基金业“触网”

余额宝的出现给基金公司带来了颠覆性变化，引爆互联网金融潮。在互联网的未知征程上，基金公司力图创新。

　　文│本刊记者　陈　芬

　　淘宝网与天弘基金合作推出的“余额宝”，发展极为迅猛，在运营不到4个月的时间里，规模已攀上500亿元。而持有天弘基金36%股权的内蒙君正公布的2013年半年报亦显示，依托余额宝的成功，天弘基金公司上半年营业收入为6189.99万元，净利润达到852.52万元，几乎与基金业最景气的2007年，天弘基金885.45万元的盈利持平。这也是近3年来天弘基金首次盈利，天弘基金在2010年亏损1436.69万元，2011年亏损2015万元，2012年亏损1535万元。

　　“余额宝”的成功模式极大刺激了基金公司，目前基金公司正加班加点争相开发类余额宝业务，而第三方互联网平台也越来越期待金融产品。

　　基金触网战局

　　对于基金购买者来说，类余额宝模式的成功在于，互联网渠道购买基金起点更低，且认购、申购、赎回、转换等一系列操作十分方便。另外，在费率方面，网上购买理财产品可为投资者节省一笔不菲的费用。同一款基金的销售，在银行购买基金的标准申购费率为1.5%，网上购买基金的申购费率为0.6%，甚至更低。例如，数米基金网按原费率收取的基金申购费和赎回费，将以“米币”的形式返还给投资者，供投资者用来兑换话费等礼品或兑换货币基金份额。

　　对于基金公司来说，在“渠道为王”的时代里，除了合同标明的0.1%~0.2%不等的托管费和0.25%~0.5%不等的服务管理费外，　基金公司每年还要从自己的管理费中向销售机构支付一笔“客户维护费”。客户维护费中的百分之七八十以上基本上是支付给银行的。不管是第三方还是券商，手中的客户资源肯定没有银行多，最终银行做基金销售所获得的利润比贷款业务还要高。

　　据报道，南方基金公司的电商业务规模大致在60亿元左右，占比整个公司规模大约4%。部分中小基金公司电商业务规模占比大约1%-2%，目前行业能够达到5%的非常少，存在很大的发展空间。在基金公司综合考量不同平台的特点，开发特色产品的同时，电商平台看上去比基金公司更为着急，除了稍早涉足此业务的数米基金网、支付宝、东方财富网、金融界，近期财付通、百度、苏宁、京东等也加入战局。

　　当前，各个基金公司都在准备人手研发自己的APP，以及考虑在微信平台推出服务号。目前，华夏基金、中信证券等已在微信公众平台上开设服务号，接入微信支付，开卖基金。业内人士称，今年下半年，大部分基金公司都会推出自己的APP客户端。

　　上海证券基金评价研究中心分析师李艳对本刊记者表示，“从目前观察，基金公司与互联网平台的合作成功案例更多的是借助于互联网平台进行货币基金销售，这也是互联网金融发展初期探索的结果。”

　　在淘宝平台上，基金淘宝旗舰店正处于监管审批和技术联调过程中，目前困扰其上线的联合系统调试正在有序进行。目前已有34家基金公司在淘宝上设立了直营店铺，而富国基金、招商基金、鹏华基金、嘉实基金、华泰柏瑞、广发基金的店铺已基本装修完毕。首批基金淘宝店产品将以低风险类货币基金、债基为主，也会为投资者准备一些长期业绩优秀的股票基金产品。

完善尚需时日

　　天弘基金管理有限公司副总经理周晓明，在2013中国基金业领袖峰会上直言，余额宝模式的实质是一个非常普通的货币市场基金，搭载到了一个大家习以为常的购物支付平台上面，运用互联网手段，由基金公司作为直销机构来直销，并没有太多的创新，而它比较有意义之处，就在于比起行业现状来说，迈出了几步而已。

　　周晓明指的现状，即传统基金业对银行的单向度依赖。在传统模式下，银行渠道占据基金销售的主要渠道，而用户购买基金时的手续费，后续的管理费，很大一部分收入都给了银行，基金公司叫苦不迭。据了解，银行往往占据基金销售量的60%以上，券商不到10%，基金公司直销占30%。基金直销中去掉基金机构销售的份额之后，银行则垄断了基金渠道80%的份额。

　　在上海证券总经理助理王毅看来，中国基金业现在面临一个根本的问题，却并非销售渠道，根本问题在资本市场，投资者通过买卖基金的方式承受了股市的风险，但是没有得到相应的回报。但这个问题却不能够通过互联网基金或者互联网金融的方式解决。

　　对于王毅的观点，上海证券基金评价研究中心分析师李艳表示赞同，在本刊采访时，她说，“互联网金融带给基金的，绝不仅仅限于销售渠道上。而且互联网金融并不能彻底解决基金行业发展的瓶颈问题”　。

　　互联网金融要发展完善，货币、风控、法律法规等因素是必不可少的，要明确这几项因素，尚需时日。王毅表示。