今天看《薛兆丰经济学讲义》第64～66讲。
用三句话总结
1.资产价格不取决于资产内在价值，仅取决于人们认为是否有价值；
2.所有资产的回报率都会趋向于相等；
3.保险就是花钱买“未来收入一样”这个服务。
资产价格取决于人们认为是否有价值，这和前面日记的内容一致，认为主观价值比客观价值更能够解释诸多现象。
比如，在股票市场尤为明显，我们在股票市场上看到很多，股价与公司实际价值不一致的例子，特别是一只业绩很差，不存在什么持续的盈利能力，但只要相信有人在炒这只股票，有人愿意买，就能够找到接盘侠。
再举一个不那么明显的例子，就是每年最佳影片的选择，评委们选的不是他们最喜欢的电影，选出来的是认为其他评委会选择的电影，选美比赛也是一样。
所有资产的回报率都会趋向于相等。
怎么理解这句话？
首先可以假设有一个资产的回报率较高，那么人们看到回报率较高，有一部分人就会做，有了人的竞争，就会增加成本，成本增加，收益没有增加，回报率自然下降，直到回报率回归到社会正常水平。
当然这个过程是理想状态，现实中有些资产是存在护城河的，不是轻易能够进入，也可能因为竞争成本太高得不偿失。
保险就是花钱买“未来的收入一样”的服务。
在说这个话题之前，先来说说面对风险，大致存在这样三类人，风险偏好型，风险厌恶型和风险中性。
这三类人面对风险，会做出截然不同的选择，比如，给你10元，第一种做法是直接给10元，没有任何风险；第二种选择，是给你10%的机会拿到100元，90%的可能什么也拿不到。
风险偏好型，更倾向于选择第二种选择；
风险厌恶型，更倾向于选择第一种选择；
风险中性，两种选择没有特别偏好，选择哪一个看心情。
那么面对未来的疾病，这三种人会有什么策略呢？
风险偏好型，会选择储蓄，如果不生病那么储蓄下来的钱就赚了，如果生病了，将钱花了只怪运气不好；
风险厌恶型，会选择买保险，这样未来收入不会跌宕起伏，未来生病也不会影响收入；
风险中性，没有特别偏好。
发现没有买保险的主要是两类人，风险厌恶型和风险中性。
保险的作用，并不是我们平常通过保险销售员所说的，是为了分散风险，而是为了保证“未来收入一样”的一种服务。
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