r）的递增函数，投资（I）为利率的递减函数， 当S> 1时，利率J ；当S < I时，利率f ；当S =1时，利率便达到均衡水平。 隐含假定：当实体经济部门的储蓄等于投资时，整个国民经济达到均衡状态。
流动性偏好理论
凯恩斯“纯货币分析”
货币供给（Ms）是外生变量，其变化由中央银行直接控制。
货币需求（Md）的变动则取决于公众的流动性偏好。
公众的流动性偏好动机：交易动机、预防动机和投机动机。
交易动机和预防动机形成的交易需求与收入呈正相关关系，与利率无关。投机动机形成的投机需求与利率呈负相关关系。
Mdl：交易动机和预防动机形成的货币需求（Mdl （Y）为收入Y的递增函数）
Md2：即投机动机形成的货币需求（Md2 （r）为利率r的递减函数）
货币总需求为：Md=Mdl （Y） + Md2 （r）
流动性陷阱：当利率下降到某一水平时，市场就会产生未来利率上升的预期，货币的投机需求就会达到无穷大，这时，无论中央银行供应多少货币，都会被相应的投机需求所吸收，从而使利率不能继续下降而”锁定"在这一水平。
”流动性陷阱“发生后，货币需求曲线的形状是一条平行于横轴的直线。
隐含假定：当货币供求达到均衡时，整个国民经济处于均衡状态。
可贷资金理论
利率由可贷资金市场的供求决定，利率的决定取决于商品市场和货币市场的共同均衡。
名义收益率
名义收益率是票⾯收益率，是债券息票与债券⾯值之⽐
r=C/F，C 为息票（年利息），F 为⾯值（facevalue）
实际收益率实际收益率=名义收益率一通货膨胀率
本期收益率r =C/ P
r :本期收益率，C :本期获得的债券利息（年利息），P :债券的本期市场价格。
到期收益率定义：指将债券持有到偿还期所获得的收益。到期收益率又称最终收益率，是使从债券上获得的未来现金流的现值等于债券当前市场价格的贴现率。
1、零息债券的到期收益率（零息债券不支付利息，折价出售，到期按债券面值兑现。）
股票定价
1、 股票的理论价格(P0)=预期股息收入/市场利率
2、 股票理论价格=预计每股税后利润X市场所在地平均市盈率
市盈率=普通股每股市场价格/普通股每年每股盈余
我国的利率市场化
1、我国利率市场化改革的思路
利率市场化改革的总体思路：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市场化。
存贷款利率市场化的总体思路：先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额。
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