今天,小星和大家分析一下持仓平台的资产情况。
虽然在之前的测评中,每家平台的资产业务情况都有专门的分析,但是小星觉得,按照相同类型的资产,比对不同平台的实际业务和风控情况,也是挺有意思的事情。
一、小星持仓平台有这些资产
1、车贷资产
很多投资人对P2P车贷有一种偏爱,甚至有些投资人偏执的非车贷平台不投。
可是很少有人知道,P2P车贷资产其实也有好几种类型,下面小星就和大家讲讲持仓平台涉及到的车贷类型。
车贷资产可以分为4类:车辆质押贷款、车辆抵押贷款、车辆抵押+信用双审核贷款、以租代购。
(1)、车辆质押贷款
一般来说,风控严格的平台,都会要求借款人将车辆和相关材料(汽车销售发票、机动车登记证、车辆购置税单、保险单、备用钥匙等)一起质押给平台。所以这种业务风险很低,一旦借款人还不上钱,平台就直接卖车。
但是也有二般情况,P2P平台说是做的质押车辆业务,其实是借款人把还在抵押状态的车辆,拿到平台再次办理质押贷款,这类业务风险较大。
如果借款人还不上钱,结局就是两个平台争夺车辆所有权,前段时间武汉就发生了两个P2P平台暴力夺车的事件,小星了解到市场上有一小部分平台在做这类业务。
车贷市场早已成为红海,车辆质押业务在竞争中很容易被车贷抵押业务挤占市场份额,因而车辆质押业务规模很难做大。
(2)、车辆抵押贷款
车辆抵押贷款的风控核心,是在车管所办理抵押登记,同时在车辆上安装多个GPS监控车辆,一般借款金额控制在车辆评估价的八成以内。蜜蜂有钱、短融网主要做的就是这类业务。
车辆抵押贷款对借款人有一定的信用要求,基本上“有车就能贷”,也是目前车贷市场的主流业务,规模很容易做起来。小星了解到,蜜蜂有钱有15家门店,一个月新增车贷业务6000万;短融网有20家门店,一个月新增车贷业务1个亿。
但是这类业务也有一个风险,就是部分借款人将车辆再次质押给其他借款公司。所以平台风控除了贷前严格信审借款人外,有些平台还有一帮贷后催收人员,小星时常会听闻P2P车贷同行上演抢车大战。
去年车贷平台联合发起成立了一个”反二抵“联盟,市场的发展也在不断进化。
(3)、车辆抵押+信用双审核贷款
这种业务发源于平安,利润高、风险低。众所周知,银行年底一般会因为钱荒缩紧放贷,而这个产品平安在任何时候都是无限量供给资金,累计做了一千多亿的规模。
这种业务最大的特色是重信用,基本是个人信贷的审核标准,同时要求办理车辆抵押登记,不过不需要装GPS,逾期率比抵押车贷和个人信贷低很多。
目前P2P行业主要是e融所在做这类业务,平台风控总监张琪来自平安汽车金融事业部,核心风控人员基本都是张琪曾经的老部下,完全对标平安。
e融所在全国有12家分公司,33个二级网点,由当地的金融中介公司向网点推荐借款人,e融所做借款人风控,平台将这种模式称为“直营不直客”。
e融所还开发了一套“太乙”风控系统,对借款人的还款能力和信用情况进行识别,之后再进行人工审核;重点是贷前风控,车辆仅作为第二还款来源。
(4)、以租代购
本质是买车消费分期贷款,用融资租赁的方式控制风险。
换句话说,借款人向汽车租赁公司付很低的首付买车,但在一定时期内,借款人和车的关系是租的;一旦借款人还不起钱,汽车租赁公司就将车回收。
以租代购风险天然较低,也正因此,e融所、蜜蜂有钱等车贷P2P公司都开始涉足这个业务。
值得一提的是,蜜蜂有钱的以租代购业务,还引入了保险公司的车辆失联险,如果车辆丢失,由保险公司进行赔付。
2、个人小额信贷
小星投的P2P平台,个人小额信贷主要有两种。
(1)、第一种是通过线下门店开发的个人小额信贷业务,人人贷、银湖网、蜜蜂有钱都有涉足。
这类业务一般借款期限在1-3年,平均借款3-5万左右,等额本息还款,借款对象主要是个体户和公务员、白领等。各家公司在具体操作时又有一些子产品,比如经营贷、装修贷等。
线下个人小额信贷历史悠久,最早在2008、2009年的时候,平安银行、中安信业等知名金融机构就开始涉足和探索这个业务。
后来宜信将这种业务引入P2P行业,很快就成为很多P2P公司的主营业务。
这类业务最大的风险是借款人多头借贷,但是随着国内征信的发展,以及近10年的探索,目前实际上已经较为成熟。
