一、预备知识

1、我国财税体制

A、我国财政分为央-省-地-区县四级，有些高新区、经开区、示范区、新区等“非标准行政区划”还会有自己单独一级财政

B、除了中央一级，其他均有上缴至上级的部分（以下简称之为上缴部分）

C、每一级都会有来自上级的补助（税收返还、转移支付收入等）

上级的补助=一般转移支付收入+专项转移支付收入+返还性收入

D、各地方谈及当地财政收入和支出时，会有三个统计口径的区分

这三个统计口径由小到大分别为：

1. 市自己（我也不知道应该叫什么，本文就凑合这样叫吧）
2. 市自己+市下属的非标准行政区划
3. 市自己+市下属的非标准行政区划+市下辖的区县市

如，江苏省南通市，市级包括与市同级的开发区、示范区等非标准区划，而市本级即不包括这些非标准区划。

但是各地使用的词汇不一定是全市、市级、市本级，还可能会用全市、市本级、市直。对应关系如下表所示：

提法1	提法2	含义
全市	全市	市自己的+非标准行政区划的+下辖区县市的
市级	市本级	市自己的+非标准行政区划的
市本级	市直（或市直属）	市自己的

值得注意的是，市本级一词在两种提法中的含义是不同的，实际当中应当注意联系上下文或勾稽关系进行区分。

如《关于宿迁市2019年预算执行情况和2020年预算草案的报告》中即是使用的上述提法中的提法2：

（一）一般公共预算执行情况

1．全市预算情况

全市一般公共预算收入212.6亿元，增长3.1%。其中，税收收入占一般公共预算收入的84%。全市一般公共预算收入，加上级税收返还及转移支付收入252亿、地方政府一般债务转贷收入32.8亿元、上年结转收入15.46亿元、调入资金等67.07亿元，总来源579.93亿元。

全市一般公共预算支出505.75亿元，增长16.6%。当年全市一般公共预算支出，加上解上级支出42亿元、地方政府一般债务还本支出28.83亿元、安排预算稳定调节基金4亿元、结转下年支出14亿元，总支出594.58亿元。

收支缺口14.65亿元，通过争取上级困难补助等渠道弥补，实现当年收支平衡。

2．市本级预算情况

市本级一般公共预算收入72.11亿元，增长4.1%。市本级一般公共预算收入，加上级税收返还及转移支付收入91亿元、地方政府一般债务转贷收入23.4亿元、下级上解收入13亿元、上年结转收入6.87亿元、调入资金等26.22亿元，总来源232.60亿元。其中：经开区一般公共预算收入16.83亿元，加上级税收返还及转移支付收入等8.95亿元，总来源25.78亿元；湖滨新区一般公共预算收入6.53亿元，加上级税收返还及转移支付收入等12.02亿元，总来源18.55亿元；苏宿园区一般公共预算收入13.69亿元，加上级税收返还及转移支付收入等1.82亿元，总来源15.51亿元；洋河新区一般公共预算收入11.51亿元，加
上级税收返还及转移支付收入等0.65亿元，总来源12.16亿元。

市本级一般公共预算支出130.69亿元，增长25.2%。市本级一般公共预算支出，加上解上级支出22亿元、对下级税收返还及转移支付支出62.91亿元、地方政府一般债务还本支出9.84亿元、地方政府一般债务转贷支出9.51亿元、安排预算稳定调节基金2.09亿元、结转下年支出4.26亿元，总支出241.30亿元。其中：经开区一般公共预算支出13.82亿元，加上解上级等11.96亿元，总支出25.78亿元；湖滨新区一般公共预算支出12.42亿元，加上解上级等6.14亿元，总支出18.56亿元；苏宿园区一般公共预算支出12.78亿元，加上解上级等2.73亿元，总支出15.51亿元；洋河新区一般公共预算支出14.43亿元，加上解上级等3.28亿元，总支出17.71亿元。

市本级收支缺口8.7亿元，通过争取上级困难补助等渠道弥补，实现当年收支平衡。

3．市直预算情况

市直一般公共预算收入23.55亿元，增长5.2%。市直一般公共预算收入，加上级税收返还及转移支付收入91亿元、地方政府一般债务转贷收入23.4亿元、下级上解收入29亿元、调入国有资本经营预算18.52亿元、调入政府性基金5.5亿元、上年结转收入等5.68亿元，总来源196.65亿元。

