低位横盘套用一句话:耐得住寂寞才能守得住繁华
很多人不知道我们公众号估值表在哪里,我就直接把标题改为估值表了。每周周末会发布市场的估值情况的。
这周比较平淡无奇,指数除了周一表现比较靓丽外,其他时间没什么动静。
市场的几个估值指标
一、盈利收益率法
盈利收益率=净利润/股价
格雷厄姆盈利收益率法买入标准:
1、盈利收益率>10%
2、盈利收益率>2倍10年期国债收益率。
二、重视ROE思想
如果只用一个指标选股,我会选ROE ,这是巴菲特核心思想之一。
ROE,就是净资产收益率。净资产收益率=净利润/净资产,这个指标代表一个公司的赚钱能力。我们要选赚钱能力强的公司。
10年ROE>20%,选出五家上市公司分别是:贵州茅台、洋河股份、格力电器、华东医药、信立泰、恒瑞医药、东阿阿胶。可以看出,清一色的消费、医药股,所以你选择行业,很多时候决定了你的收益。在牛股堆里找牛股,成功的概率要大得多了。
退而求其次,10年ROE>15%,自己图标上看吧。
三、市盈率、市净率
股票市盈率总是在20-50倍之间来回波动,超出这个范围就是明显的低估和高估。
最高点发生在2015年6月,市场整体市盈率接近72.29倍,疯狂程度可见一斑;
最低点发生在2019年2月,市场整体市盈率20.58倍;
中证全指指数的市盈率是23.92倍;
市场整体市净率在2-5倍之间来回波动,可以提供估值依据。
高点发生在2015年6月,市场整体市净率接近5.84,疯狂程度可见一斑;
最低点发生在2019年2月,市场整体市净率1.71倍;
中证全指指数的市净率是1.94倍;
四、巴菲特指标
证券化率又被称为巴菲特指标,是指在沪深股市总市值和GDP的比值。
证券化率<70%以下为低估;
70%<证券化率<100%以下为正常估;
证券化率>100%为高估;
计算方法:从上海证券交易所和深圳交易所分别下载最新市值,加起来和2018年的GDP:90.03万亿,相除即可得到结果。
统计从1997年12月至今
最高点为2007年10月6124点创造的,这个比例为134%
最低点为2005年12月,该比值为17.54%
大熊市伴随着大牛市。
和2018年GDP比值巴菲特指标是:57.46%。
五、新开股票账户数
新韭菜一般在牛市中后期进场,这个也普通股票亏钱被套的主要原因之一。对应的指标就是:新开股票账户数,会在牛市疯狂的时候大量增加。
最高峰在2007年9月,一个月新开股票账户为892.42万户;
最低谷在2005年1月,一个月新开股票账户为6.89万户;
六、成交量
成交量体现了市场的活跃情况,市场越亢奋成交量就会越大。当然随着国家的发展,这个成交量会逐步放大。比如十年前交易一万亿是很牛逼了,但是放到今天成交一万亿就不一样。所以可以看成交量处于沪深两市总市值,也就是绿色那条线。
七、利率
巴菲特说:利率对于股市来说相当于地球引力。现在正处于加息周期,银行存款利率越高股市就越难有好的表现。因为存银行都有很好的利息,为什么要冒风险去投资股票呢?
市场主要指数估值
1、绿色部分为低估指数,比较适合定投;
2、定投标的选择5-8只比较合适,可根据个人情况调解;
3、巴菲特指标、新增开户数是观察当前市场的火热程度;
4、美股高估,这颗定时炸弹并没有拆除,未来不确定仍然存在。
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