2011年人人贷成立线下资产端友信,进入个人小额信贷领域,现在已覆盖全国100多座城市,门店总数接近300家,风控模式为为大后方数据科技+人工审核。
蜜蜂有钱的联合创始人付哲,来自国内小额信贷行业黄埔军校平安,所以蜜蜂有钱的个人小额信贷业务,延袭平安普惠,目前在全国有5家门店,采用信贷工厂风控模式。
银湖网的这类资产由融信通提供,融信通在全国有20余家分公司。去年熊猫金控将融信通卖给了深圳森然大,但是双方的合作并没有因此受到太多影响。
(2)、第二种是线上小额信贷
一般借款期限在3-12个月,由于是线上放款,平台无法实地风控,所以早期没有几家P2P公司敢做,过去这些年也就拍拍贷在坚持。
这种线上信用贷款和前不久刚被严打的现金贷有所区别,现金贷一般借款期限在1个月以内、借款额度更小、风控要求较低。而线上信用贷款的额度较高、期限较长、风控要求较高。
在拍拍贷的线上个人信贷业务中,经营性贷款占比很高。
线上信用贷款更多的是利用大数据、反欺诈等技术进行风控,拍拍贷基于8年的数据积累,开发了一套魔镜个人信用评级系统,采集多达2000个维度数据,还建立了专业的反欺诈团队。
人人贷也有线上借款业务,最高额度10万元,还加入了粒贷借款记录作为增信项。
3、消费分期
消费分期是这两年崛起的新型金融模式,由于借款额度低、有真实的消费场景、风控相对容易做,一下子成为资产端的风口。不光P2P公司,许多持牌消费金融公司也冲了进来。
消费分期覆盖的领域比较多,热门的领域有3C产品、家电、医美、教育、旅游、装修等,消费人群有工薪阶层、白领阶层、乡镇居民等。
在实际业务中,消费分期业务也会遇到业务人员联合借款人共同骗贷。
团贷网、桔子理财都已经进入消费分期领域,团贷网的消费分期资产,由正合普惠的“正好分期”提供,目前全国有100余个服务网点,平均借款额度在3000元左右。
桔子理财对接的全部是分期乐推荐的白领小额消费分期资产,平均借款金额800元左右。
4、票据
票据有两类:银行承兑汇票和商业承兑汇票。
银行承兑汇票到期后,由银行无条件兑付;商业承兑汇票到期后,由企业兑付,风险比银票高一点。
票据宝的资产,主要是银行承兑汇票和少部分商业承兑汇票。
一般而言,票据的风险主要有三类:假票、瑕疵票和恶意挂失支付风险。
票据宝通过机器、人工、人民银行大额支付系统、合作银行复验等流程,基本杜绝假票、瑕疵票。
围绕票据,票据宝已经形成了票据信息、票据借贷、票据培训、票据评级全产业链服务。
二、如何看P2P平台的资产
资产端决定P2P平台的生死,一旦平台资产端风控没做好,就容易出现大量逾期和坏账,平台无力兑付,就会出现提现困难、甚至跑路等情况。
每一个投资人都不希望投资的平台出现提现困难、跑路;所以,选平台一定要看资产。
但是,平台的资产又是隐藏在水面之下,我们投资人说看资产,不管是去平台总部考察、还是看门店业务,其实都是管中窥豹。
所以,小星的智多星方法,在评估平台风险性的时候,背景实力的权重会大一些。
小星和大家分享一个简单的分析平台资产的思路。
第一,看平台做的是什么资产,是车贷还是信贷,是大额还是小额,是线上还是线下。
一般来讲,如果平台的风控水平不是特别高,在安全性排名中,车贷>房贷>小额信贷>企业贷>供应链金融。
第二,看平台的业务模式,前文也和大家提过,同样是车贷资产,实际上也有4种主要的业务类型,不同的类型业务,风控要求和市场竞争力是不一样的,风险点也不一样。
第三,看核心团队的背景和专业能力,事在人为,如果核心团队中有牛逼的风控,则是一个加分项。
第四,结合以上三点综合分析,如果团队整体背景和专业能力弱,做信贷风险就会大;如果团队整体背景和专业能力强,做信贷则大有前途。
总之,单纯就资产来判断平台,很难标签化说好与坏。关键还是看做的人、选择的业务模式和具体的执行。
最后,小星想和大家说的是,在帮大家筛选好平台、控制风险的这条路上,不管是研究平台背景,还是资产,或者提炼简单实用的方法论,小星一直在努力。
文/智小星( 微信公众号 zdxlcs ), 与小星一起体验钱生钱的乐趣
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