这次我们来看看SOFR First后第一周的其他指标和数据。
Basis Swap
参考 SOFR 的Basis Swap的每周交易量
- SOFR vs LIBOR，蓝色条形图，上周有 94 笔交易，与前几周相似
- SOFR vs FF，橙色条，40 笔交易，与前几周相似
- 单一的 BSBY 与 SOFR 交易，当然这在任何 CCP 上都无法清算
- 单个 SIFMA Muni 与 SOFR 交易，也无法清算
SOFR 与 Libor Basis 的交易没有明显下降，因为这也是一个信号表明交易商不再依赖 Libor 流动性来对冲客户 SOFR 风险，将 SOFR 换成 LIBOR。
SOFR OIS和Basis Swap
SOFR OIS 和Basis Swap dv01 (k) 7 月 30 日
- 5 年、10 年、30 年 OIS SOFR 掉期（SpreadOver和Outright）主导了主要风险
- OIS SOFR 掉期，交易 252 笔，名义价值 200 亿美元，dv01 1600 万美元
- SOFR vs Libor Basis Swaps 的风险要小得多，在 2Y、5Y、10Y、30Y的期限上
- SOFR 与 Libor 掉期，交易 20 笔，名义价值 23亿美元，dv01 170 万美元
- SOFR 与 FF 的 6 笔交易，30 个月内 3 笔，8 年、20 年、25 年各一笔交易
较低的交易数量和Basis Swap风险可以使人们相信 SOFR risk现在作为 5 年、10 年、30 年的Outright风险进行交易和对冲，而不再作为与 Libor 的Basis Spread。
全球清算量
最后让我们看下SOFR掉期的全球清算量。
SOFR掉期按月名义本金（mm）
2021 年 7 月，名义本金（Gross Notional）创下 1.3 万亿美元的新高（Single Sided），高于 2021 年 6 月的 1.1 万亿美元。
SOFR First 仅一周后，本月名义本金增加了 2000 亿美元，这是一个令人鼓舞的迹象。
8 月是假期月份，通常成交量较低，因此 9 月将是值得关注的月份。
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