在这一篇文章中我们将继续学习货币量的第二个方面:货币和其他经济量
1:货币和GDP
首先我们先来说说货币和GDP,货币和GDP大家都经常听说,很多人也会特别关注,就像中 国每年的货币增量是13%作用,而GDP的增量是每年6.5%作用,这时候就会有很多人说是不是货币增速太快了,导致GDP的增速降低了,那现在我们就看看货币和GDP的关系.
首先,什么是GDP?什么是GDP这一个问题我们在第一篇文章的时候就讲过了,GDP是一个流量,他是一段时期内生产的产品和劳务,那既然说他是流量,那么他就会对应的一个时期,在这一段时间内大家生产了多少东西,消费了多少东西,投资了多少东西.然后通过一种特定的方式把它归总起来,这个东西就称为GDP.
而货币量可以看作为一个存量,更多意义上是看做某个时间点的货币总量.如果我们把上一篇文章中的货币量和GDP一比,我们会觉得,货币量好大.这之间是不是有什么误会?其实我们在很多的研究当中,包括人民银行,都会对此有些回应,说货币量和GDP本身在统计上就会有不同的地方,首先GDP是一个流量,货币量是一个存量,我们在产生GDP的时候,比如花钱,投资的时候,当这些钱流动起来以后,才会出现GDP,但是如果我们的存量很大,但是我们这么一大堆钱里边只有一块钱去消费,其他的钱不知道干嘛去了,这样的情况下就产生不了很多的GDP.因此我们看到的存量和流量的关系也并没有这么简单.
同时在一些统计的口径上也会有不同的变化,比如新GDP不需要新货币,比如说集资建房.所谓的集资建房就是一个单位,当中有很多员工,他们商量好了,要盖一个住宅楼,这样每家都出一点钱,给施工队让他们去建造.这样的话岂不是就产生了新的GDP.(就跟房地产是中国的经济支柱行业一样),但是我们发现这个投资过程中,是没有新货币的产生的,假设集资建房是一瞬间的事,员工们一瞬间集资完成给了施工队,施工队一瞬间把房子建好,这样我们就会发现,GDP是增加了,但是没有产生新的货币.这是为什么呢?因为这些单位的员工他把自己的存款给了施工队,本身员工的存款已经是在货币量之内,这样一来,单位员工持有的货币量减少了,但是施工队持有的货币量是增加了,在这个过程中,没有新货币的产生.因此在这个过程中,新的GDP不需要新货币.
还有一种是新货币不产生新GDP:
这里我们以按揭购买二手房为例,我们去按揭买一套商品房,管银行去借钱.借过款的同学都知道,贷款之后你的银行账户里会多了一笔钱,然后你也欠了银行一笔债.但是我们知道个人存款是算到货币量里边的.也就是说我们借的钱是产生新货币的.但是我如果买一个二手房的话,我们之后在讲GDP核算就会知道 ,购买二手房,实际上是一个财产的转移,而不是一个新的财产的生成.这就更像我去找银行借了一万,然后把这一万送给了我爸妈.我爸妈可能给了我自家种的一箱子白菜,这样的情况下,我们就没有产生新的GDP,但是我却创造了新的货币,这样的情况下,我们就可以看到GDP和货币并不是一一对应的.
2:货币和储蓄
我们再来说说货币和储蓄,储蓄这个词在英文里有好几个词,每个词有不同的意思.但是我们中文博大精深,储蓄一个词就包含了多种意思,这里我们来看看.
①:储蓄作为一种流量:
我们经常听央行说,中国的储蓄率很高,储蓄率是啥呢?官方给的定义是收入用于最终消费的余额.收入我们之前说,收入本质上是一个流量,你劳动获得的可能不是钱,也有可能是实物,但是这是一个流动的过程,这个好比GDP一样,这样的话,储蓄我们就可以看做我们有了一笔收入之后,我可能把一些分流作为消费,剩下那部分流进来当做一种储蓄.
