理财漫画
昨天的文章里《D16-年轻人的消费信用黑洞，消费分期贷款的真实利率有多高？》跟你们聊了关于消费贷款分期的真实利率，同样地，我来问大家一个问题：
假如我们定投某只基金，每月投入1000元，一共投了12个月，累计投入了12000元，现在持有市值是12322，共盈利322元，定投收益率﹦(12322－12000)÷12000﹦2.68%，感觉受益太少了对吧？
上一篇文章里我们引入货币的时间价值之后，计算出了分期付款的真实收益率，有小伙伴一定也联想到了基金定投的真实收益率。
一样的道理，如果我们在12个月前一次性买入某基金12000元，到12个月后末期市值为12322元，那么我们按照上面的计算方式是没错的，实际收益率就是2.68%。
但如果我们使用基金定投的方式，真实算来，实际只有第一个月投入的1000元是实际持有了12个月的，最后一笔定投的1000元实际只持有了1个月。
那么，基金定投的真实收益率如何计算呢？数学模型在上一篇文章里已经讲过了，所以这里也就不重复说。
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使用Excel计算
我在前面讲基金定投的文章《D15-基金定投：用小资金撬动大收益（下）》里面提到过，2016年11月到2017年10月，12个月的时间，盈利15%止盈卖出，那下面我们就用这个例子来看看实际的收益率是多少？
依然是使用我们的IRR函数，以下是Excel帮助文档里面的官方IRR函数介绍，简单了解一下，然后就一起来用Excel计算一下吧。
IRR函数介绍
使用Excel计算的时候：
- 打开Excel表格；
- 输入数据，按照定投的扣款时间和金额一次输入，最终将期末的市值也表示出来。
- 计算每期利率使用IRR公式，在B15的单元格输入：=IRR(B3:B15)；
- 计算真实年化收益率，在B16单元格输入：=(B16+1)^12-1
IRR计算实际收益率
如果我们按照简单的：（期末值-期初值)/期初值，的计算方式可以看到这个例子：（13820-12000）/12000=15.16%。
但计算货币的时间价值，使用IRR计算之后，实际年化收益率是在29.3%。
有的时候我们可能遇到不定期不定额的定投，这种使用需要用到IRR的升级版，XIRR函数，下面是简单的举例，大家了解就好，如果我们银行设置的扣款时间和金额固定的话，一般用IRR就能解决。
XIRR函数计算不定期不定额
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一句话粗略计算基金定投真实年化收益率
如果大家比较了解统计和数列，就可以知道以实际占用资金的时间计算，定投的实际收益率接近于名义的二倍。
一句话来讲：我们在计算基金定投真实年化收益率的时候，真实年化收益率可以粗略的用简单的（期末值-期初值)/期初值的计算公式得出的年化收益率乘以2来计算。
回到我们上面的例子，如果我们按照简单的：（期末值-期初值)/期初值，的计算方式可以看到这个例子：（13820-12000）/12000=15.16%。
那么我们粗略估计真实年化收益率大概在30%左右，跟我们IRR计算出来的29.3%虽然有误差，但是也相差不大。
好啦，基金定投的计算方式也讲完啦。
明天见。
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