您投资的公司“入不敷出”吗？

现金流量分为三个指标：现金占总资产比率、平均收现天数以及100/100/10。其中三个指标的权重分别为70%、15%、15%。

之前已经给大家详细介绍了现金占总资产比率和平均收现天数，那今天我们就来解释下第三个指标的概念，100/100/10。

100/100/10的意思是指：

（1）现金流量比率>100%

（2）现金流量允当比率>100%

（3）现金再投资比率>10%

我们在财报说www.caibaoshuo.com里，可以迅速找到这三项，以“贵州茅台”为例。

这三个指标加起来的总权重只占到“现金流量”模块的15%，也就是说每个权重只占5%，权重很小。所以如果不满足，也不要紧，关键还是前两个指标，一定要重视。

这三个指标我们来分三天解释，虽然不重要，但我们还是要去了解的。

今天我们就来一起学习第一个指标，现金流量比率。

一、概念解析

我们先来看下公式：

（1）分子：“营业活动现金流量”表示的是一家公司通过经营活动扎扎实实流入公司账户的现金。

要注意的是，我们说的经营活动，指的是公司的主营业务，而不是通过投资赚来的利润或者融资进账的。

（2）分母：“流动负债”又叫“短期负债”，是指将在1年内（含1年）需要偿还的债务。

这几天我们一直在强调，现金为王的概念，公司最怕现金流断裂，所以对于短期的负债，我们一定要确认是可偿还的。

这个指标大于100%，说明通过公司的经营活动实实在在赚回来的现金，是可以覆盖住一年到期的流动负债的。

对于个人来讲，这里的“营业活动现金流量”指的就是个人一年到头来的净利润（即收入减去各项开支），流动负债指的是个人一年内的负债情况，如车贷、放贷等等。

举个例子，小美扣除各种费用后一年可以存100万，看起来还不错，但她一年之内的短期债务加起来一共是120万。

小丽扣除各种费用后一年可以存10万，但她的短期债务仅有5万。

仅从财务比率方面分析，哪位美女的现金流量比率更好呢？

我们来看下计算后的指标：

可见，小丽的收入虽然不高，但明显气要比小美长。

二、指标分析

当现金流量比率大于100%的时候，是比较好的。代表公司赚回的现金比较多，对外的欠款比较少。而如果指标小于100%，可以理解为“入不敷出”。

三、实例计算

我们来以海康威视为例，计算其2016年的现金流量比率：

分子：在现金流量表中找到“经营活动产生的现金流量净额”，2016年未62.14亿。

分母：在资产负债表中找到“流动负债合计”，2016年未121.16亿。

代入公式：计算出2016年海康威视的“现金流量比率”=62.13/121.16=51.3%。