今天是个开心的日子。
打开某球发现好不容易终于快200粉丝了，发了个奖赏帖子刺激一下粉丝的热情，一下子就增到200了，对自己来说又上升了另一个台阶。下一个目标，300粉。
我也没太留意看盘，可能是药房股最近涨得太猛了，突然收到某球访谈的私信，邀请我下午5点进行一次文字版的访谈，受宠若惊的我第一次被突然邀约，心情还是有点难以言喻的激动。推掉了下午的活动，便开始准备下午的访谈，虽然人家说不需要做什么准备，但一向做事必有所准备的我开始认真阅读前两天发布的“两定办法”的政策解读和答记者问。没想到内容还挺多，说实在的我也没有时刻留意这些政策具体出台的时间，连去年底的“两定办法”还没仔细看过，既然人家要访谈我，总不能让自己丢脸吧，就先开始仔细阅读“两定办法”了。
具体的细节已经被我勾了出来，之后正有打算写一篇文章专门说下我对此政策的看法和未来行业的方向预判，各位读者大人敬请留意咯。
原以为大部分朋友问的问题以“两定办法”为核心展开，没想到问的问题基本上都是基本上不需要准备的，难怪人家说不需要准备，好吧！
下面就是今天下午访谈的内容，大概整理了一下：
老虎伍子：为什么是益丰药房涨停，大参林涨9%，而老百姓、一心堂不到5%，这4家的却别是什么？谢谢！
答：一天涨跌幅并不能代表什么，无需太多在乎。但肯定的是赛道是个好赛道，只要看好了行业和公司的发展，买之前研究透彻，对公司有足够的信心，任凭市场先生的各种洗礼，还是那一句：持有不动就是最好的操作。
Mr大禹治水：请问，医药连锁企业目前格局与份额是否已经稳定，益丰、一心堂、老百姓、大参林等在行业中所处的地位如何，谢谢！
答：药品零售连锁行业一直都是比较稳定的，人从出生到离去都离不开药品，近几年随着政策的放开也在不断利好这个赛道，监管层愿意看到零售药店更加连锁化，所以市场份额也逐步向连锁企业倾斜。四大金花在行业中地位也是有目共睹的，个人认为益丰、大参林相对处于领先的位置。
再问：药店股虽然位列医药板块，似乎与药物本身的属性关联不大，反倒像是个零售股、消费股，请问我们可以按照零售或消费股的估值来看它们吗，谢谢！
再答：药品是特殊的商品，零售药店既是零售行业，当然也属于消费品，但又有别于普通商品，毕竟药品不是随便能销售，需要一定的门槛（相关技术人员、设施设备等），因此与药品本身属于关联不大是错误的说法，个人认为还是更偏向医药板块去判断估值更正确。
Songjj018：请问中药龙头股现在有没有
答：应该是片仔癀吧，无论从市值，稀缺性，关注度，其次就是云南白药了。
ehochen：互联网医药销售是否对未来连锁实体药房有很大冲击？
答：谈不上冲击，刚好中午和一位新认识的朋友聊过这个问题，我的回答是：“多元并存，互不影响，或者说相互补给，优势互补，共同发展。”
MrLiu888：大参林现在是否高估？大参林、老百姓、益丰你更看好哪个？实体药店对比阿里健康、京东健康这些网上药店，有哪些优势和劣势？
答：看你对高估的定义，相比于抱团股，药房股明显是低估的。四大金花我比较看好益丰药房。实体药店对比网上药店经营方向更稳定，现金流更充足，更容易让人接受，劣势是受地域影响因素较大，开店成本较高。
市场是有效的：请问两位老师，怎么看互联网药店（京东，阿里）对线下药店的未来，会不会构成威胁？
答：相互依存相互影响吧，有空可以留意我之前的文章《浅谈投资股票与辩证唯物主义的关系》谈论新事物与旧事物的关系。个人认为互相都不会为对方构成威胁。
超z卡卡罗特：问：少了次新健之佳，健之佳更划算。
答：从安全性角度，次新股我基本上不碰，除非非常出色，健之佳还有零售便利店份额，并不算是纯粹的药房股，所以我会不会考虑健之佳。
大股东咋又减持了：问：柳药股份的下属桂中大药房这几年表现亮眼，每年50%以上的增长，并且积极承接处方外流，请问柳药股份值得买入吗？
答：四大金花为何不选？略略看了一下，柳药股份更偏向于医院销售，还有医药批发和零售药房。毛利率才12%，远远比不上四大金花任何一个。
荒夸唐张：问：老师好，上海医药的药店去年零售83亿元，今年上半年零售37.6亿元，针对这次医保局政策为何市场没有反映？
答：零售药房占比很小，影响肯定没有四大金花纯正零售药房股大。
黄龙哥：问：南京医药呢，老师？
答：K线也太吓人了，毛利率这么低，你是南京人才有地方情结考虑买的？
三个傻瓜学炒股：问：希望两位老师能系统的解读下这个新政策，特别是较之前的不同之处，新增了什么内容，对行业的影响和未来展望是什么，谢谢
答：感谢大V关注，短时间无法作具体分析，近期我写一篇文章对这个政策作进一步详细的分析，敬请关注！谢谢！
李朋友6sq：问：健之佳短期有机会吗？
答：作为价值投资者，短期的事情回复不了，但行业赛道良好，持有也有不错的收益，但我更会选择益丰，稳定性更高。
雪芽茶：请问，1.网售处方药，是不是比医院开处方药价格是不是要便宜一点？
答：具体价格要看公司相关促销活动和与生产厂家的供销价格，不能单说哪个渠道价格更低。
F小侠：一心堂的估值看起来便宜一点，但是股价却跟不上其他三家，主要短板在哪里？
答：相对其他三个金花，一心堂区域性太强，貌似只在云南省有？（更正：一心堂在云南、贵州、河南、天津、四川、上海、海南等地设有零售药房）
顾民大人：那药店的药谁配送的呢？
答：连锁总部
坚强就会有奇迹：前面有评价到益丰药房的更看好一些，那么就管理方面与老百姓、大参林有哪些差异？
答：可以对比近十年财报得出，益丰和大参林在管理方面比较优胜
消费医疗自由之路：88-92布局益丰大药房拿到2个板，中长期还是看好处方药外流与行业集中度提升逻辑，短期21年目标是不是先看到122元？
答：未来目标因个人而定，个人打算长线持有益丰药房，还有你的两个逻辑是正确的。
No_one2021：一心堂和健之佳，请比较一下，未来发展更看好哪个？谢谢
答：硬是要二选一的话，一心堂更佳。
经过这一次访谈过后，我感觉自己还有很大很大的进步空间，的确，知识面还是不够广，嗯，既然知道自己的不足，就努力往这方面去恶补吧！
刚写完文章看了一下粉丝数，300的目标又达成了，那好吧，下一个目标，500！加油，牛少！
东山大牛少2021年1月13日写于广州
网友评论