今年1月29日，一场意料之外的大跌拉开帷幕，一直延续到2月9日，很多自认为是股神的人悲愤地回家关灯吃面，更悲催的是有人资不抵债、跳楼自杀。2月12日开始，股市又在众人怀疑中缓慢回升，到3月13日上证指数从3062.74回升到3333.88，当时卖相不错，很多人利润又多起来了、钱包又鼓起来、发言又积极起来了，颇有一副熊市远去、牛市回来的气象。谁想到在美国加息，特别是特朗普对中国征收600亿美金关税的信息刺激下，各国股市阴跌不跌，昨天（3月23日）甚至再次出现大跌，据说我国下跌5%的股票超过1000多只，跌停几百只，荷包的钱再次离我们而去、股灾的气氛再次蔓延开来。这样的故事过去不断地上演着，未来还将继续上演。难道散户注定是进场送钱的命运吗？难道我们就不能从股市中获得可观收益吗?难道就没有一种简单可行的方式帮助我们持续盈利吗？有人说，散户要敢于直面惊人的暴跌，敢于正视亏损的局面，然而市场又常常让散户失忆，以时间的流逝来洗涤过去，仅留下空瘪瘪的钱包和伤痕累累的心灵。还好上天无绝人之路，卓越的投资大师格雷厄姆、博格等人给我们散户指明了一条简单可行的持续盈利大道——定投指数基金。
定投红利基金能够持续盈利
定投红利基金兼具指数基金的优点、红利基金（广义的红利基金）的优点、定投策略的优点，以及红利基金自身附带的优点。
指数基金的第一个优点是能够长生不老，从而减少某些企业因为经营不善破产、行业前景不好而被兼并等单个股票的风险；第二个优点是能长期上涨，因为构成指数的企业在不断成长，能够持续盈利，从而推动股票不断上涨；第三个优点是成本较低，比主动基金成本低多了，更不用说远远少于股票的交易费用了。这三个优点，雪球大V银行螺丝钉已经介绍很清楚了，可以参考银行螺丝钉的雪球专栏和银行螺丝钉微信公众号相关内容。个人认为，指数基金还有一个优点就是下跌时，能够亏损少些，让你心情好些，留下了一个重整旗鼓、东山再起的机会。举个例子，昨天国金证券下跌6.75%、海通证券下降6.37%、光大证券下降6.03%、中信证券下降5.65%，而券商ETF才下降5.13%，相对更好一些。有人说既然平均数才5.13%，虽然国金证券等衰股高于这个平均数，那么也有些证券牛股低于这个平均数，比如如果买到招商证券（下跌0.58%）、申万宏源（下跌0.8%）不是很好吗？这种可能性是有的，关键是昨天开盘前，你怎能知道那个证券股票跌得多、那个跌得少呢？下周一那个还会继续跌、那个不会继续跌呢？退一步说，就是下周一知道，下周二、下周三等等你还能知道哪些股票涨、哪些股票跌吗？相反，如果我买了证券指数基金，除非出现系统风险，否则指数基金亏损的概率比单个股票亏损的概率要小（因为几十只股票，你不知道那个股票要亏损，亏损有多大，你会担惊受怕）。
红利基金的优点有几个：一是能够持续得到分红，这一点在熊长牛短的中国股市大环境下显得尤为重要，能够帮助投资者获得稳定的收益；二是能够持续分红的公司，尤其是长期持续分红的公司，在很大概率上是财务健康、经营良好的企业，因为他拿出了真金白银；三是由于红利指数是指数基金的一种形式，也具备长期上涨的特点，这意味着分红也会相应地增长，为投资者带来更多的稳定收入。
如果说投资指数基金和红利基金，是在很大程度上解决投资者“买什么”这个让人头疼的问题——不选择具体股票而选择一篮子股票，那么定投策略是在很大程度上解决投资者“什么时候买”的这又一个让人头疼问题——在固定时间买（并非完全不择时，估值过高肯定不能买，相反还要卖出）。由此可见，定投策略不看具体价格是多少，只看这个价格是在什么区位，如果在低估区间就买进，在正常区间就持有，在高估区间就卖出。就这么简单。
指数基金、红利基金和定投策略有各自的优点，有没有一种指数基金将三者优点结合起来。有的，这就是定投红利指数基金。当前，红利指数基金主要有上证红利指数基金、中证红利指数基金、红利机会指数基金等多只指数基金。其中，红利机会指数基金则是其中的翘楚。因为，它选股的要求更高：过去3年盈利增长必须为正；过去12个月盈利的净利润必须为正；每只股票权重不超过3%、单个行业比重不超过33%。这三点使所入选股票可以去掉很多盈利走下坡路的高分红股，确保长期分红能力更强；使指数内部行业配置更加合理，杜绝特殊时期某些行业比重过高，最大化降低风险，确保基金更加稳健。另外，这个指数基金是LOF基金，可以在场外场内同时交易，也给大家带来更多方便。当前，红利机会指数基金估值很低，行业配置合理，大盘中盘小盘股配置均匀，可谓最佳投资机会。
