一、 概念
现金流量表有三大类：营业活动现金流量表，投资活动现金流量表，筹资活动现金流量表。
现金为王，如果个人缺钱，一般会：（1）、缩衣节食，尽量省钱；（2）、变卖家产，如汽车、房子；（3）、向好朋友借钱。公司也一样，如果缺钱，老板一般会：（1）、低价促销、减薪裁员、降低成本、提高收入；（2）、追回下游应收账款，存货专卖，出售公司各种设备厂房；（3）、拖欠上游对的应付账款，找银行借钱，找股东增资。
下图就给出了阅读现金流量表的技巧，表中对应数据是正是负，分别代表什么意思，一目了然：
二、 实例说明
结合贵州茅台实例说明。
财报说——贵州茅台分析
1、 营业活动现金流
经营活动现金流量是以利润表的净利润为基础，将不是真正现金支出的折旧费用与分期摊销费用加回来，经过计算，得到“经营活动现金流量”。
比如贵州茅台，五年逐年递增，2016年扎扎实实从利润表为公司赚进375亿。反之，如果一家公司该指标为负，可以认为经营活动的流入少于流出，即这家公司销售产品所得的钱不足以支付它日常的人工开支和税务开支，入不敷出。
2、 投资活动现金流
一般投资活动现金流多为负值。茅台2012~2016五年的该项数据都是负的，表明公司为了持续经营，不断投资更多的机械，厂房等资产，为公司创造更多的收入，表示公司看好自己的行业与发展前景，持续加码，以满足未来成长所需。数据来源于资产负债表左边。
3、 筹资活动现金流
数据为正，表示公司从银行或者股东处筹措到了资金。如果数据为负，表示公司对银行还款或者给股东分红了。该项数据来源于资产负债表右边。
通过上一期与这一期的利润表，加上期初与期末的两张资产负债表，就能推导出现金流量表。以下是现金流量表与利润表，资产负债表的关系：
三、 实例计算
以温氏股份为例，分别计算其2016年现金流量表的三大指标，现金流量表计算都是遵循“流入 – 流出”的原则。
财报说——温氏股份分析
1. 经营活动现金流量
经营活动现金流量净额 = 经营活动流入小计 – 经营活动流出小计
其中，“经营活动流入”包括（1）销售商品、提供劳务收到的现金；（2）收到的税费返还；（3）收到其他与经营活动有关的现金。
“经营活动流出”包括（1）购买商品、接受劳务支出的现金；（2）支付给职工以及为职工支付的现金；（3）支付的各项税费；（4）支付其他与经营活动有关的现金。
经营活动现金流量净额 = 591.26 – 444.73 = 146.53亿。
与资产负债表数据一致，与财报说数据一致。
温氏股份——资产负债表
2.投资活动现金流量
投资活动现金流量净额 = 投资活动流入小计 – 投资活动流出小计
其中，“投资活动流入”包括（1）收回投资收到的现金；（2）取得投资收益收到的现金；（3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额；（4）处置子公司即其他营业单位收回的现金净额；（5）收到其他与投资活动有关的现金。
“投资活动流出”包括（1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金；（2）投资支付的现金；（3）取得子公司及其他营业单位支付的现金净额；（4）质押贷款净增加额；（5）支付其他与投资活动有关的现金。
投资活动现金流量净额= 23.13 – 108.93 = -85.80亿，与资产负债表和财报说中数据一致。注：23.13为投资活动流入中的五项相加之和。
温氏股份——资产负债表
3.筹资活动现金流量
筹资活动现金流量净额 = 筹资活动流入小计 – 筹资活动流出小计
其中，筹资活动流入包括（1）吸收投资收到的现金；（2）发行债券收到的现金；（3）取得借款收到的现金；（4）收到其他与筹资活动有关的现金。
筹资活动流出包括（1）偿还债务支付的现金；（2）分配股利、利润或者偿付利息支付的现金；（3）支付其他与筹资活动有关的现金。
筹资活动现金流量净额 = （0.05+0.21） – 68.04 = -67.78 亿。
与资产负债表和财报说数据一致。
温氏股份——资产负债表
从“现金流量表”细分科目，可以看到，2016年温氏股份的“筹资活动现金”有24.01亿用于偿还债务，有43.82亿用来“分配股利，利润或者偿还利息支付的现金”。
四、 现金流量表总结
现金流量表的四大要点：
1. 公司有没有真正的现金 ？
2. 获利含金量（OCF/NI）是否大于100% ？
3. 公司的OCF是否大于固定资产投资？
4. OCF和NI趋势是否一致 ？
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