“猪坚强”要拱倒“楼脆脆”？这出戏我们不仅仅是看客

最近的一些经济现象，让我想起了猪坚强和楼脆脆。

“猪坚强”，是指成都彭州市龙门山镇团山村村民万兴明家的大肥猪，汶川大地震后被埋废墟下36天，2008年6月17日被成都军区空军某飞行学院战士刨出来时，还坚强地活着。

而“楼脆脆”，是指上海闵行区莲花南路、罗阳路口西侧“莲花河畔景苑”小区内一栋在建的13层住宅楼，2009年6月27日清晨5时30分左右，这栋住宅楼轰然倒塌，倒地时居然还很“体面”。

虽然这两个词很奇葩，但就事论事不是这篇文章的主题。我其实是想在一种轻松的氛围中，谈谈猪肉价格和楼市的关系。

最近大家明显感觉到物价又上涨了。幸运的是，这次郭嘉桶计局的感受和我们一样，虽然他们的痛感，因为皮肤的厚度，会比我们少一些。

数据显示，8月份，全国居民消费价格同比上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点，环比上涨0.7%。当然，这点通胀必须是“温和”的。

郭嘉桶计局在新闻发布会上表示，最近两个月价格涨幅确实有所扩大，特别是8月份。涨幅扩大的主要原因是猪肉和蔬菜价格上涨比较多。

猪肉价格上涨的威力真有这么大？

市场上有句顺口溜，物价看cpi，cpi看猪肉。我们的CPI价格指数构成有个很大的特点，CPI中食物一项比重约为31.11%，其中猪肉约2.96%。根据民生证券的研究结果，猪肉与CPI相关系数高达83%。

2006年至今，我国经历了三轮猪周期（猪价先上后下为一轮猪周期）。根据CPI猪价同比走势，这三轮猪周期分别为2006/6-2009/6、2009/7-2012/8、2012/9至今。

最近一轮的猪周期已经持续了6年，市场预测将在第四季度，提前开启新一轮的猪周期，主要原因是非洲猪瘟疫的爆发。

猪瘟疫爆发造成两个直接后果：一是生猪数量减少。二是跨省之间猪肉禁运。

据统计，疫情爆发省份为8个，禁止生猪跨省调运禁止省份达 18个。禁运省份逐步增多，导致生猪区域性价格分化严重，在秋季消费旺盛之际，生猪销区价格将维持高位上行。

之所以大幅分析猪肉价格上涨对CPI的影响，就是要告诉大家，CPI上涨，牵一发而动全身。那猪肉和楼市有什么关系呢？

我在前两天文章《“金九”变“惊九”，“银十”也不指望了？》中分析了未来楼市的趋势，如果说美联储加息是中国楼市的外部危险因素，那通胀上涨将是威胁中国楼市的内部危险因素。

有人会说通货膨胀来了，我们买房不是更能保值吗？

这种说法放在一个较长的时间周期内是对的，一个经济增长较快的国家，房价涨幅是跑赢通胀的。

但如果把这句话放在当前中国的经济环境中，就有可能犯战略性错误了。

资本总是追求利益最大化的。哪里赚钱安全，哪里赚的钱多，资本就往哪里跑。

最近美元指数向下调整，按理说人民币贬值的压力应该小多了。但是，事实并非如此。最近的一个交易日，人民币再次贬到了6.8839。

前两天美联储宣布了今年的第三次加息，而且已经正式去掉了原来货币宽松的措辞。

看着美联储在紧缩的路上越走越远，这次央行选择不加息。但是，如果中美利差不断加大，我们面临的资本外流压力也越大。一方面资本外流，另一方面贸易顺差又在减少，那外汇储备破3万亿美元是迟早的事。

央行顶着如此巨大的压力不加息，还是想为后面宽松留下操作空间。因为这一轮经济下行的底在哪里，我感觉上层心里也没谱，只能走一步看一步。

但现在的非洲猪瘟疫，却是个半路杀出来的程咬金。前两天的郭常会上，李宗理专门听取了非洲猪瘟疫的汇报，而且新闻通稿中的措辞也很严厉，这说明形势非常严峻。

如果猪肉价格上涨控制不住，CPI上涨将造成更大的资本外流，情况有可能恶化成倒逼央行加息，这是上层最不愿意看到的事情。加息是目前整个中国经济不可承受之重。

楼市最怕的是加息。因为金融去杠杆，楼市已经缺血很严重了，本来就奄奄一息。如果再来个加息，就有可能成为压垮楼市的最后一根稻草。

泡沫终究都是要破的，什么时候破神仙都不知道。当猪坚强把楼脆脆拱倒的时候，这出楼市的泡沫戏就结束了，而有的人还来不及出戏，一切就都结束了。