当前，对于普通股的估值越来越片面地取决于公司的盈利表现，这样在“企业经营”和“投资方针”这两个概念之间就出现了分歧。
当企业家放下自己公司的财务报告，拿起一家大型机构的财务报告时，他显然已经进入了一个关于价值的全新世界。他肯定从未在不考虑财务资源的情况下，仅仅依靠近期的经营业绩来评估自己的企业。
但当企业家处于投资者或投机者的位置时，他就不再关注所投资公司的资产负债表的变化，从以下几个方面来看，他就将自身置于一个非常不利的境地：
第一，他所接触的是与其日常经营活动性质不同的一系列新概念；
第二，与资产和盈利能力提供的双重价值检验相比，只依赖其中一个标准使得评价结果更不可靠；
第三，与资产负债表相比，他所依据的损益表更容易出现急剧的变化，因此在他的股票估值中就包含了一种被夸大的不稳定性；
第四，有经验的投资者在仔细观察后发现，损益表比传统的资产负债表更容易受到误导性除述和错误性推论的影响。
在开始对损益表进行分析之前，我们必须强调，不能仅仅依赖盈利能力这个因素来分析一家公司的投资价值。尽管仅针对公司的资产因素进行的分析存在巨大的限制性，但我们仍坚信，公司的资源还是具有一定意义的，并且值得关注。
这一点非常重要，除非借助资产负债表的期初和期末数据，否则很难理解损益表的含义。
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