⭕️丨融资本无罪

融资本无罪

无论是银行、信托、基金、担保、典当、风险投资、众筹、股票、Ｐ2Ｐ还是ICO，都是一种融资工具。对于社会而言，不同的融资工具，能解决不同的问题，也能产生不同的问题，每一种融资工具，都有不可避免的漏洞，世界从不缺少不轨之人，他们天性就是发现漏洞，并用至极致。对于那些漏洞，有的是举世皆知，但并非人人都有那个贼胆，也并非人人都有那么坏恶，但少数人的恶行就足以坏了整形印象。

任何一个融资工具的发明，都会伴随着大量的欺诈、掠夺，以及各种犯罪活动，这是无法避免，且需要我们正视的一种现象。

为此，人们不得不建立各种监管机构，制定各种法律法规，以法律法规配以国家暴力机关，才能维护好金融秩序。

融资才是推动经济发展的发动机

扩大经营，把生意做大，是所有商人的追求，旦古不变。

东西方商业和文化交流，从青铜之路、玉石之路到丝绸之路，一直走到今天，商业在东亚大地上可能运行了五六千年之久。来自欧洲的轻吕（剑），来自东欧草原的俊马，来自西域的和田玉，来自遥远南海的贝币，来自罗马共和国的金币，凯撒大帝身上的来自东方丝绸衣服，都在诉说着那些曾经的商业传奇。

数千年商业史，中华大地上传奇商人屈指可数，管仲算是第一个官商，把美女、盐、铁当作奇货经营，官办妓院开创历史先河；盐铁专营更为后世推崇，直至今日监业还是官府专营。

汉唐强盛，未闻豪商有几，盐商黄巢虽灭了李唐毁了长安，但其实黄巢这类盐商算不得大富。两宋至元，商贸繁华，要说两宋，也没有几个大富之人。《水汻传》、《金瓶梅》所表述的宋代富商，像西门庆这样，只能算小富。那时官员薪俸优厚，开封府尹包拯据说年俸相当于人民币千万之巨。

两宋年入过亿两白银（宋代白银值钱，明清以后才因为美洲银大量涌入才快速贬值），有钱就是任性，高薪养官养军，遇流年不顺大招灾民入伍，名为扩军，实为救灾养流民，花钱稳天下。

两宋富甲天下，并未产生出大富翁，《水汻传》、《金瓶梅》里卖烧饼的能盖得起两层楼，那真不是写贫穷的明朝，一幅〈清明上河图〉以写实方式让后人看到北宋民众生活之富并非虚言。倒是史书记载中的泉州城里做国际贸易的阿拉伯商人赚够了钱，养得起数量不少的私家军队，只可惜最终并未顾及赵宋恩情，反而尽屠赵氏皇室。

明朝时有个沈万三，说他元朝年间做番贸发家，富可敌国，真假难辩，史书记载未必可信。

直至清朝，胡雪岩这样的红顶商人富可敌国，第一次有了可信度。

但我们需要认识到一点，胡雪岩之所以富可敌国，并不是走的传统商人的路子，也不是传统商人乱世中可遇到的机会，而是现代金融业的功劳，是外资银行融资工具帮助下实现的。生于乱世，遇太平军生事，又遇回乱等，朝廷无钱，各军自筹，政府财政崩溃，胡雪岩熟洋务，能为清廷和各军，主要为左宗棠军队融资，如预期税收等作担保，向外资银行、外商贷款，从事军械、物资买办等发家。

其虽富，于国，助缫太平军，助力左宗棠复新疆，也推动清后期私营商业发展，于私，经商发财，不算涉腐，不能用今天眼光来看当时事务。

数千年中国历史，商人真正进入巨富时代，还是从胡雪岩开始，彼时洋务运动兴起，后有中国经济飞速发展，第一条铁路，第一个造船厂，第一艘轮船、第一个钢厂，第一条电报线路等。

胡雪岩算得上是个标志性人物，支持他成为这个历史人物的机遇是，当户部银库空空，地方大员钱粮难筹，面对内乱危局缺钱缺粮一筹莫展时，他遇上了近代西方发达的金融业，并成为中外双方皆可信赖的中间人。外资银行可以接受未来预期财政收入担保，为清政府、为代表政府一方的军队提供贷款，盘活了整个棋局。

中国数千年商业发展史，直至清中晚期，遇上近现代西方金融业，融资行业开始脱离古老而弱小的典当业束缚，正式成为推动中国经济发展的主流。可以说，发达的金融业，是推动中国近现代经济发展的发动机。

多说一句，清朝有名的钱庄，主要做的是支付业务，贷款业务主要还是典当行做的，不过典当行量小，支撑不起现代商业，更不论说，支撑国家贷款，支撑大军给养和收复新疆这样的大业。实话实说，没有近代西方金融业，和洋人银行家的支持，新疆恐怕早成异域，虽然他们只为赚利息而来。但当时实际情况是朝廷没钱，需要在建设海军巩固海防和收复新疆之间作平衡，李鸿章等人也曾力主放弃弃新疆，全力打造海防，幸好左宗棠力主收复，更有胡雪岩这样的熟洋务人才，可以寻求外资银行贷款，才保住了新疆国土。

银行的砖头文化

金融业进入现代，已经发达了很多，各种融资工具层出不穷，但融资金额最大，影响力最深远的还是银行业。

对于银行业，用最简单的词来描述，那就是：砖头文化。

不管你制造业、服务业、还是房地产业，或地方政府城投公司，贷款主要就认砖头，所谓砖头，就是土地、房产。

银行虽然也能为企业、个人提供各种信用贷款，但总量占比并不高。

中国一直在说要解决中小企业融资难，实际上传统金融业根本就解决不了，不只中国解决不了，全世界也解决不了。中小企业要资产抵押，并没有，财务不健全，收入不稳定，管理不规范，银行很难放弃原则帮助中小企业，虽然有过各种各样的尝试，但取得的经验并不足以推广全域，实际效果总是有限。

对于初创企业，特别是初创科技企业，很难获得银行支持。

信托融资的高大上

信托业已经从小个子成长为巨人，年贷款额2018年6月末社融中信托贷款余额达到 8.35 万亿。别以为信托贷款就比银行容易，信托贷款中虽然有股权融资、夹层融资等，会比银行更灵活，但实际操作中，还是抵押贷款业务居多，抵押的还是砖头，仍然以土地和房产为主。很多银行审核过不了的，或操作不了的，信托通过各种设计方案，使项目以合规方式获得审批，当然得支付远高于银行的融资成本。

没有人呼吁信托贷款来解决中小企业融资难，更别提支持初创企业创新发展了，因为不用呼吁，根本没可能。

典当融资的小众业务

典当是一个古老的行业，今天的少数典当行业也能经营数百万上万的贷款业务，但也很多时候成为股东的融资平台，对于外人来说，虽然有各种公开数据，但也很难评估这个行业的真实情况。

总的来说，绝大多数人除了自己的手表、黄金、和其他动产，只有在银行以及其他金融机构无法贷到款的，才会想到典当行。

当然，房子，土地，典当行也做，成本挺高，竞争优势不大。

典当行业，在古代融资不发达的时候，会是人们首选的融资工具，但对古代经济推动作用极为微小。即便到今天，其对经济发展的推动，还是非常微小。

对于新经济创新，肯定永远不要指望典当行，如果有创业者走进了典当行，那意味着他已进入绝地。

（待续）

本文转自比特斯卡。链接：https://bihu.com/people/100691