读财报D4-现金流量比率

五大财务比率模块之一“现金流量”。

“现金流量”也称为“比气长”：公司的运行跟人一样是有生命的，人活一口气，公司也如此，气断了，公司也就没了，买的股票必然亏。

“现金流量”包含三个指标与在这个模块中的占比，如图：

其中，“100/100/10”的意思是：

1、现金流量比率>100%；
2、现金流量允当比率>100% ；
3、现金再投资比率10%

今天学习的是第1个指标，即“现金流量比率”>100%。

一、概念

从生活上理解，我们挣的钱扣除各种开销、费用后存下来的钱够不够还外面一年之内到期的债务？

从公司层面理解，分子“营业活动现金流量”表示的是一家公司扎扎实实流入公司账户的现金数量；分母“流动负债”又叫“短期负债”，是指将在一年内（含1年）需要偿还的债务。

二、判断指标

现金流量比率>100%比较好。满足这个指标代表公司赚回的现金比较多，对外欠款比较少！而如果指标<100%，我们可以简单理解为“入不敷出”。

三、实例计算

在第一节课中，学习过汇总三大报表，以“智光电气”2016年的“现金流量比率”为例：

读财报D4-现金流量比率

根据公式计算：

“智光电气”2016年现金流量比率=5.7%，

并与“财报说”对比一致。

“智光电气”2012年-2016年“现金流量比率”平均值为9.9%。

老师讲到的最后一部分“同行业”对比数据，今天没有找到，明天再继续研究。