最后，定投红利指数基金盈利顺应了中国复兴的趋势，符合经济学、管理学等众多学科道理。为什么这么说？企业成长需要投入金钱，我们定投为众多优秀企业提供了源源不断的资金，难道我们不应该分享收益吗？这些资金是通过劳动获得，那么我们将它们投入到这些优秀企业中，也意味着为这些企业发展付出了艰辛的劳动，难道我们不应该分享收益吗？在企业困难时（指数低估时）我们加大收入支持企业度过难关，难道我们不应该享受更多收益吗？所以，定投红利基金获得持续盈利是可能的。
很多人定投红利基金未必能持续盈利
这个标题似乎与上述内容矛盾，实则不然。因为“纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行”。定投红利指数基金盈利道理很简单，但是实践并不容易。因为需要跨过三大难关：
需要跨过资金关。因为，一般而言，定投指数基金收益需要较长的时间，这个时间可能是3年，5年，或者7年，甚至10年。因此需要每月都有闲散资金投入，而且这笔闲散资金在较长时间内会被占用，如此才能降低成本，才能确保取得丰硕的收益。一些人因为各种原因不能坚持定投，甚至是在关键时候因为各种原因抽出资金，让定投效果大打折扣，甚至可能出现应该增加投入却反而被迫卖出、以致产生损失的极度郁闷的状况。另外，除了资金必须是长期闲散不用、源源不断的外，定投的金额每年也要相应地成长，因为去年的0.9倍红利指数基金市盈率价格和今年0.9倍是不一样（基金里面的企业在成长，那么相应地指数基金的净利润也在增加，导致价格要相应地增加），如果要购买到相应地资产就必须付出更多金钱。这样会对我们的资金关增加新的压力。
需要跨过技术关。为了取得较大收益甚至是超额收益，我们还需要想方设法改进投资技术。比如可以采用定期不定额投资方法，在红利指数基金越低估越多买（比如当前），在指数高估时卖出，从而自动实现了低买高卖、降低成本、增加收益的目的。又如，均衡考虑场内场外因素，适时选择在场内或者场外买，从而最大限度降低成本。又如，合理使用分红，进行红利再投资，也能扩大投资收益。最后，为了扩大投资收益、降低风险，还可以与中证红利、广发医药、恒生ETF等其他指数基金和货币基金进行轮动、动态再平衡。
需要跨过人性关。为什么很多既有资金、又懂技术，仍然会在定投中收益菲薄，甚至一败涂地？原因是没有度过定投的最难的一关——人性关。这也是定投知易行难的关键所在。定投首先要克服暴富快富的天性。很多人都幻想一夜暴富，实现财富自由。这是滑稽可笑的。因为就是股票也很难实现一夜暴富。虽然移动互联网时代富裕的速度要比互联网时代、工业时代快，但是马云、马化腾等新时代骄子成为中国巨富不也花了至少10年，我们能比他们更优秀吗？实际上，定投红利指数基金的目的本身就是通过长期持有实现持续盈利，从而取得可观而不俗巨大的收益。这个目标本身已经不简单，须知道中国股市每年投资者的成绩都是七亏二平一赢，对此，我们花费了那么少的时间能够取得可观收益，还能说期盼更多吗？如果还想更多，那不就是贪婪吗？很多人不能盈利，就在于三观不正，因为暴富快富放弃长期定投，以致失败亏损。第二要忍受短期亏损的痛苦。定投不仅不能短期盈利，相反还因为各种因素不断下跌，使得我们的账户很有可能短期浮亏，甚至浮亏时间还不短。这个亏损很可能让我们成为别人的笑柄，特别是周围的人同时获得盈利时，很多人就更难坚持了。第三要适应枯燥无聊的节奏。因为定投红利指数基金，导致我们操作的次数较少、选择的对象固定，这会让勤奋的我们无所适从、无所事事，不能享受交易的快感，这是严重违背人的天性。同时，移动互联网的信息太多、传送太快、“专家”太多、骗子也很多，使得很多信息在反反复复地刺激着我们大脑，诱惑着放弃定投康庄大道、进行交易交易再交易。如果周围再出现某个人突然致富，大家放弃定投的可能性就更大了。最后，要克服技不如人的想法。定投指数基金策略的初衷就是让普通投资者通过花费较少的时间、较少的精力获得可观收益。这个策略隐藏一个潜在的逻辑：我们大多人的水平不适合在股票投资的河流中漂流，而只适合在宽阔平坦的定投大海中航行。然而我们有一个顽固的天性：相信我们比大多数人强，无论是什么事情、什么时间。这种想法在股市投资中表现很明显，特别是看到不如自己的人获得盈利时，他那么笨的人都能盈利，我能比他差吗，自己这么聪明的人怎能傻傻地坚持定投这个简单策略，我要玩出一个一鸣惊人、一夜暴富的高大上策略。结果却是丢盔弃甲、一败涂地。我们很多人都高估了自己短期盈利的能力，却低估了长期投资的潜力。
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