市直一般公共预算支出77.24亿元，增长19.6%。市直一般公共预算支出，加上解上级支出22亿元、对下级税收返还及转移支付支出72.5亿元、地方政府一般债务转贷支出20.45亿元、地方政府一般债务还本支出3.16亿元、安排预算稳定调节基金1.45亿元、结转下年支出等3亿元，总支出199.80亿元。

市直收支缺口3.15亿元，通过争取上级困难补助等渠道弥补，实现当年收支平衡。

E、各级财政均有四本账：一般公共预算、政府性基金、国有资本经营、社会保险基金

每一本账中，都分为支出和收入；每一本账的收入中，都包括上缴部分和来自上级的补助。

F、关于三种统计口径的区别（总结）

上文已经对三种统计口径进行了举例说明，现总结如下：

提法1	提法2	含义
全市	全市	市自己的+非标准行政区划的+下辖区县市的
市级	市本级	市自己的+非标准行政区划的
市本级	市直（或市直属）	市自己的

本文未经说明，将采用提法1。但是这并不意味着提法1是最标准的提法。另外，对于省，同样有这三种的区分。对此，本文的提法采用类似于提法1的称呼，即统计口径从大到小依次是：全省、省级、省本级。

统一地，本文对这个口径问题的提法是：全省/市或全地区、省/市级、省/市本级。

二、如何找一个地区的财政数据

看城投，通常需要用到的地方数据包括：地方生产总值（即GDP，全地区口径）、一般公共预算收入（全地区）、政府性基金收入（全地区）、地方政府债务余额（全地区）。还可能用到的指标包括：一般公共预算收入（本级）、政府性基金收入（本级）、地方政府债务余额（本级）、一般公共预算和政府性基金收入中的上级补助收入、一般公共预算支出的明细（全地区）。以上数据的第一手渠道阐述如下：

1、地方生产总值（GDP）

来源

• 当地统计公报
• 统计年鉴

统计公告公布的是初步统计数，当年发布去年的数据，数据发布较快，有些地区甚至1月份即发布了去年全年的GDP数据。

统计年鉴公布的是最终数据，当年发布去年的数据，数据发布较慢，通常是下半年才发布。

搜索方法

1. 在搜索引擎中输入地名 统计公报 年份即可，如南京 统计公报 2019

2. 在当地人民政府网站的统计数据、政府信息公开或类似的栏目中找

2、财政、债务相关数据

来源

这些数据基本上出现在这些报告中：

• 当地统计公报
• 财政预算执行情况报告
• 财政预算草案报告
• 财政决算报告

以上报告通常在这些网站的这些栏目里：

• 当地财政局官方网站上的统计数据、信息披露、政务信息公开等公示性质的栏目
• 当地人民政府官方网站上的政务公开、信息披露等公示性质的栏目

财政报告的搜索方法

1. 在搜索引擎中输入关键字及年份

2. 在当地人民政府网站或财政局网站的信息公开、统计数据或类似栏目中查找

注意事项1：关于混乱的口径问题

由于财政收入有四本账之分，也有是否包括上缴及上级补助之分，再加上用词极为混乱，因此需要联系上下文确定文中所谓的财政收入到底是指哪一项。具体来说：

从城投分析的角度来看，对于各类收入，要统计以下指标：

• 一般公共预算收入（全地区）=A-B
• 政府性基金收入（全地区）=D
• 补助收入=C+E

通常而言，带“总”字的表示下表中的A或A-B+C，不带“总”字的表示A。

	一般公共预算收入（全地区）	政府性基金收入（全地区）
征得收入	A	D
上缴	B	无
收到补助、返还等	C	E

例如《淮北市2018年财政预算执行情况和2019年财政预算草案的报告》中，有相关段落：

二、2018年财政预算执行情况

2018年，全市各级财政部门坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚决贯彻十九大精神和市委决策部署，认真落实市十六届人大一次会议预算审查有关决议，主动适应经济发展新常态，全面落实积极财政政策，超额完成年度预期目标，为实施中国碳谷·绿金淮北战略、推进淮北转型崛起提供了有力财政保障。全市一般公共预算总收入预计完成128.9亿元（地方收入72.9亿元，上划收入 56亿元;税收收入110亿元，非税收入18.9亿元），较年初预期超收12.2亿元，超预算11.3%，同比增长19.8% ；全市一般公共预算总支出预计完成159.2亿元，为预算的99.8%，同比增长4.3%。

