「今天是木子读吧陪你的第892天」
今天开始，木子分几期与你一起聊聊关于银行业的相关知识。大家都知道，我国银行业的估值目前普遍偏低，从投资的角度来说是机会还陷阱呢？我们先从银行体系的基本知识说起。
想要了解银行的主营业务，首先就要从银行的负债业务谈起，银行负债业务的主要目标就是给银行提供放贷用的资金。比如你存银行的钱，对于银行来说就是负债，银行再通过对外贷款赚取利息差。
现代银行的业务模式和我们日常生活中的个人借贷不同，比如生活中你借给亲戚朋友的钱是用自有的资金，而银行放贷的资金只有很少一部分是自有的，多数是从个人或机构吸纳或拆借过来的。银行本身重要的职能之一就是从社会上吸收闲散资金并贷给需要资金周转的企业或个人。
如果把银行看成一家饭馆，那负债业务就是饭馆的原料采购部。巧妇难为无米之炊，没有原材料，自然很难做出一桌丰盛的大餐。如果负债业务比较弱，银行吸收的存款不多，那银行的其他业务自然也不好开展。
所以，考察一家银行的负债业务是优秀还是平庸，最重要的指标就是负债成本。负债成本包含两部分：一个是直接成本，一个是间接成本。直接成本是指银行全部计息负债的综合利率，用综合利率乘以计息负债就可以得到一家银行的利息支出。间接成本是指银行为了获取足够多的负债需要投入多少营运费用，这包括网点租金、人工薪酬、设备采购费等等。
作为银行来说，业务复杂多样是其特点，但从投资的角度出发，了解银行运营的内在逻辑，清楚几个很重要的指标是必不可少的，至于过于专业的试算是不必清楚的，专业的事教给更专业的人就好了，你只要能从各类app中找到几个重要指标就够了。
这几个重要指标就是主营收入、拨备覆盖率、不良贷款率、逾期贷款率、净利润。其中拨备覆盖率、不良贷款率共同反映了银行的资产质量变化，主营收入反映了银行业的抵补能力，这很重要。一家银行即使不良贷款率再高，如果主营收入足够多，就可以完全抵补不良资产的能力。所以，最重要的还是要看银行的主营收能力。
投资必须看本质，经济受疫情冲击出现了一段时间的暂缓，导致增速下降，这只是非结构性状态暂缓。很多人说疫情对经济的冲击超过2008年美国金融危机，从本质上来说是不对的。现在经济状态只是暂缓了，不属于经济危机和经济大萧条。在经济状态暂缓的情况下，一些经营有问题的小微企业会破产，一些人会失业，这是真实存在的。
对于银行来说，主要业务就是将吸收的负债或者自有资本配置到资产中去，这些资产包括贷款、债券、同业资产、非标资产等，其中贷款占据银行资产的一半以上。只要是资产，就存在违约风险，一旦出现违约，那么对于银行来说就产生了不良资产。疫情影响下，更加大了企业和个人违约的风险。一旦客户不能按期偿还，这些贷款就会进入逾期，银行就会按照风险评估体系，根据客户的实际情况，对客户的贷款进行分类。
在日常营运中，针对贷款，银行需要从营业利润中计提贷款风险减值损失并注入贷款减值准备池。这一动作是银行风险管控的一个重要环节，叫风险抵补。因为银行的经营特点中，有非常明显的利润前置、风险后置特征，所以，在银行赚取的利润中必须保留一定比例的减值计提，以应对未来的风险。
当贷款成为“不良”后，银行可以采取多种手段进行处理，包括内部催收、外部催收、不良资产证券化等。当某笔贷款经过努力确实无法收回本息的时候，银行可以动用贷款减值准备池中的减值准备，对不良资产进行核销，核销后不良贷款余额和资产减值准备余额同时减少。如果核销后这部分资产又收回了，就把钱再冲回资产减值准备池中。
疫情就是一场突发的黑天鹅事件，从历史上各类疫情的生存周期来看，它终将会过去。疫情确实让经济受到了明显影响，疫情打击了小企业，也打击了小银行，但大型银行受到的影响不大。
其实，我们应该感谢疫情，它让参差不齐的产业结构重新得到整合，让混乱的秩序得到重新规整，让社会秩序更加健康，这对社会大环境下的每一个人来说都是好事。
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