2019.4.9
日更（89/365)
如果你有一笔钱，可以投资1~2年，那么我建议你投资债券基金。——徐彬
想要做到在1~2年内保本，银行定期、货币基金都可以做到，但从收益率来看，债券基金却完胜货币基金和银行理财。
但是我们经常强调的一句话：风险和收益成正比。债券基金的收益比货币基金高，风险自然也会更大。下面，就来定量地分析一下债券基金的风险，看看是否可以满足，投资1~2年尽可能不亏钱这一要求。
债券的本质是发行债券的机构向投资者借钱，因此债券的收益来自于两个部分：利息和债券本身的价格波动。
每天的利息收益一定是正的，但是债券本身的价格波动就不一定了。有时候波动大一点，有可能把利息收益都抵消掉，而出现短期亏损。
从历史数据来看，债券基金确实做不到像货币基金那样可以每天赚钱。甚至在一些极端的情况下，如2013年下半年的钱荒，以及从2016年10月开始的钱荒，债券基金有可能会出现3-5%的下跌。但是，只要发行债券的机构没有耍赖不还钱，长期来说，投资者是不可能亏钱的。这是债券的一个非常好的特征。
案例分析：大摩强收益债（233005)
1、投资一年以上的收益率可以达到6.22%（见下图）
一年收益率
2、如果是投资10年，收益率可以达到88.15%（见下图）
10年收益率
3、投资10年，IRR（内部收益率）可以达到6%，这可是复利哦。（见下图）
10年的内部收益率
事实上，上面这只基金并不是个例，很多债券基金都有类似的收益和风险特征。债券基金一共有1000多只，我们需要用数学模型来分析和跟踪每只基金的表现，把比较靠谱的挑选出来。
债券基金还有一个很好的特征——债券基金和股票基金呈现“跷跷板”效应。既股票基金表现不好时，债券基金有可能表现得反而比较好。
2010年，股票基金的表现不太好，平均收益率只有2.3%，而债券基金的平均收益率则达到了7.2%。2012年，股票基金表现得一般般，平均收益率只有5.0%。但是，债券基金的平均收益率则达到了7.1%。2015年6月到2016年1月底的这半年多时间里， 股市暴跌了将近50%，而债券基金则普遍是上涨的。很多时候，当我们发现股市已经非常疯狂，估值已经严重偏高的时候，不妨干脆离开股市，看看债券有没有更好的投资机会。
也许你会说，“除了投资债券基金以外，还有其他投资债券的方式吗？”的确，你可以直接到债券市场上去投资债券。但想要把债券选好，需要很多的专业知识，也需要很多时间。所以对于非专业投资者来说，自己去选债券直接投资是一件性价比特别低的事。
相比之下，债券基金有专业的基金经理和研究团队帮我们去挑选靠谱的债券，所以，还是把专业的事留给专业的人去做吧！
总结
1．若投资期限在1~2年，要求尽可能在保本的前提下追求更高的收益，则债券基金比货币基金和银行理财都要好。
2．只要长期投资，债券基金几乎必然是赚钱的。从历史数据来看，很多债券基金都能做到投资1年，有90%以上的概率赚钱，投资1年半，100%的概率可以赚钱。平均的收益率可以达到每年7%以上。
3．很多时候，债券基金和股票基金呈现“跷跷板”效应。既股票基金表现不好的时候，债券基金的表现有可能反而比较好。
4．由于直接投资债券的知识门槛很高，也很花时间，非专业投资者应该通过债券基金来投资债券。
我是明亮（微信：bright472010）
持有 4张 专业证照的理财规划师
家庭财务体检 / 保险规划 / 理财规划
1对1保险规划执行积累166个家庭
1对1理财规划咨询个案积累300+小时
1对1家庭财务体检服务个案积累38例
每个人都适用的100%赚钱理财知识 学习复盘 D12
网友评论