现在有很多人都会把自己的钱放入支付宝里的余额宝中，简单省事，最主要的是利息还比银行活期高不少。但是进入2018年之后，用户发现里面的利率和年化收益越来越低，现已经跌到了3.2%， 被银行大额存单利率反超！
银行对余额宝处处打压，使得余额宝今年利率大跌，马云也无可奈何。
余额宝的收益率下降的原因
1、 央行降准
余额宝目前共有7只货币基金，今年以来均有出现不同程度的下降趋势，其实不仅仅是余额宝内的货币基金，如果你有购买零钱通或者银行“宝宝”类产品的货币基金，应该会发现，今年以来所有的货币基金，收益率均有所下降，这是为什么呢？
关键的原因，在于投资的标的，货币基金之所以被称之为“准储蓄”主要系其资金大部分投放与银行存款，因此它收益率的高低，很大程度上取决于银行给予的利率。
2018年以来，人行一共有过三次降准：第一次是1月25日开始实施的面向普惠金融的定向降准，释放长期流动性约4500亿元。第二次是4月25日实施的定向降准置换9000亿元MLF，同时释放增量资金约4000亿元。第三次是支持“债转股”和小微企业融资，释放的资金约7000亿，三次合计释放了15500亿元的资金。
2、 利率市场化改革，银行大额存单利率提高
2018年4月的博鳌论坛上，央行的新任易行长就利率市场化问题上反映将进一步放开利率上限的限制，银行对存款的定价空间更大。而今年以来不少银行都大幅提升存款利率浮动的空间（特别是大额存单）来吸引存款，目前很多银行三年期以上存款利率都比余额宝收益要高，银行吸收存款能力进一步加强，银行对同业（货币基金）存款的依赖程度进一步下降，利率自然会跟着下降。
除了外部因素，还有余额宝自身的原因
余额宝的规模已经接近1.7万亿了，假设一天有10%的赎回就是1700亿元，这就是把整个阿里体系的现金集中在一起都不够，而一旦赎回不能及时到账，会很容易引发恐慌，形成兑付危机，因此随着规模越来越大，天弘余额宝的流动性风险也越来越高，这就是为什么余额宝要限额、限购，甚至引进其他货币基金分流，一切都是为了降低风险。
另外，余额宝是一个高流量通道。这些货币基金接入余额宝之后，资金短期内大量涌入，规模迅速扩张，刚开始时会摊薄货币基金的收益，导致货币基金收益下跌。而余额宝对资金的流动性和稳定性要求较高，货币基金接入余额宝之后，有可能要调整之前的投资风格，比如缩短久期以提高流动性，这也会影响收益率。
那么，收益率越来越差的现象会否延续呢？至少从目前来看，会的。只要实体经济没起色，央行就会继续保持流动性宽松，问题是，银行似乎不怎么愿意把钱投向实体，这可能导致银行间市场的流动性会继续宽松，像货币基金的收益率，自然就上不去。
你还会把钱放进余额宝里吗？
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