上文中的“全市一般公共预算总收入”是指的全地区的A（见上表），原因是带了一个“总”字，再结合上它列出的明细可知是指的A，并不是我们想要的A-B；而我们想要的A-B是“地方收入”72.9亿元。这里没有带“总”字，一般就认为是A-B。

注意事项2：关于债务口径问题

地方政府债务（注意，此称呼就是这六个字，不可增减改字）分为一般债务和专项债务，对于城投的研究，最关注的是这两项之和，一般不会关注地方政府债务中有多少是一般债务，有多少是专项债务。另外，城投的研究中通常使用全地区口径的，不需要省/市级的或省/市本级的。

注意事项3：有时决算数在预算报告里，有时在决算报告里

有时，当地财政的决算数可能出现在预算报告里，也可能出现在决算报告里，因为有些地区的当年预算报告和上一年的决算报告是在一起的，需要分别打开寻找。当然，二者冲突时，以决算报告为准。因此，在寻找数据时，先在决算报告中寻找，若无则再在预算报告中寻找。

注意事项4：不一定非得要第一手渠道的数据，可靠的二手数据也可以放心使用

为了加快查找的速度，推荐按照以下优先顺序获取经济、财力、债务的数据：

1. 同地区的城投发行人的最新的评级报告。通常大公的报告数据最全。
2. 该地区的统计公报、财政预决算报告（即本段所述方法）
3. 该地区的上一级地区的统计公报、财政预决算报告（比照本段所述方法）

注意事项5：关于上级补助收入

• 上级补助收入在一般公共预算、政府性基金、国有资本经营中都会有，只不过主要部分是在一般公共预算中，因此可以用一般公共预算中的上级补助收入近似所有的上级补助收入。

• 上级补助收入可能不公布明细。其细项为：返还性收入、一般转移支付收入、专项转移支付收入。所谓上级补助收入，即是此三项之和。

三、查找地方经济、财力、债务数据时的特殊情况

一般而言，省一级和地市一级的数据一般情况下可以在当地政府或财政局的网站上找到。但是对于区县一级以及非标准行政区划（如经开区、高新区、新区等），数据往往可得性不强，多数情况下只能通过二手渠道获取数据。建议按照如下顺序进行查找：

1、找当地城投平台的评级报告

这个方法最快捷，准确性较高。通常出现在地区经济或当地支持的段落中。评级报告的结构一般是：总述1~2页，发行人基本情况1页，地区经济与债务若干页，发行人经营与债务情况若干页，总结1页，附录若干页。

需要注意的是，一个地区可能有多个发债平台，一个发债平台可能有多家评级公司为之评级。在某一篇评级报告中找不到数据的话，可以换一家评级公司的报告或换一家当地的平台。

当然，查找省及或地级的数据，也可以通过以上方法查找。

2、找该地区上一行政层级的相关报告

例如，连云港经济开发区，其财政和债务数据出现于《江苏省连云港市2019年决算报告》中：

市开发区情况：一般公共预算收入41.7亿元，完成调整预算的100.6%；一般公共预算支出28.3亿元，完成调整预算的87.5%。一般公共预算收入总来源76.8亿元，其中本级一般公共预算收入41.7亿元，上级补助收入27.5亿元，上年结余收入4.1亿元，债务转贷收入3.5亿元。一般公共预算总支出72.8亿元，其中本级一般公共预算支出28.3亿元，上解上级支出40亿元，安排预算稳定调节基金0.7亿元，债务还本支出3.8亿元。收支相抵，结转下年4亿元。（详见草案表19-21）

3、在非标准行政区划的官方网站里找

这是下策，通常不会得到全面的信息。

若该非标准行政区划比较规范，则很可能会有类似于标准行政区划的官网的样式。若不是这样，则去找当地介绍性的栏目，如走进XX、了解XX等。