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基金| 一日狂卖550亿,新基金,老基金该如何选?

基金| 一日狂卖550亿,新基金,老基金该如何选?

作者: 财小米搞钱日记 | 来源:发表于2020-09-21 22:46 被阅读0次

前两日,葛兰的中欧阿尔法实在太狂热。一天不到,募集550亿,堪称绝对爆款。

有多爆呢?   

人家说,大爷我打算开门迎客,普渡众生,给你们一个赚钱的机会,数量有限,只有区区80亿,想赚钱的速来。结果一天不到,黑压压收上来550亿,好乖乖!啥叫一呼百应,这就叫一呼百亿。

也就是说,你打算买1万块,结果僧多肉少,按比例算下来,实际只能买1400多块。想买都买不着,就一个字,欲拒还迎,高明。

其实,我是比较纳闷的,新基金真的就那么香么?

你说你追的是明星基金经理,那么问题来了,同一个基金经理的老基金它就不香了么?!反正我是百撕不得其姐。

昨晚我查了一晚上,终于找到了几个能够说服我的理由,分享给大家。

一,新基金,老基金?

先来了解一下新老基金的主要区别。

1.申购费用

一般来说,新基金发行的认购费为1-1.2%, 老基金的申购费在1.2-1.5%,但老基金在一些基金平台上(支付宝,天天基金,蛋卷基金等)都是打一折的。所以老基金的申购费率较低

但,大家买基冲的是未来业绩,所以这个手续费差别其实不大,长期来看可以忽略不记。

2.买入时点

新基金从发行后,一般都有几个月的建仓期。

这是一个慢慢买入的过程,几十亿的资金,不可能一两天买完,所以有几个月的建仓期。

建仓期有什么影响呢?

建仓期如果遇上市场行情上涨,新基金可能还半仓或者更低,但老基金由于已经建好仓位,可以立即享受这部分上涨收益,这时候“新不如老”。

当然,情况也可以反过来,建仓期遇到市场行情下跌,新基金可以轻仓,或者延迟建仓,老基金就得全仓承受下跌了,这时候往往“老不如新”。

所以,基金市场往往有“牛市买老,熊市买新”之说。

但是呢, 你知道爆款新基金常常在什么时候频出么?

牛市! 

市场行情高涨,基民情绪也高涨,新基金募集的资金也往往一路高涨。为何会如此呢?可能还有别的原因吧。

3.流动性

新基金成立后,一般都有几个月的封闭期。

这段时间呢,是不允许赎回的。如果基金经理刚看好一只股票准备大举买入,结果大家一窝蜂赎回,导致基金经理没钱买,那就比较尴尬,影响运作,所以新基金都有一个封闭期。

封闭期有什么影响呢?

影响就是,短期可能用到的钱,没法买新基。老基金就没这个问题。

4.信息披露

新基金在刚成立时,公布的信息有限,可获得的信息几乎只有基金经理的历史业绩,如果是新任基金经理,可能连历史业绩都没有。

对于老基金,投资者可获得信息包括历史业绩、投资风格、持仓比例、重仓个股及仓位等,信息公开透明。因此,从信息披露角度来看,老基金更胜一筹。

二,为何追捧新基金?

从上面的对比分析来看,老基金基本上可以说是碾压新基金。但新基金为何还如此受追捧?

有以下几个方面的猜测。

1.基金经理过去业绩好,新基金业绩也会好,所以买。

这个逻辑是有点问题的:

第一,过去业绩好,不代表未来业绩好。

第二,过去业绩好,这个“过去”是多久

比如,比如前期支付宝强烈推荐刘格菘,他2019年业绩非常好,但细看的话,2015年两个基金都亏超过40%。

再比如,上面提到的葛兰大姐,成名之作,距今也没超过4年,还没走完一个牛熊,还不足以评价其长跑能力。

关于过去业绩能不能预示未来业绩,这个是一个比较大的话题,改天再议。

2.因为新发基金,净值只有1元,便宜,所以买。

不要笑,很多新基民真是这么想的。觉得很多老基金,都三四块了,涨了那么多了,上涨空间就不大了。就和炒股一样,觉得股价高的不如股价低的潜力大。

这种想法的当然是错的。至于原因嘛,之前解释过。

贺小闲,公众号:财米学堂养基小学堂| 01.基金价格越低,越值得买吗?

3.认为认购新基金,和打新债,打新股一样,大概率能赚钱。

这也是一个误区,打新债和打新股都是由于制度原因,造成了抢到就是赚到的赚钱效应。但申购新基金本质是不同的。

贺小闲,公众号:财米学堂可转债| 04.打新为什么能赚钱?赚了谁的钱?

4.单纯被广告洗脑洗的

一些爆款基金都具备以下特点:知名基金经理+渠道支持+市场支持

为啥支付宝会推荐一些新基金呢?

答案很简单,因为新基金赚钱。不是基金本身赚钱,是支付宝等基金销售平台销售新基金赚的钱更多。

比如,新基金有三个月的封闭期,那这笔销售服务费就可以稳稳的赚三个月。更别提一些新发的封闭式基金了。老基金可能大家没拿几天就赎回了,没法继续赚。

5.最后,也是最重要的。

在很多新基民的经验里,新基金确实有赚钱效应。

为啥如此呢?

因为,我们散户的择时能力是很差的。当我们决定开始投资基金的时候,往往是市场非常好的时候,这个时候如果一下子就买入的话,很有可能就被套牢。

如果买新基金,基金有半年左右的建仓期,可以允许基金经理逐步建仓,这样的话能够分散一下我们投资的风险,提高我们投资盈利的概率。

买老基金,肯定会挑那些排行榜靠前的基金,这些基金之所以排名靠前的,是因为他们近期的投资,找准了投资的标的,上涨非常快,但是我们买入之后,很有可能这一波涨幅也就差不多了。

很有可能我们是在高位接盘的,这一点我相信一季度投资科技基金的朋友肯定会有同感是吧,大家看着他过去一年翻了一倍了,可是我们真正买入之后一下子就被淘汰了,所以买新基金很大程度上能规避这种风险。

三,到底买那个?

结论还是比较模糊的。但可以作为参考。

1,不要盲目追新。

2,尤其是不要赎老买新。

3,如果新基金本身具备老基金没有的优势,可以买新。

比如,新的投资方向,新出的科创版基金,新的行业基金等。

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