思维导图
一、生活上的概念
现金流量比率=营业活动现金流量/流动负债
「营业活动现金流量」就是我们个人的净收入，挣回来的钱除去各种开销、费用后剩下来的钱。
「流动负债」就是我们在一年内到期的债务。
比如我一年到年底存下来20万，我的一年内到期的短期债务有10万，
那么我的「现金流量比率」=20w/10w=200%，显然我还完款还有结余，没什么大的压力。
如果我的债务有40万，那么我的「现金流量比率」=20w/40w=50%，这个窟窿还不一定能填的上，或许我到年中就没钱饿死了呢，这就是「气短」了。
再来看这个公式：现金流量比率=营业活动现金流量/流动负债
分子「营业活动现金流量」对于公司来说就是公司从利润表上的「净利」扎扎实实的转化为公司的现金；
分母「流动负债」又叫「短期负债」，是指将在1年内（含）需要偿还的债务。
所以，这个指标是各位投资的这家公司，他们真正赚回来的现金是否足以偿还对外的短期负债。
二、判断指标
现金流量比率>100%比较好！
满足这个指标代表公司赚回的现金比较多，对外欠款比较少。
三、计算
分子「营业活动现金流量」在「现金流量表」中找到「经营活动产生的现金流量净额」；
分母「流动负债」在「资产负债表」中找到「流动负债合计」。
或者直接找到「财报说」上的数据。
四、同行的该指标分析
在「财报说」里点击「行业」，就会列出与这家公司相同行业的其他公司。
通过和行业内的其他公司进行对比，找到我们投资的这家公司的排名。
不过，「现金流量比率」在「现金流量（比气长）」的项目里，占比只有10%，所以不管是数据很好还是很差，都不要急于下结论，还需要看另外两个指标——「现金占总资产比例」（70%）和「平均收现天数」（20%）
五、实践分析
我找到了我手上唯一持有的股票南方航空：
南方航空，股票代码600029，行业：航空运输，地区：广东
经营活动产生的现金流量净额
2012：13384
2013：11128
2014：15116
2015：25713
2016：26388
流动负债
2012：47530
2013：49213
2014：54086
2015：65536
2016：67932
则，现金流量比率
2012：28.16%
2013：22.61%
2014：27.94%
2015：39.23%
2016：38.84%
可见，每一项都不仅低于100%，甚至低于40%，这个感觉上就很不好了。
再从行业上对比一下
航空行业现金流量比率
1、略高于行业平均水平，最好的是中国国航。
2、说明航空运输这个行业整体的现金流量净额都不高；
3、因为现金流量净额只占10%，是三个指标里最不重要的，不要急于下结论。
网友评论