上半年最热门的新闻之一或许就是AlphaGo大战围棋世界顶级高手李世石，最终机器人胜过李世石，一如N年前的电脑深蓝战胜国际象棋世界冠军一样。于是智能机器人成为了一时间热门的概念。
投资圈里也同样在关注着这场世纪大战，但是在投资圈另外一个智能领域也渐渐的热闹起来，那就是量化交易。很多的投资界机构都开始利用量化交易，个人投资者因为IT界人士越来越多也开始研究个人的量化交易模式，让投资理财数据量化，减少投资的工作量，甚至有人放言若干年后量化交易终将取代人脑的交易。但是，量化交易这么多年，为什么一直没有实现取代人类呢？
量化交易的意义在哪？
一般来说，量化交易是通过某种量化工具实现投资标的涉及到的指标数据量化，这个是比较好实现的。可是量化之后怎么去利用就需要有一个完整的投资体系去实践。
不可否认，量化交易的确是一个很好的交易模式，效率很高，准确性也相对来说比人类高。量化可以提取海量的数据，可以自动实现数据的分类汇总筛选，并且是在相对人来说更短的时间内，之后再利用你所建立的投资逻辑去回测过去的数据验证是否可行。
投资的时候，数据分析以及基本面资料的分析都是必不可少的。看一个公司的财务报告，以及公司的新闻动态、股价的K线图，一个人的精力的确是力不从心，只能求助于工具。
建立一个完整的数据库，详细分类汇总各种数据，横向纵向的对比，基本的数据模型就完成了。这样面对投资的时候，你的选择会比较明确，纪律性也会很强。因为很多时候没有纪律性的原因在于你心里根本没底，而量化可是实现部分战胜人性的弱点。我觉得这是量化最大的意义。
量化交易的缺点在哪？
量化交易虽然是目前比较好的交易模式，但是仍然不是万能的，完全依靠量化工具依然可能投资失败。
1、过去并不代表未来。
前面也说过，量化交易是通过过去的数据做回测，你所提取的数据都是已经过去的，但投资是投资未来的预期。美国1929~1933年的经济大萧条在现在不太可能再出现，但是08年的金融危机却比大萧条有过之而无不及。这些危机的形式不一样，造成的危害都是可怕的，08年的投行们评级机构们的数据模型都失效了，这也是量化交易最需要警惕的一点。
2、黑天鹅怎么处理？
黑天鹅的意思原本是说世界上的人只见过白天鹅没见过黑天鹅，就一直以为世界上没有黑天鹅，事实却证明世人都错了，黑天鹅是存在的。后来就被用来比喻突然降临的事件，尤其是不好的。
比如15年的股灾，这时候你怎么办？天天跌停，你无论如何都没法交易。这样的系统性风险，量化无法帮你提前预知。可是有经验的投资者却有直觉，躲过股灾，比如我。
3、资金管理无法量化
所谓的资金管理，就是你对你的资金怎么配置，每种投资方式每种标的的结构是怎样？假设你有100万，你买多少股票，每一个买多少钱，量化无法帮你实现。当然你可以用凯利公式来做管理，可是你的胜率怎么量化？
其实，资金管理是需要根据不同的时期做不一样的配置，没有一成不变的方法。这也是需要自己的经验，以及某种程度上的直觉。所以有些时候机器人不能代替人类的。
当然，说了那么多，量化交易我觉得还是一种比较有效率（并不是有效）的投资方法，只要再有一个聪明的投资者，那胜率会更高。
网友评论