交易上我的获利逻辑只有两种：大水漫灌和对手犯错。大水漫灌不管是基础面全面向好还是国家（有时候是某个集体或行业）意志的短期刺激都是一种红利派发。如果考虑货币贬值因素，把它理解成本金贬值对冲也可以。而交易对手的“错误”分为两种，第一种是既定策略的一种必然，比如量化交易策略很多都是基于大资金思路，并且还有很多是择时策略集中在交易结束前1小时左右。那么这种策略局限性就注定了他们对波动的敏感性，再加上选择上的集中叠加外部性当波动趋向于阈值就容易引发市场的自我实现。第二种是主观交易上的策略偏离。我认可市场的随机漫步，但我更加认为这种随机漫步是有方向的，比如在某种场景下的情绪激发。情绪激发也分个体激发和集体激发，这要看交易对手盘是集中还是分散，触发的条件也不尽相同。所以我们大可以简单理解为一个时间段内的市场风格，这也是在做重要交易前提前入场适应风格的重要性，我的理解是一种主动频率协同。既然有错误，那么对立面就是要求自己不犯错误。具体是有两个标准：1.坚持策略等待情绪偏离，这通常产生在吸筹建仓阶段。这种策略的稳定性奖励是让这笔计划头寸拿到更低成本的筹码，给我筹码的是那些不够坚定者的错误惩罚。2.明白自己策略的先天不足，要对策略环境有很清楚的判断并且当环境恶化能够果断离场，避免成为克制策略的收割对象。也就是保持策略执行的稳定性，并且不到优势环境要保持离场状态。实际上这个要求除了执行力还有一个要素就是执行成本，基于大部分个人交易者而言市场要素的收集和计算成本都是巨大的，更别说还存在资金成本和交易成本。所以大部分主观能够获利的策略都是低频交易策略，而高频者大多是年轻人否则他一定会由于这种过度消耗而付出寿命上的时间成本。
网友评论