②:储蓄作为一种存量:
比方有一个储户说我的存储很多,这时候我们就可以看做是一个存量.这部分存款储户可能不把他用来消费,或者直接存成定期了,这样的存款就可以看为一种存量.
③:储蓄作为一种行为:
有一些人会把当前的钱存起来,也就是当前的购买力存起来到未来,比如我可能现在不花这笔钱,但是我将来之后可能会买房买车会用到这笔钱,在未来作为购买力.
所以我们可以看储蓄可以说是收入的一部分,储蓄作为消费之后剩下的部分通过储蓄这个行为把储蓄作为一个存款,形成一个存量,而这种存量可以累积,用来最后消费.
那接下来我们要比较两种情况,一种是我持有储蓄去存款,另一种是将储蓄存款借出.
那借出的存款可以被用于投资/消费,影响产出,比如我同学借我钱,他可以拿这笔钱买车买房.而我持有储蓄存款就不行,储蓄存款永远待在银行的账户里,储蓄存款永远不能投资,消费,所以我们来看,如果一个国家储蓄很高的话,也就是说这个国家有很大的一部分钱是没有在当期使用的,没有在当期使用的话,尽管这个国家货币量很高,但是依旧没有形成有效的消费,就好比纸币埋在了地里,谁也不用,而GDP又是一个流量,他衡量的不是这个楼值多少钱,这个车值多少,GDP是一个在这个时期的产出.而这时候如果钱不去消费,不去投资,我们就说借出的这笔钱才能促进消费
相似的例子是持有储蓄存款和集资建房
这样的情况下的话,当期这些存款去购买了一些新的东西,又可以用来影响现在的产出,但是有时候也不一定是影响现在的产出.比如我借出去一笔钱,形成了我将来可以拿到的一笔现金流,这样其实还是等于我存储了一些购买力给了未来,只不过是换了一种方式,让别人去花这笔钱,而我还可以去收回这笔现金流,这个就相当于储蓄存款的借出.
因此我们来看,储蓄和这个国家的货币量还是有很大的关系的,如果这个国家的人民很爱储蓄,很少一部分去用来消费,这样的话这个国家的货币量可能很高,但是他的GDP实际上是会很有限.这也是人民银行在官网中反复强调的一点.
3:货币和物价
物价是我们老百姓经常关心的一点,那么怎么衡量这个物价的涨跌呢?在中国我们使用居民消费价格指数涨跌来比较,这个指数也成为CPI.
第一类是食品,大家都需要的,第二类,烟酒类也是一个很大的类别,第三类衣着等,这个数据其实就是把人的生活分成几种假设你需要花钱的地方.然后分类去看价格,比如你这个月吃喝花的多了点,你的烟酒可能也就跟着多一点,你的衣着可能就买的少一点,然后根据某一种算法进行统计,算出整个物价水平是上涨还是下跌的.
而这个CPI也分为同比和环比,同比是跟上一年的相同时间去比较,环比就是和上个月比,有时候会有涨跌.那这也牵扯到我们物价的产生,所谓的物价,其实就是我们的购买行为产生的,大家想我们去市场买一件东西,买的人多了,自然而然的就会产生一个价格,但是有时候会提价,但是还是有一个均衡的过程.按照定义来说,物价就是货币购买物品和服务的结果.
那如果说物价是服务物品和商品的结果的话,那货币其实是一个追逐商品的过程,如果大家不追,商品一直出,大家没有足够的货币去买,商品就会面临一个降价的过程.
那这时候我们看,如果有特别多的货币去追逐商品的话,这样就会有商品的价格的涨幅,这样的现象我们就叫做通货膨胀.你花的钱多了才能买到你想要的商品,商家越来越精明,买家越来越吃亏.所以福利德曼等一些大师就说,通货膨胀就是一个货币问题,本质就是货币太多了.但是我们要看到,这是在一个购买过程里,本身这是一个流量的过程,在这个的时间段内完成对价格的影响,如果你不去买东西,把钱放了哪里,这个商品的价格也不会有太多的变化.
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